Lunedì il dollaro ha avuto un inizio di settimana stabile, poiché gli investitori si sono concentrati sui dati sull’inflazione statunitense, europea e giapponese per orientare le prospettive dei tassi di interesse globali.
Negli ultimi mesi il commercio valutario è stato dominato dalla ricerca di carry, penalizzando le valute a basso tasso e sostenendo il dollaro, mentre i dati statunitensi hanno fatto esplodere il caldo e il freddo e intaccato la fiducia dei politici nelle prospettive dei tassi di interesse.
Diverse coppie principali sono rimaste entro range ristretti. L’euro, che la scorsa settimana ha guadagnato lo 0,9% rispetto al dollaro, si trovava nel mezzo di un range che occupava da più di un anno, a 1,0846 dollari.
Lunedì è stato caratterizzato dai giorni festivi in Gran Bretagna e negli Stati Uniti.
L’inflazione tedesca mercoledì e i dati dell’Eurozona venerdì saranno monitorati per confermare il taglio dei tassi di interesse europei che i trader hanno previsto per la prossima settimana.
La sterlina ha testato il limite superiore del range mantenuto quest’anno a 1,2735 dollari. Il dollaro australiano e quello neozelandese si sono ritirati dai recenti massimi, lasciando il dollaro australiano a 0,6637 dollari e il kiwi a 0,6122 dollari, mentre i mercati hanno ridotto le aspettative di un taglio del tasso di interesse per gli Stati Uniti.
Venerdì, si prevedeva che l’indice principale delle spese per consumi personali, la misura dell’inflazione preferita dalla Federal Reserve, sarebbe rimasto invariato mese su mese.
Il dollaro si è ritirato dopo che i dati hanno mostrato un rallentamento nella crescita dei prezzi al consumo in aprile e la conferma della tendenza potrebbe spingerlo nuovamente al ribasso, ma il quadro più ampio è che l’inflazione e gli indicatori di inflazione rimangono al di sopra dell’obiettivo del 2% della Fed.
“Il raggiungimento dell’obiettivo di inflazione del 2% appare più lontano rispetto alla fine dello scorso anno, e sono necessari diversi dati sull’inflazione più bassi per ripristinare la fiducia”, hanno detto gli analisti di Société Générale.
CONTINUARE
Poiché l’incertezza sui tassi persiste, gli investitori hanno cercato reddito e venduto valute a basso rendimento come yen, yuan e franco svizzero contro euro e dollaro.
Il franco svizzero è in calo tutto l’anno e la settimana scorsa, a 0,9928 franchi per euro, ha toccato il livello più basso dall’aprile 2023. Lo yuan cinese ha chiuso la scorsa settimana sotto quota 7,24 per dollaro, il livello più basso dall’inizio di maggio.
Lo yen potrebbe registrare il suo primo guadagno mensile dell’anno questo mese grazie al sospetto intervento delle autorità giapponesi tra la fine di aprile e l’inizio di maggio, ma da allora è crollato.
Lunedì è rimasto stabile a 156,87 per dollaro, ma ha ricevuto scarso sostegno dall’aumento dei rendimenti dei titoli di stato giapponesi: a 10 anni, ad esempio, rimangono quasi 350 punti base inferiori ai rendimenti americani.
L’indice dei prezzi al consumo di Tokyo, che sarà pubblicato venerdì, è un indicatore affidabile dell’andamento nazionale e sarà monitorato attentamente. I dati del Ministero delle Finanze di venerdì riveleranno anche la portata dell’intervento del Giappone.
La decisione degli Stati Uniti di abbreviare la chiusura del mercato azionario da due a un giorno è un altro fattore da tenere d’occhio nel trading valutario questa settimana, poiché i trader forex si aspettano che ciò alimenterà gli scambi nelle prime ore del mattino calme dell’Asia.
“Gli investitori con sede in Asia avranno solo poche ore per consolidare i propri requisiti di finanziamento, elaborare le istruzioni di cambio relative alle transazioni e gestire l’esecuzione”, ha affermato Lloyd Rees, responsabile dei prodotti di custodia per l’Asia e il Medio Oriente presso BNY Mellon.
Nei mercati delle criptovalute, Ether ha chiuso il suo più grande guadagno settimanale in quasi tre anni dopo l’approvazione a sorpresa di alcune richieste di fondi negoziati in borsa (ETF) negli Stati Uniti.
Sono ancora necessarie ulteriori approvazioni prima del lancio, ma il prezzo della seconda criptovaluta per valore di mercato è aumentato del 25% rispetto al dollaro la scorsa settimana e di un altro 5% per raggiungere lunedì 3.938 dollari negli scambi con l’Asia.
“Un mese fa, molte persone avrebbero ritenuto che la probabilità di un ETF ETH fosse bassa o remota”, ha affermato Justin D’Anethan, responsabile delle partnership presso il market maker di asset digitali Keyrock.
