- Il dollaro australiano potrebbe estendere le sue perdite a causa dell’atteggiamento meno aggressivo della RBA.
- Le vendite al dettaglio australiane sono diminuite nel primo trimestre, oscillando rispetto alla crescita del trimestre precedente.
- Il dollaro statunitense è salito a causa delle aspettative che la Fed mantenga tassi di interesse più elevati per un periodo prolungato.
Il dollaro australiano (AUD) rimane tiepido giovedì a seguito dell’atteggiamento meno aggressivo della Reserve Bank of Australia (RBA), soprattutto dopo che i dati sull’inflazione della scorsa settimana hanno superato le previsioni. Ciononostante, la RBA ha riconosciuto che i recenti progressi nel controllo dell’inflazione sono in fase di stallo, mantenendo la sua posizione di mantenere aperte le opzioni. Martedì la RBA ha deciso di mantenere il tasso di interesse stabile al 4,35%.
L’inflazione australiana è aumentata a marzo, contrariamente alle aspettative di stabilità del mercato. Inoltre, il governatore della RBA Michele Bullock ha sottolineato l’importanza di restare attenti ai rischi di inflazione. Bullock ritiene che gli attuali tassi di interesse siano posizionati in modo appropriato per riportare l’inflazione verso il range target del 2-3% entro la seconda metà del 2025 e verso il punto medio entro il 2026.
L’indice del dollaro statunitense (DXY), che misura la performance del dollaro statunitense (USD) rispetto alle sei principali valute, guadagna terreno a causa della fiducia della Federal Reserve (Fed) nel mantenere tassi di interesse più elevati per un periodo più lungo. Ciò ha spinto al rialzo i rendimenti dei titoli del Tesoro statunitense, contribuendo a sostenere il dollaro statunitense (USD).
Daily Digest Market Movers: il dollaro australiano rimane sottotono a causa della RBA meno aggressiva
- Le importazioni cinesi (su base annua) sono aumentate dell’8,4% ad aprile, superando le previsioni del 5,4%. Le esportazioni sono cresciute dell’1,5%, superiore al previsto aumento dell’1,0%. Questi ultimi dati hanno suscitato una sorpresa positiva tra le preoccupazioni di potenziali dazi aggiuntivi sui beni cinesi da parte degli Stati Uniti. Tuttavia, la bilancia commerciale in USD è aumentata a 72,35 miliardi di dollari rispetto ai 58,55 miliardi di dollari di marzo, leggermente al di sotto dei 76,7 miliardi di dollari attesi.
- Le vendite al dettaglio australiane (trimestrale), che misurano il volume delle merci vendute dai rivenditori in Australia, sono diminuite dello 0,4% nel primo trimestre del 2024, oscillando rispetto alla crescita dello 0,4% nel quarto trimestre del 2023.
- L’indice ASX 200 ha interrotto una serie di vittorie consecutive durata cinque giorni, trainato principalmente dal calo dei titoli bancari più importanti a causa di preoccupazioni normative nel settore. Il mercato australiano ha reagito anche alla performance debole di Wall Street, poiché gli investitori si sono confrontati con rapporti contrastanti sugli utili societari e con l’atteggiamento aggressivo della Federal Reserve nel mantenere tassi più alti per un periodo prolungato.
- Societe Generale ha pubblicato una nota riguardante la Reserve Bank of Australia, sottolineando il loro punto di vista secondo cui l’ottimismo della RBA riguardo alla crescita economica è fuori luogo. L’istituto prevede un rallentamento della crescita economica in Australia, con il rischio di sorprese al ribasso. Attribuiscono questa previsione in parte agli effetti prevalenti degli aumenti dei tassi della RBA che filtrano nell’economia.
- Secondo un rapporto della Reuters, la presidentessa della Federal Reserve Bank di Boston, Susan Collins, ha affermato mercoledì che è necessario un periodo di moderazione nell’economia americana per raggiungere l’obiettivo di inflazione del 2% fissato dalla banca centrale. Collins ha sottolineato che la domanda dovrà allentarsi per raggiungere questo obiettivo. Ha espresso fiducia nel fatto che la politica della Fed sia ben allineata con le attuali prospettive economiche.
- Martedì, il presidente della Fed di Minneapolis Neel Kashkari ha affermato che l’aspettativa prevalente è che i tassi rimangano stabili per un periodo considerevole. Sebbene la probabilità di un rialzo dei tassi sia minima, non è del tutto esclusa.
- Secondo le previsioni degli analisti di Commonwealth Bank e Westpac, il tasso di interesse della RBA dovrebbe raggiungere il suo punto più alto al 4,35% nel novembre 2023, per poi scendere al 3,10% entro dicembre 2025.
Analisi tecnica: il dollaro australiano rimane sotto 0,6600
Giovedì il dollaro australiano viene scambiato intorno a 0,6580. La coppia AUD/USD si sta consolidando all’interno di un modello a triangolo simmetrico, con il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni che indica una tendenza rialzista oscillando sopra il livello 50.
I potenziali livelli di resistenza per la coppia AUD/USD includono la barriera psicologica a 0,6600, seguita dal limite superiore vicino al livello di supporto principale di 0,6650. Una rottura al di sopra di questo livello potrebbe portare la coppia a testare nuovamente il massimo di marzo di 0,6667, con un ulteriore potenziale di rialzo verso il livello psicologico di 0,6700.
Sul lato negativo, si prevede un supporto immediato per la coppia AUD/USD alla media mobile esponenziale (EMA) di nove giorni attorno a 0,6568. Se la coppia dovesse scendere al di sotto dell’EMA, potrebbe trovarsi ad affrontare un’ulteriore pressione di vendita, che potrebbe colpire la regione intorno al limite inferiore del triangolo simmetrico vicino al livello di 0,6465.
AUD/USD: grafico giornaliero
Prezzo in dollari australiani questa settimana
La tabella seguente mostra la variazione percentuale del dollaro australiano (AUD) rispetto alle principali valute elencate questa settimana. Il dollaro australiano è stato il più debole rispetto al dollaro statunitense.
| Dollaro statunitense | euro | Sterlina inglese | CAD | AUD | Yen giapponese | NZD | CHF | |
| Dollaro statunitense | 0,10% | 0,36% | 0,25% | 0,45% | 1,28% | 0,05% | 0,28% | |
| euro | -0,10% | 0,25% | 0,16% | 0,35% | 1,17% | -0,05% | 0,18% | |
| Sterlina inglese | -0,37% | -0,25% | -0,10% | 0,10% | 0,91% | -0,30% | -0,07% | |
| CAD | -0,26% | -0,16% | 0,08% | 0,18% | 1,03% | -0,21% | 0,02% | |
| AUD | -0,45% | -0,34% | -0,09% | -0,18% | 0,85% | -0,40% | -0,17% | |
| Yen giapponese | -1,30% | -1,19% | -0,91% | -1,03% | -0,83% | -1,20% | -1,02% | |
| NZD | -0,05% | 0,05% | 0,30% | 0,20% | 0,39% | 1,22% | 0,20% | |
| CHF | -0,27% | -0,17% | 0,08% | -0,02% | 0,17% | 1,01% | -0,22% |
La mappa termica mostra le variazioni percentuali delle principali valute l’una rispetto all’altra. La valuta di base viene selezionata dalla colonna di sinistra, mentre la valuta di quotazione viene selezionata dalla riga superiore. Ad esempio, se scegli l’Euro dalla colonna di sinistra e ti sposti lungo la linea orizzontale fino allo Yen giapponese, la variazione percentuale visualizzata nella casella rappresenterà EUR (base)/JPY (quota).
Domande frequenti sulla RBA
La Reserve Bank of Australia (RBA) fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria per l’Australia. Le decisioni vengono prese da un consiglio di amministrazione in 11 riunioni all’anno e riunioni di emergenza ad hoc secondo necessità. Il mandato principale della RBA è quello di mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa un tasso di inflazione del 2-3%, ma anche “…contribuire alla stabilità della valuta, alla piena occupazione, alla prosperità economica e al benessere del popolo australiano”. Il suo strumento principale per raggiungere questo obiettivo è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente alti rafforzeranno il dollaro australiano (AUD) e viceversa. Altri strumenti della RBA includono l’allentamento e l’inasprimento quantitativo.
Mentre l’inflazione è sempre stata tradizionalmente considerata un fattore negativo per le valute poiché abbassa il valore del denaro in generale, nei tempi moderni è avvenuto il contrario con l’allentamento dei controlli sui capitali transfrontalieri. Un’inflazione moderatamente più elevata tende ora a indurre le banche centrali ad aumentare i tassi di interesse, il che a sua volta ha l’effetto di attrarre maggiori afflussi di capitale da parte degli investitori globali che cercano un luogo redditizio in cui conservare i propri soldi. Ciò aumenta la domanda per la valuta locale, che nel caso dell’Australia è il dollaro australiano.
I dati macroeconomici misurano la salute di un’economia e possono avere un impatto sul valore della sua valuta. Gli investitori preferiscono investire il proprio capitale in economie sicure e in crescita piuttosto che in economie precarie e in contrazione. Maggiori afflussi di capitali aumentano la domanda aggregata e il valore della valuta nazionale. Gli indicatori classici, come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, l’occupazione e i sondaggi sulla fiducia dei consumatori possono influenzare l’AUD. Un’economia forte potrebbe incoraggiare la Reserve Bank of Australia ad aumentare i tassi di interesse, sostenendo anche l’AUD.
Il Quantitative Easing (QE) è uno strumento utilizzato in situazioni estreme quando la riduzione dei tassi di interesse non è sufficiente per ripristinare il flusso di credito nell’economia. Il QE è il processo attraverso il quale la Reserve Bank of Australia (RBA) stampa dollari australiani (AUD) allo scopo di acquistare asset – solitamente titoli di stato o obbligazioni societarie – da istituzioni finanziarie, fornendo loro così la liquidità tanto necessaria. Il QE di solito si traduce in un AUD più debole.
L’inasprimento quantitativo (QT) è l’opposto del QE. Viene intrapreso dopo il QE, quando è in corso una ripresa economica e l’inflazione inizia a salire. Mentre nel QE la Reserve Bank of Australia (RBA) acquista titoli di stato e obbligazioni societarie dalle istituzioni finanziarie per fornire loro liquidità, nel QT la RBA smette di acquistare più asset e smette di reinvestire il capitale in scadenza sulle obbligazioni che già detiene. Sarebbe positivo (o rialzista) per il dollaro australiano.
