Da più di vent’anni gli analisti occidentali si lasciano sedurre da questo metodo nato in Giappone poco prima della seconda guerra mondiale. Con l’esperto Patrick Riguet.
Comprendere gli indici o altre attività finanziarie a colpo d’occhio è una risorsa preziosa per qualsiasi professionista attivo sui mercati. Originario del Giappone, un metodo si è affermato in tutto il mondo: il metodo Ichimoku Kinkō Hyō. Trader indipendente ed esperto di analisi tecnica delle curve di borsa, Patrick Riguet ci svela tutti i misteri di questa tecnica, inventata all’inizio del secolo scorso.
Cos’è l’indicatore ichimoku? Ne ricordi l’origine e la storia?
L’Ichimoku Kinkō Hyō nasce in Giappone tra il 1932 e il 1939, frutto delle ricerche di Goichi Hosoda, allora direttore della sezione borsa del quotidiano “Miyako”. Nel 1936, sotto lo pseudonimo di Taro Sagami, Hosoda presentò per la prima volta il suo lavoro sul Tenkan Sen, applicato ai prezzi del mercato shintoista, uno dei principali mercati dell’epoca della Borsa di Tokyo. Questo concetto, chiamato “Shinto Tenkan Sen”, costituisce la base di quello che diventerà Ichimoku Kinkō Hyō.
Nel 1941, Hosoda lasciò il giornale “Miyako”. Dopo la seconda guerra mondiale, pubblicò una versione aggiornata del suo Ichimoku Kinkō Hyō sulla rivista Japan Securities, questa volta utilizzando lo pseudonimo Ichimoku Sanjin. In questo momento, la ricerca sui mercati finanziari rimane molto
confidenziale e il suo lavoro interessa solo una cerchia ristretta di iniziati. Successivamente, Hosoda scelse di mantenere segrete le sue scoperte, rivelando la versione completa del suo sistema solo nel 1969, sotto forma di diversi volumi.
Questi volumi incontrarono un notevole successo presso il pubblico informato, successo però da quantificare in un contesto in cui erano pochi i non addetti ai lavori ad interessarsi al mercato azionario. Le edizioni del 1969 andarono rapidamente esaurite, ma per quasi un anno non furono effettuate nuove ristampe.
decennio. Alla fine, il nipote di Hosoda, detentore dei diritti dell’opera originale, ha permesso all’editore coreano Iremedia di tradurre e pubblicare l’intera opera di Hosoda in coreano, rendendo questo strumento accessibile a un nuovo pubblico.
Quando i mercati occidentali si sono interessati a Ichimoku Kinkō Hyō?
In Occidente l’Ichimoku ha cominciato ad essere spiegato in modo approfondito solo all’inizio degli anni 2000, principalmente attraverso opere pubblicate in inglese. Il primo di questi libri, “Ichimoku Charts” di Nicole Elliot, ha contribuito a rendere popolare questo strumento, seguito nel 2010 da “Cloud
Charts” di David Linton, che ha approfondito le spiegazioni. Questi due lavori segnarono l’inizio della ricerca contemporanea sul funzionamento e l’uso di Ichimoku, sebbene si basassero su lavori già esistenti.
A partire dal 2010, un gran numero di contributori provenienti da varie parti del mondo hanno iniziato a pubblicare le proprie ricerche su Ichimoku. Queste pubblicazioni, sotto forma di libri, articoli di blog, forum o video, si sono spesso allontanate dagli insegnamenti originali di Hosoda,
offrendo interpretazioni moderne e talvolta molto personali. È stato solo dal 2019-2020 che gli insegnamenti originali di G. Hosoda sono riemersi, anche se potrebbero essere circolati in modo confidenziale prima. Questa riscoperta portò ad una divisione tra due scuole principali. Il primo cerca di rimanere fedele alle basi gettate da Hosoda, mentre il secondo privilegia un approccio più moderno e talvolta lontano dai principi originari. Questa opposizione riflette i diversi usi e interpretazioni di questo strumento nel contesto contemporaneo.
Come funziona questo indicatore Ichimoku? Cosa analizza su una curva del mercato azionario?
L’Ichimoku Kinkō Hyō, che letteralmente significa “vedere l’equilibrio di un grafico a colpo d’occhio”, è uno strumento di analisi tecnica destinato a interpretare rapidamente i grafici azionari. Questo indicatore offre una visione sintetica dei livelli di supporto e resistenza, del trend (sia esso rialzista, ribassista o neutrale) simultaneamente su più unità temporali.
Utilizzando Ichimoku, un investitore può valutare l’azione dei prezzi tenendo conto delle informazioni passate, presenti e future. Ciò consente di ottimizzare i tempi di entrata e di uscita delle posizioni, individuando i momenti opportuni per acquistare o vendere. Questo strumento si distingue per la sua capacità di fornire un’analisi completa, combinando semplicità visiva e profondità analitica, rendendo il processo decisionale più efficiente e veloce.
Dobbiamo anche al Giappone, lo strumento dei candelieri… Come funziona quest’altro strumento?
Le candele giapponesi sono un metodo visivo di analisi tecnica che rappresenta il movimento dei prezzi di un asset finanziario in un dato periodo di tempo.
Le candele ti consentono di leggere rapidamente il comportamento del mercato identificando configurazioni (o modelli) specifiche che riflettono i sentimenti degli investitori, come esitazione, fiducia o paura. Questi modelli possono indicare un’inversione o una continuazione del trend.
Grazie alla loro chiarezza e ricchezza di informazioni, le candele giapponesi sono uno strumento indispensabile per gli analisti, fornendo una visione precisa della psicologia del mercato e facilitando il processo decisionale.
L’utilizzo dei candelieri giapponesi si rivela particolarmente potente se abbinato all’Ichimoku Kinkō Hyō. I modelli di inversione o di continuazione, individuati sui livelli chiave identificati da Ichimoku, offrono precisione ed efficienza formidabili nell’analisi di mercato.
C’è una ragione per la preminenza di questo paese nell’analisi grafica?
I commercianti di riso del periodo Edo capirono presto l’importanza di prevedere le fluttuazioni dei prezzi, portando a sistemi di analisi precisi come le candele giapponesi, considerati i precursori della moderna analisi tecnica. Per decenni, il
La ricerca in analisi tecnica è rimasta riservata in Giappone. Questa segretezza ha permesso al Paese di sviluppare competenze uniche e indipendenti in questo campo, poco influenzate dai metodi occidentali fino alla loro successiva introduzione.
Cosa dicono Ichimoku e le candele giapponesi di Wall Street in questi giorni?
Per l’S&P 500 Future, il grafico trimestrale mostra una tendenza fortemente rialzista ma ipercomprata. In effetti, il divario tra i prezzi e la tenkan sen (linea rossa) è eccessivo. Un investitore a lungo termine, che già acquista questo indice, può mantenere la sua posizione finché il kijun sen (linea blu) continua a svolgere perfettamente il suo ruolo di supporto.
Notiamo anche, nelle ellissi gialle, la qualità del sostegno offerto da questa linea dell’Ichimoku. Il kijun sen non viene rotto dal 2011. Un investitore non in grado dovrebbe attendere un calo almeno fino alla linea rossa (tenkan sen) prima di considerare un acquisto.
L’unità temporale mensile conferma l’analisi effettuata sul grafico trimestrale. Il divario tra il Tenkan sen e il Kijun sen (linee rosse e blu) indica un modello di ipercomprato significativo. Per investire in acquisto bisognerebbe aspettare un ribasso almeno fino al Kijun sen.
È anche possibile indicare le precise aree di supporto antiche offerte dall’Ichimoku (leggende delle nuvole di Ichimoku ed estensioni del piatto SSB e piatto Kijun sen).
E che dire della SMI in Svizzera?
Cominciamo con l’analisi del futuro SMI su grafico trimestrale. Nonostante un rallentamento, il trend rimane rialzista. Il primo livello di supporto Ichimoku non è interrotto (Tenkan sen, linea rossa). Tuttavia, probabilmente non è saggio acquistare fino ai prezzi
non ripiegare sul Kijun sen (linea blu). Nota il ruolo perfetto che questa linea gioca come supporto (ellissi gialle).
In una dimensione mensile, la nuvola diventa piatta (orizzontale), indicando un chiaro indebolimento del trend e una probabilità di “range” (lateralizzazione). L’area delimitata in azzurro deve assolutamente contenere per attivare un rilancio. Al di sotto di questa zona, la probabilità che
i prezzi raggiungono la zona di 10.225 punti è forte.
Al contrario, in caso di rimbalzo nella zona di equilibrio (rettangolo blu), è probabile un ritorno a 10.490 punti seguito da massimi storici. È in quest’area che sarà opportuno studiare i modelli di candele giapponesi per determinare la probabilità di un breakout ribassista o di un rimbalzo rialzista.
Quanto sono affidabili questi due strumenti di analisi grafica?
Per qualcuno che si è dato i mezzi per imparare ad usarli perfettamente, questi strumenti sono molto affidabili. Naturalmente, nulla è infallibile, ma consentono di stabilire proiezioni di prezzo con un’alta probabilità di successo.
Rispetto ad altri strumenti disponibili, gli strumenti giapponesi sono più affidabili?
Personalmente, ci credo e lo vedo regolarmente. Tuttavia, tutto dipende dall’individuo. Le candele Ichimoku e giapponesi consentono analisi rapide, efficienti e affidabili. Questi sono strumenti molto visivi.
Tuttavia potrebbero non essere adatti a tutti; altri analisti preferiranno, ad esempio, il cartismo, quest’altro strumento che consiste nello studiare un grafico azionario per individuare figure geometriche ricorrenti.
Come abbiamo osservato in precedenza, il grande vantaggio di Ichimoku è il suo utilizzo simultaneo su più unità temporali, il che rafforza la qualità dell’analisi.
Abbiamo sentito che l’analisi grafica sta perdendo slancio, soprattutto all’interno delle banche. Dopo 55 anni, pensi che Ichimoku mantenga il suo interesse nel contesto attuale?
Ne sono convinto. Se una società quotata ha fondamentali solidi, attendere una configurazione ideale determinata dall’analisi grafica permette di ottenere ottimi tempi di ingresso ed evitare molte delusioni.
Per rispondere alla domanda sull’efficacia dei vecchi strumenti, direi che se uno strumento che ha più di 55 anni viene utilizzato sempre di più nell’analisi tecnica, è perché deve essere particolarmente affidabile ed efficace. E che dire delle candele giapponesi risalenti al 18° secolo oggi massicciamente visualizzate sui grafici della maggior parte degli analisti e dei trader?
Che impatto pensi che avranno le nuove forme di intelligenza artificiale sulla tua area di competenza?
Onestamente, non ne ho idea. Ho lavorato con specialisti di machine learning e apprendimento supervisionato, convinto che potessero riprodurre l’analisi umana tramite Ichimoku. Non ci sono riusciti. Finora, le IA e gli algoritmi non riescono a utilizzare correttamente Ichimoku.
