Lunedì il mercato dell’oro fatica a ritrovare il suo slancio, rimanendo al di sotto della zona di resistenza 2 748-2 750 dollari. Incertezze geopolitiche Medio Oriente e l’anticipazione delle elezioni americane stanno stimolando la domanda del metallo prezioso, pur beneficiando del leggero calo Dollaro americano.
Le tensioni geopolitiche e il calo del dollaro sostengono l’oro
Le tensioni in corso in Medio Oriente, combinate con le preoccupazioni relative alle elezioni americane, stanno generando un rinnovato interesse per beni rifugio come l’oro. Allo stesso tempo, un leggero calo Dollaro statunitense (USD)che aveva raggiunto il suo livello più alto dalla fine di luglio, favorisce anche l’acquisto di XAU/USD. Questi elementi forniscono un supporto moderato al prezzo dell’oro.
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La politica della Fed limita le prospettive rialziste
Nonostante questo contesto favorevole, le prospettive di una moderata riduzione dei tassi da parte del Federal Reserve statunitense (Fed) e le preoccupazioni fiscali post-elettorali mantengono elevati i rendimenti delle obbligazioni statunitensi. Ciò rallenta i guadagni del metallo prezioso, che non genera alcun rendimento. Gli operatori di mercato rimangono cauti in vista del rilascio dei principali dati economici di questa settimana, come ad esempio PIL preliminare del terzo trimestrel’indice dei prezzi della spesa al consumo (PCE) e il rapporto sull’occupazione non agricola.
Il dollaro guadagna terreno, l’oro resta sotto pressione
IL Dollaro americano ha continuato a rafforzarsi nelle ultime quattro settimane, raggiungendo il livello più alto dal 30 luglio, spinto dalle aspettative di allentamento monetario moderato dal Alimentato. Secondo lo strumento FedWatch del Gruppo ECMi mercati stimano un’elevata probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base alla riunione di novembre della banca centrale americana. L’ultimo sondaggio rivela una dura competizione tra la vicepresidente democratica e il suo avversario repubblicano, mentre la spesa pubblica rimane al centro delle preoccupazioni economiche.
Indicatori economici statunitensi e rendimenti obbligazionari
I recenti comunicati economici provenienti dagli Stati Uniti hanno rivelato un’economia robusta, rafforzando le aspettative per una politica monetaria prudente. Il declino di 0,8% Gli ordini di beni durevoli a settembre sono stati inferiori alle attese, mentre gli ordini di beni non legati ai trasporti sono aumentati 0,4%. Inoltre, l’indice di fiducia dei consumatori dell’Università del Michigan ha raggiunto 70,5 in ottobre, il livello più alto in sei mesi. Rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 anni rimangono vicini al loro picco trimestrale, sostenendo il Dollaro statunitense e fare pressione sull’oro.
La situazione in Medio Oriente resta instabile
L’Iran ha annunciato sabato che non reagirà agli attacchi israeliani contro le sue installazioni militari se verrà raggiunto un accordo di cessate il fuoco per il paese. Gaza e il Libano. Da parte sua, il Cinese promette di intensificare gli aggiustamenti alla sua politica macroeconomica per sostenere la ripresa nel quarto trimestre.
Analisi tecnica: quale direzione per il prezzo dell’oro?
Da un punto di vista tecnico, i recenti tentativi dell’oro di andare oltre 2 748-2 750 dollari non è riuscito a stabilire una tendenza duratura. Il consolidamento dei prezzi osservato negli ultimi giorni riflette le esitazioni degli investitori sulla direzione da prendere a breve termine. Una rottura al di sopra di questa zona potrebbe consentire all’oro di testare nuovamente il suo picco storico 2 658-2 659 dollarie puntare alla resistenza di 2 770 dollari. Al contrario, una caduta al di sotto della zona di 2 720-2 715 dollari potrebbe portare a perdite più marcate, con obiettivi verso il 2 675 dollari e il 2 655 dollari.
Comprendere la propensione al rischio nei mercati
La propensione al rischio gioca un ruolo chiave nei movimenti dei mercati finanziari. Nei periodi di “propensione al rischio”, gli investitori privilegiano gli asset rischiosi, mentre nei periodi di “avversione al rischio”, l’interesse si concentra su valori sicuri come l’oro. Il mercato dell’oro è particolarmente sensibile a queste dinamiche, perché i movimenti in Dollaro americano e i rendimenti obbligazionari influenzano direttamente il suo valore.
Seguire le tendenze del sentiment ti consente di anticipare meglio i movimenti del mercato. XAU/USDsoprattutto a fronte di eventi quali tensioni geopolitiche o importanti annunci economici.
