Venerdì l’indice dei mercati azionari globali ha chiuso ai massimi storici, sulle aspettative di tagli dei tassi di interesse da parte delle banche centrali e di forti profitti aziendali, mentre il dollaro si è apprezzato nonostante i segnali di rallentamento della crescita economica negli Stati Uniti.
Le azioni europee hanno registrato il maggior guadagno settimanale dalla fine di gennaio, con l’indice pan-regionale STOXX 600 che si avviava verso la sua sesta sessione consecutiva di guadagni, mentre l’indice Dow Industrials era sulla buona strada per registrare otto aumenti giornalieri consecutivi, mentre i guadagni iniziali di Wall Street si è rivelato misto.
Le buone performance su entrambe le sponde dell’Atlantico hanno spinto l’indice mondiale MSCI per tutti i paesi a un record di chiusura.
Il rialzo di Wall Street è dovuto agli utili societari statunitensi migliori del previsto e alla possibilità che la Federal Reserve tagli i tassi di interesse quest’anno, ha affermato Thomas Hayes, presidente e amministratore delegato di Great Hill Capital LLC a New York.
“Ieri le richieste di sussidi di disoccupazione più elevate del previsto hanno messo in difficoltà la Fed. La Fed non solo monitora l’inflazione, ma se vede un indebolimento del mercato del lavoro, ciò potrebbe essere un motivo per apportare riduzioni”, ha affermato.
“È ancora probabile che ne vedremo uno o due quest’anno.
L’indice azionario mondiale MSCI ha guadagnato lo 0,28%, mentre l’indice europeo STOXX 600 ha guadagnato lo 0,73%. Il Dow Jones Industrial Average è salito dello 0,18%, l’S&P 500 ha guadagnato lo 0,07% e il Nasdaq Composite è sceso dello 0,09%.
Il dollaro si è ripreso e si è mosso in rialzo mentre gli investitori valutavano il sentiment dei consumatori statunitensi e vagliavano numerosi commenti dei funzionari della Fed.
L’indagine preliminare dell’Università del Michigan sulla fiducia dei consumatori si è attestata a 67,4 per maggio, il minimo di sei mesi, al di sotto della stima di 76,0 degli economisti intervistati da Reuters. Inoltre, le previsioni di inflazione a un anno sono aumentate dal 3,2% al 3,5%.
“Il commercio dell’eccezionalismo americano sta svanendo. Ieri abbiamo assistito a un calo a causa dell’aumento maggiore del previsto delle richieste di sussidio di disoccupazione”, ha affermato Karl Schamotta, capo stratega del mercato presso Corpay a Toronto.
“La tendenza di fondo sembra essere che il dollaro abbia raggiunto il picco e possa poi diminuire.
L’indice del dollaro è salito dello 0,11%, l’euro è sceso dello 0,13% a 1,0767 dollari, mentre lo yen si è diretto verso il quarto calo della settimana, indebolendosi dello 0,26% a 155,86 per dollaro.
La sterlina era destinata a registrare una leggera perdita settimanale dopo che la Banca d’Inghilterra (BoE) ha aperto la strada a tagli dei tassi già a partire dal prossimo mese e i dati hanno mostrato che l’economia britannica era emersa da una leggera recessione durante il primo trimestre di quest’anno.
INFLAZIONE FUTURA
I mercati attendono l’indice dei prezzi alla produzione e l’indice dei prezzi al consumo della prossima settimana per vedere se l’inflazione statunitense ha ripreso la sua tendenza al ribasso verso il tasso obiettivo del 2% della Fed.
I rapporti sull’inflazione superiori alle attese del mese scorso hanno deluso le persistenti aspettative di tagli dei tassi a breve termine negli Stati Uniti. I mercati pensano ad un taglio solo a novembre, anche se è ancora possibile un intervento della Fed a settembre.
D’altra parte, i mercati ora considerano solo una possibilità su due di un taglio dei tassi da parte della BoE a giugno e quasi tutte le possibilità ci sono per il mese di agosto. Si stima inoltre che ci sia una probabilità dell’88% che la Banca Centrale Europea allenti la politica monetaria a giugno.
Il governatore della Banca Centrale Europea Andrew Bailey ha affermato che potrebbero esserci più tagli di quanto gli investitori si aspettano, l’ultimo segnale della crescente divergenza tra le prospettive dei tassi in Europa e negli Stati Uniti.
La sterlina è scesa dello 0,10% a 1,2512 dollari, dopo aver toccato il minimo di oltre due settimane di 1,2446 dollari giovedì.
I trader attualmente prevedono tagli di circa 45 punti base quest’anno da parte della Fed. In confronto, i trader si aspettano 58 punti base di allentamento da parte della BoE quest’anno, mentre anticipano 70 punti base di riduzione da parte della BCE.
I rendimenti dei titoli del Tesoro sono aumentati senza un importante catalizzatore, mentre gli operatori attendono i dati chiave sull’inflazione per aprile della prossima settimana per orientare le aspettative politiche della Federal Reserve.
La scorsa settimana i rendimenti hanno toccato il minimo di un mese, dopo che un rapporto sull’occupazione di aprile più debole del previsto ha rilanciato le scommesse secondo cui la banca centrale americana effettuerà due tagli dei tassi di interesse di 25 punti base quest’anno.
Il rendimento dei titoli del Tesoro a due anni, che riflette le aspettative sui tassi di interesse, è aumentato di 4,8 punti base al 4,855%, mentre il rendimento della nota di riferimento a 10 anni è aumentato di 4,9 punti base per raggiungere il 4,498%.
Il greggio Brent, punto di riferimento globale, si è mantenuto sopra gli 84 dollari al barile dopo che i dati di questa settimana hanno segnalato una domanda crescente negli Stati Uniti e in Cina, i due maggiori consumatori di greggio al mondo, mentre anche il crescente conflitto in Medio Oriente ha fornito supporto.
Il greggio statunitense è recentemente sceso dello 0,04% a 79,23 dollari al barile e il Brent si è attestato a 83,73 dollari, in calo dello 0,18% nel corso della giornata.
L’oro spot è salito dello 0,8% a 2.363,97 dollari l’oncia.
