Mercoledì il prezzo delle azioni di Trump Media è aumentato notevolmente, di oltre il 15%, il prezzo di chiusura di 26,40 dollari era ancora inferiore di ben il 63% rispetto al prezzo di apertura del 26 marzo.
Il titolo è crollato del 20% solo la scorsa settimana, per poi crollare di oltre il 18% lunedì e di oltre il 14% martedì.
Mercoledì il prezzo delle azioni era inferiore di quasi il 46% rispetto al prezzo di chiusura del 1° aprile, lo stesso giorno in cui Trump Media ha rivelato di aver registrato una perdita di 58 milioni di dollari per il 2023, con solo 4,1 milioni di dollari di entrate per quell’anno.
L’ex presidente Donald Trump è di gran lunga il maggiore azionista di Trump Media, possedendone quasi il 60% delle azioni. E le sue 78,75 milioni di azioni potrebbero presto crescere di 36 milioni di azioni se il prezzo di DJT rimanesse al di sopra dei 17 dollari per azione nei prossimi giorni a causa di una clausola di Earnout nell’accordo di fusione che ha reso pubblica la società.
Ma Trump, che è il presunto candidato repubblicano alle presidenziali, e Trump Media dalla fine di marzo hanno visto trilioni di dollari di valore delle azioni evaporare a causa del calo dei prezzi delle azioni.
Mercoledì, dopo due giorni consecutivi di forti cali di prezzo, la società ha incluso un supplemento all’elenco delle domande più frequenti sul suo sito web, che ha dettagliato in un deposito 8-K giovedì mattina presso la Securities and Exchange Commission.
Il supplemento aggiunge una quantità significativa di istruzioni a quanto originariamente pubblicato nelle FAQ mercoledì, sotto il titolo: “Come posso evitare che le mie azioni vengano prestate per una posizione di interesse breve?”
La vendita allo scoperto è la pratica di prendere in prestito azioni di una società e quindi venderle rapidamente per una certa somma di denaro. Il venditore allo scoperto quindi aspetta, sperando che il prezzo delle azioni scenda in un certo periodo di tempo, in modo da poter poi riacquistare lo stesso numero di azioni e restituirle al prestatore, intascando la differenza tra il prezzo per cui ha venduto le azioni all’inizio. profitto dopo aver pagato le commissioni degli intermediari.
“Per gli azionisti a lungo termine che credono nel futuro della Società, la Società evidenzia le seguenti azioni che è possibile intraprendere con la propria società di intermediazione per impedire il prestito delle proprie azioni per vendite allo scoperto”, ha affermato Trump Media nel supplemento alle domande frequenti di mercoledì.
I suggerimenti includono il possesso di azioni DJT in un conto in contanti presso una società di intermediazione anziché in un conto a margine, la “rinuncia a qualsiasi programma di prestito titoli”, il trasferimento di azioni Trump Media all’agente di trasferimento designato dalla società e il trasferimento di azioni a una banca e ” tenendoli sul tuo conto pensionistico.”
Le istruzioni includono un’utile lettera che gli azionisti possono inviare ai propri broker.
La lettera dice: “Si prega di accettare questa istruzione scritta per assicurarsi che i seguenti titoli siano detenuti solo nel mio conto contanti e di conseguenza non siano disponibili per alcuna attività di prestito azionario”.
“Con la presente annullo espressamente la partecipazione a qualsiasi programma di prestito titoli e vi invito a non prestare nessuna delle mie azioni”, si legge nella lettera, prima di una sezione che il mittente può compilare con il numero di azioni.
Le istruzioni dettagliate contrastano con le istruzioni molto più semplici pubblicate inizialmente mercoledì nelle FAQ, che dicevano semplicemente: “Per evitare che le azioni vengano prestate per una posizione di interesse breve, contatta il tuo intermediario per imporre restrizioni sul prestito delle tue azioni ai venditori allo scoperto”.
Un rappresentante di Trump Media non ha risposto immediatamente a una richiesta di commento sulle nuove istruzioni relative alla prevenzione delle vendite allo scoperto.
La vendita allo scoperto è particolarmente rischiosa perché è nettamente diversa da una “posizione lunga” su un titolo, in cui una persona può perdere solo la somma di denaro pagata per le azioni se il suo prezzo scende a zero.
Al contrario, una posizione corta su un titolo può in teoria vedere il suo prezzo salire senza fermarsi, lasciando il venditore allo scoperto responsabile di pagare esponenzialmente più soldi per riacquistare le azioni da restituire al creditore.
Trump Media, nelle sue FAQ di aggiornamento, ha riconosciuto tale rischio sottolineando che le società di intermediazione prestano azioni “a investitori sofisticati e istituzionali” per effettuare vendite allo scoperto. I broker spesso insistono sul fatto che i clienti che effettuano vendite allo scoperto con loro sono investitori esperti e hanno a disposizione liquidità o garanzie sufficienti per garantire che, se l’operazione allo scoperto va male, potranno coprire le perdite.
Trump Media ha anche sottolineato che prestare azioni ai venditori allo scoperto può far guadagnare alle società di intermediazione “una fonte alternativa di entrate”.
“Se il prezzo delle azioni effettivamente diminuisce, allora la società di intermediazione e gli investitori sofisticati e istituzionali avranno realizzato un profitto, mentre l’investitore al dettaglio finale no”, ha detto Trump Media ai suoi azionisti.
Solo circa 5 milioni di azioni di DJT sono state disponibili per lo short su oltre 136 milioni di azioni della società. E gran parte dei 5 milioni di azioni erano già bloccate in posizioni corte all’inizio di questo mese.
Ma Ihor Dusaniwsky, amministratore delegato dell’analisi predittiva presso S3 Partners, ha dichiarato alla CNBC all’inizio di aprile: “Quello che sento per strada è che se [an amount] delle azioni diventano disponibili, i corti le stanno riducendo.”
