All’inizio della settimana, ha riferito Paperjam Basato sui dati ETFGI, una società di ricerca e consulenza riconosciuta. Non sorprende che una tendenza simile sia stata osservata su scala europea, secondo una nota pubblicata da Morningstar, un fornitore di dati e di ricerca il 17 gennaio 2025.
Il rapporto evidenzia flussi record di 247 miliardi di euro nel 2024 per le industrie ETF europee (fondi di borsa) e ecc. (Prodotti negoziati su materie prime), contro 145,4 miliardi di euro nel 2023. Ishares il vantaggio annuale di flussi, con 84,4 Miliardi di euro di ammissioni nette, molto più avanti rispetto a Xtrackers (36 miliardi di euro) e Amundi (27,5 miliardi di euro).
Le attività sottoposte a gestione (AUM) degli ETF europei e ecc. Hanno raggiunto 2.180 miliardi di euro alla fine del 2024, con un aumento del 33% rispetto al 2023 (1.640 miliardi di euro). Il dominio degli iShares è chiaro con una quota di mercato del 42,2%, seguito da Amundi (12,4%) e Xtrackers (10,9%).
Azioni americane in cima ai flussi
Le azioni dell’ETF hanno catturato la maggior parte dei flussi nel 2024, con 197,2 miliardi di euro, gli investitori hanno mostrato una forte preferenza per l’esposizione alle azioni americane. Circa il 70 % di tutti i flussi delle azioni dell’ETF in Europa sono stati diretti alla miscela a grande capitalizzazione statunitense e alle categorie globali di miscela a grande capitalizzazione.
Gli ETF Bond, da parte loro, hanno visto un calo dei flussi, raggiungendo +47,4 miliardi di euro nel 2024 contro +57,3 miliardi nel 2023. Le strategie a breve termine erano particolarmente popolari.
Le strategie ESG perdono il loro slancio
I flussi sull’ETF si sono concentrati sui criteri ambientali, sociali e di governance (ESG) sono scesi a 32,4 miliardi di euro nel 2024, rispetto a 42,8 miliardi di euro nel 2023. Morningstar Nota: “La proporzione di flussi ETF totali alle strategie ESG è diminuita improvvisamente dal 2022”.
Dominazione della “mostra alle azioni dell’indice americano dominante”
Gli ETF attivi hanno registrato una forte accelerazione di flussi, raggiungendo 19,1 miliardi di euro nel 2024, contro 6,7 miliardi di euro nel 2023. Rappresentano il 7,7 % dei flussi totali agli ETF per l’anno. Le attività sotto la gestione dei fondi attivi sono aumentati a 54,4 miliardi di euro (2,5 % delle attività totali di ETF), contro 29,6 miliardi di euro nel 2023. JP Morgan ha rafforzato il suo dominio, con un mercato impressionante del 54,6 %.
Gli ETF tematici vanno in territorio negativo
Per la prima volta in più di dieci anni, gli ETF tematici hanno registrato risultati netti, con flussi negativi di 1,1 miliardi di euro nel 2024. L’ETF collegato alla transizione energetica era il più colpito da queste uscite.
Nonostante le posizioni importanti sui cosiddetti “magnifici sette” (i sette principali valori americani), in gran parte presenti in molti fondi tematici, José Garcia-Zarate, autore del rapporto Morningstar, osservato in una comunicazione scritta con Paperjam: ” Le prestazioni di queste azioni non sono state sufficienti per migliorare i risultati complessivi dei fondi tematici. “
Ha anche sottolineato una tendenza sostanziale: “L’interesse per l’ETF tematico è significativamente diminuito negli ultimi tre anni, con un forte aumento delle uscite negli ultimi due trimestri del 2024.”
L’anno 2024 ha visto flussi record di 247 miliardi di euro per i fondi europei negoziati sul mercato azionario e le materie prime negoziate sul mercato azionario, contro 145,4 miliardi di euro nel 2023. Ishares è arrivata in cima ai flussi annuali di classifica con 84,4 miliardi di euro, Mentre il secondo e il terzo, Xtrackers e Amundi, erano molto indietro con flussi di 36,0 miliardi di euro e 27,5 miliardi di euro, rispettivamente.
Le attività sottoposte a gestione di ETF e ETC raggiungeranno quasi 2,18 miliardi di euro entro il 24 ° anno, con un aumento del 33 % rispetto al 2023 (1,64 miliardi di euro). Allo stesso modo, le quote di mercato di Ishares hanno messo in ombra quelle dei suoi concorrenti, al 42,2 %. Amundi arriva in seconda posizione con una quota del 12,4 % e Xtrackers in terza posizione con il 10,9 %.
Dominazione della “mostra alle azioni dell’indice americano dominante”
Le azioni dell’ETF hanno ritagliato la quota del leone nei flussi dell’anno scorso, con 197,2 miliardi di euro, gli investitori che mostrano una “forte preferenza” per l’esposizione alle azioni americane. Il 70 % di tutti i flussi di ETF azionari in Europa è andato agli ETF nella categoria delle principali capitalizzazioni americane e delle principali capitalizzazioni mondiali. Gli ETF obbligazionari hanno registrato un calo dei flussi che tuttavia hanno raggiunto +47,4 miliardi di euro nel 2024, contro +57,3 miliardi di euro nel 2023, gli investitori che preferiscono strategie di breve durata.
Strategie ESG: perdendo sempre la velocità
I flussi sull’ETF si sono concentrati sull’ambiente, sociale e governance sono diminuiti per raggiungere 32,4 miliardi di euro nel 2024, rispetto a 42,8 miliardi di euro l’anno precedente. Morningstar ha dichiarato che: “La percentuale di flussi totali dell’ETF nelle strategie ESG è diminuita improvvisamente dal 2022”.
ETF Active: uno spettacolo di un uomo
L’ETF attivo ha accelerato i flussi in arrivo con 19,1 miliardi di euro nel 2024, rispetto ai 6,7 miliardi di euro del 2023. Hanno rappresentato il 7,7 % di tutti i flussi all’ETF durante l’anno. Le attività sottoposte a gestione sono passate da 29,6 miliardi di euro nel 2023 a 54,4 miliardi di euro (2,5 % delle attività investite nell’ETF), JP Morgan rafforzando la sua quota di mercato per raggiungere l’impressionante cifra del 54,6 %.
Gli ETF tematici vanno in territorio negativo
Rompendo una tendenza positiva negli ultimi 10 anni, gli ETF tematici hanno registrato flussi in uscita di 1,1 miliardi di euro nel 2024, l’ETF secondo il tema della transizione energetica in cima ai flussi in uscita.
Nonostante le posizioni ampiamente ricoperte nei sette “magnifici” valori americani in molti fondi tematici che sfruttano temi diversi, Jose Garcia-Zarate, autore del rapporto di ricerca, osservato in una comunicazione scritta con Paperjam che “la performance di questi valori non ha stato sufficiente per aumentare le prestazioni complessive dei fondi tematici. »»
Per quanto riguarda i dati sui flussi di ETF, ha anche osservato che “l’interesse per l’ETF tematico è diminuito considerevolmente negli ultimi tre anni”, con una forte ripresa delle uscite negli ultimi due trimestri del 2024.
Questo articolo era Tradotto e modificato per il sito di Paperjam in francese.
