Informazioni chiave
- Il movimento verso un mondo multipolare sta accelerando mentre le sanzioni occidentali contro la Russia provocano un allontanamento globale dal dollaro USA.
- L’uso di un “petroyuan” per le transazioni petrolifere da parte dei paesi BRICS potrebbe sconvolgere in modo significativo l’ordine mondiale esistente, l’adesione dell’Arabia Saudita al progetto mBridge e la sua apertura a considerare alternative al sistema di pagamento del petrolio dominato dal dollaro sono fattori chiave in questo potenziale sviluppo. .
Il movimento verso un mondo multipolare sta accelerando mentre le sanzioni occidentali contro la Russia provocano un allontanamento globale dal dollaro USA. Un importante think tank suggerisce che i paesi BRICS sono pronti a sconvolgere in modo significativo l’ordine mondiale esistente esplorando l’uso di un “petroyuan” per le transazioni petrolifere.
Herbert Poenisch, docente presso l’Università di Zhejiang ed ex economista senior presso la Banca dei Regolamenti Internazionali, evidenzia due fattori chiave che guidano questo potenziale cambiamento. In primo luogo, il recente allargamento dei BRICS all’Arabia Saudita, agli Emirati Arabi Uniti, all’Iran, all’Egitto e all’Etiopia conferisce un peso significativo alle aspirazioni del blocco. In particolare, l’Arabia Saudita, uno dei principali fornitori di petrolio, ha aderito al progetto mBridge, l’iniziativa della BRI sulla valuta digitale, e ha espresso la propria disponibilità a considerare alternative al sistema di pagamento in dollari dominato dal petrolio, compreso il petroyuan.
L’implementazione pratica di un Petroyuan
Sebbene Poenisch riconosca la fattibilità concettuale della creazione di un petroyuan, è preoccupato per la sua attuazione pratica. Sottolinea che una vera moneta deve soddisfare tre funzioni essenziali: denominazione, mezzo di pagamento e riserva di valore. Egli osserva che mentre il petroyuan può effettivamente servire come strumento di denominazione, realizzare le altre due funzioni presenta sfide considerevoli.
Poenisch richiama l’attenzione sui tentativi passati dei paesi BRICS di utilizzare un sistema obsoleto di conti di corrispondenza per aggirare il sistema SWIFT controllato dagli Stati Uniti, che ha già incontrato difficoltà a causa del controllo a cui è sottoposto dalle banche cinesi partecipanti e dal rischio americano sanzioni. Inoltre, evidenzia gli squilibri nell’utilizzo della valuta tra i paesi BRICS, citando esempi come l’accumulo di rupie indiane nelle banche russe a causa delle importazioni di petrolio.
Riciclaggio delle eccedenze e funzione di riserva di valore
Poenisch ha affermato che il più grande ostacolo che il petroyuan deve affrontare è fornire abbastanza renminbi ai principali paesi importatori di petrolio, come l’India, che non hanno un surplus di conto corrente con la Cina e quindi hanno difficoltà ad accumulare abbastanza renminbi per acquistare petrolio. Suggerisce che il progetto mBridge, un moderno sistema di pagamento che utilizza le valute digitali delle banche centrali per sostituire l’obsoleto sistema di conti di corrispondenza, potrebbe offrire una soluzione praticabile facilitando il regolamento immediato tra le banche centrali partner in Cina, Hong Kong, Emirati Arabi Uniti, Tailandia e Arabia Saudita. Arabia.
Per quanto riguarda la terza funzione della moneta – quella di riserva di valore – Poenisch osserva che i paesi esportatori di petrolio accumuleranno notevoli quantità di renminbis. Insiste quindi sulla necessità di un meccanismo per riciclare efficacemente questi surplus verso i paesi che ne hanno bisogno, come l’efficacia del sistema basato sul dollaro gestito dalle banche globali. Tuttavia, avverte che riciclare il renminbi in eccedenza nel petroyuan sarà molto più complesso a causa dello stretto controllo della Cina sul mercato offshore del renminbi.
La Cina come primo beneficiario
In definitiva, Poenisch ritiene che la Cina sarà il principale beneficiario del rafforzamento del renminbi e trarrà notevoli benefici economici dal sistema petroyuan. Riconosce che, sebbene la Cina abbia gettato le basi per un mercato petrolifero dominato dal renminbi attraverso piattaforme come il sistema di pagamento interbancario transfrontaliero e la Borsa del petrolio e del gas naturale di Shanghai, queste rimangono ancora sottosviluppate.
Nonostante ciò, egli prevede che le banche cinesi prospereranno grazie al processo di riciclaggio associato alle eccedenze di renminbi. La conclusione è che, se da un lato l’introduzione del petroyuan promette significative opportunità finanziarie per la Cina e gli intermediari partecipanti, dall’altro frammenterà ulteriormente il sistema finanziario globale.
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