I mercati dell’oro sono sotto pressione prolungata con il sesto giorno consecutivo di perdite. Il prezzo di un'oncia scivola sotto la barra 2 570 $segnando un calo settimanale superiore al 4%. Questo calo, il maggiore dal settembre 2023, è in gran parte legato alle caute dichiarazioni del presidente della Federal Reserve americana, Jerome Powell.
Una Fed cauta sul calo dei tassi
Nel suo discorso di giovedì scorso, Jerome Powell ha sottolineato che la banca centrale non avrà fretta di ridurre i costi di finanziamento. Nonostante gli indicatori economici statunitensi generalmente positivi, Powell ritiene che il pressione inflazionistica resta troppo elevato, ben al di là dell’obiettivo del 2%.
Gli investitori, inizialmente ottimisti riguardo ad un taglio dei tassi a dicembre, hanno corretto le loro previsioni. La probabilità di un allentamento monetario di 25 punti base è aumentata da dal 72% al 62%un cambiamento che ha rafforzato il dollaro, pesando però sul mercato dell’oro.
Dati economici contrastanti
Nonostante il clima economico favorevole, i risultati non dissipano tutte le incertezze. Le vendite al dettaglio negli Stati Uniti sono aumentate del 0,4% in ottobre leggermente al di sopra delle previsioni. Tuttavia, questo aumento rimane inferiore al balzo dello 0,8% registrato a settembre.
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Dal lato della produzione industriale, una contrazione del 0,3% osservato, in linea con le aspettative, ma in miglioramento rispetto al precedente calo 0,5%. Questi elementi, seppure contrastanti, non sono bastati a recuperare le quotazioni del metallo prezioso, che avevano toccato i minimi degli ultimi due mesi 2 536 $.
Un dollaro forte e rendimenti obbligazionari stabili
L’indice del dollaro USA (DXY), che misura la performance del biglietto verde rispetto a un paniere di sei valute, è rimasto invariato 106,76registrando un leggero calo dello 0,10%. Nel frattempo, i rendimenti sui titoli del Tesoro a 10 anni sono rimasti pressoché invariati 4,43%.
Questa combinazione di fattori limita le prospettive di rimbalzo dell'oro, poiché gli investitori realizzano profitti alla fine della settimana.
Dichiarazioni di altri membri della Fed
A Boston, Susan Collins ha confermato che la Fed non ha fretta di tagliare i tassi. Quanto ad Austan Goolsbee, rappresentante di Chicago, ha parlato della continua incertezza che circonda la tasso neutrolasciando la porta aperta a decisioni attente nella prossima riunione di dicembre.
Si prospetta una settimana decisiva per i mercati dell'oro
Gli investitori seguiranno attentamente i prossimi dati economici, compresi i dati relativi al settore immobiliare, le richieste iniziali di disoccupazione e i PMI flash di S&P Global. Questi indicatori potrebbero influenzare i movimenti del mercato dell'oro e chiarire le intenzioni della Fed per i mesi a venire.
Analisi tecnica: soglie di resistenza cruciali
Sul piano tecnico, il prezzo dell'oro resta sotto pressione. Dopo aver toccato brevemente 2 536 $appena al di sotto della media mobile semplice (SMA) a 100 giorni fissata a 2 545 $è possibile un moderato rimbalzo. La prima soglia di resistenza si trova a 2 600 $seguito dalla media mobile a 50 giorni a 2 651 $. Una pausa oltre 2 700 $ potrebbe aprire la strada verso il picco di novembre a 2 710 $.
Tuttavia, il Relative Strength Indicator (RSI) segnala uno slancio ribassista, suggerendo rischi di ulteriori cali 2 550 $.
FAQ: Perché l'oro rimane un investimento chiave?
Qual è lo scopo di investire in oro?
L'oro, oltre alle sue applicazioni in gioielleria, è spesso percepito come un bene prezioso rifugio sicuro. In tempi di incertezza economica, serve come copertura contro l’inflazione e fluttuazioni valutarie.
Chi sono i principali acquirenti di oro?
Le banche centrali detengono le maggiori riserve auree, in particolare nelle economie emergenti come Cina, India e Turchia. Nel 2022, hanno aggiunto 1.136 tonnellate alle loro azioni, un record storico.
Come interagisce l'oro con gli altri asset?
L’oro spesso si muove nella direzione opposta Dollaro americano e titoli del Tesoro. Quando il dollaro si indebolisce, il metallo giallo tende a rafforzarsi, offrendo una gradita diversificazione in tempi di crisi.
