Il 2024 è stato un anno storico per Bitcoin, che ha consolidato la sua posizione di asset class completamente istituzionalizzata.
A livello globale, i flussi istituzionali verso gli Exchange Traded Product (ETP) fisici di Bitcoin si sono avvicinati ai 35 miliardi di dollari, segnalando un cambiamento significativo nel modo in cui gli investitori tradizionali vedono le criptovalute. Continuando a migliorare i profili di rischio-rendimento del portafoglio, Bitcoin ha attratto più investitori istituzionali, rimodellando così i contorni del panorama finanziario.
L’anno 2025 promette enormi sviluppi nell’ecosistema delle criptovalute. Ecco le cinque maggiori tendenze nel settore delle criptovalute da tenere d’occhio.
- La paura di essere lasciati indietro
I giorni in cui Bitcoin era considerato un investimento di nicchia sono ormai finiti. L’adozione istituzionale innesca una dinamica che spinge gli attori esitanti a riposizionarsi. I portafogli che includono allocazioni in Bitcoin ottengono risultati migliori di quelli che ne sono privi, evidenziandone la crescente importanza.
Esempio 1: Bitcoin in un portafoglio multi-asset
Fonte: Bloomberg, WisdomTree. Dal 31 dicembre 2013 al 30 novembre 2024. In USD. Basato sui rendimenti giornalieri. Il portafoglio globale 60/40 è composto per il 60% da MSCI All Country World e per il 40% da Bloomberg Multiverse. Non è possibile investire direttamente in un indice. La performance storica non è garanzia di performance futura e qualsiasi investimento potrebbe perdere valore.
Conoscendo la capacità di Bitcoin di migliorare significativamente i profili di rischio-rendimento del portafoglio, i gestori patrimoniali si trovano di fronte a una scelta chiara: integrare Bitcoin in portafogli multi-asset o rischiare di rimanere indietro nel panorama finanziario. in rapida evoluzione. Si prevede che la concorrenza si intensificherà nel 2025, poiché i clienti desiderano ottenere esposizione a questa potente criptovaluta.
- Espansione delle opportunità di investimento in criptovalute
Nel 2024, i progressi normativi hanno aperto la porta agli ETP fisici su Bitcoin ed Ether nei principali mercati sviluppati. È stato così fatto un passo molto importante verso la generalizzazione delle criptovalute, gli investitori istituzionali e individuali possono ora accedervi in maniera trasparente.
Figura 2: Asset in gestione (ASG) in ETP fisici su criptovalute e flussi netti a livello globale nel 2024
Fonte: Bloomberg, WisdomTree. 2 gennaio 2025. La performance storica non è una garanzia di performance futura e qualsiasi investimento potrebbe perdere valore.
Si prevede che questo slancio accelererà nel 2025, poiché il contesto normativo per le criptovalute negli Stati Uniti diventerà più favorevole e i principali mercati sviluppati seguiranno la direzione presa dall’Europa nell’approvare gli ETP collegati ad altcoin come Solana e XRP. Data la loro chiara utilità e la crescente adozione, queste altcoin rappresentano ottimi candidati per i veicoli di investimento istituzionale.
La prossima ondata di ETP legati alle altcoin amplierà la diversità delle opportunità di investimento in criptovalute e integrerà ulteriormente le criptovalute nel sistema finanziario globale.
- La crescente maturità dell’ecosistema Ethereum Layer 2
Il ruolo di Ethereum come pilastro della finanza decentralizzata (DeFi), dei token non fungibili (NFT) e di Web3 non ha eguali. Tuttavia, le sfide legate alla scalabilità rimangono un ostacolo. Le soluzioni Layer 2, come Arbitrum e Optimism, trasformano la scalabilità e la facilità d’uso di Ethereum consentendo transazioni più veloci e a costi inferiori.
Nel 2025, i recenti aggiornamenti di Ethereum, come l’aggiornamento “Proto-Danksharding” (introdotto nell’aggiornamento “Dencun”), guideranno ulteriormente l’adozione di soluzioni Layer 2. Diverse innovazioni, come la piattaforma di pagamento Layer 2 di Visa, che sfrutta Ethereum per transazioni transfrontaliere istantanee, metteranno in evidenza l’evoluzione di questa piattaforma.
Si prevede che l’ecosistema di livello 2 di Ethereum alimenterà casi d’uso nel mondo reale che vanno dalle risorse tokenizzate ai giochi decentralizzati, posizionando questo ecosistema come l’infrastruttura di un’economia veramente digitale. scalabile.
- Stablecoin: un ponte tra finanza e blockchain
Le stablecoin stanno attualmente diventando indispensabili per il sistema finanziario globale, garantendo sia la stabilità degli asset tradizionali sia l’efficienza della blockchain. Piattaforme come Ethereum dominano il panorama delle stablecoin ospitando diverse stablecoin chiave come Tether (USDT) e USD Coin (USDC), che consentono miliardi di transazioni ogni giorno.
Illustrazione 3: Le principali catene di stablecoin
Fonte: Artemis Terminal, WisdomTree. 5 gennaio 2025. La performance storica non è garanzia di performance futura e qualsiasi investimento potrebbe perdere valore.
Avanzando verso il 2025, le stablecoin interagiranno sempre più con gli ecosistemi blockchain come Solana e XRP. L’infrastruttura estremamente veloce ed economica di Solana la rende una soluzione ideale per pagamenti e rimesse tramite stablecoin, mentre l’attenzione di Ledger XRP sull’efficienza transfrontaliera lo rende leader per gli accordi internazionali. Con l’avanzare dell’adozione istituzionale e il boom delle applicazioni DeFi, le stablecoin costituiranno la spina dorsale di un ecosistema finanziario fluido e interconnesso.
- Tokenizzazione: ridefinire la proprietà e rivoluzionare la finanza
La tokenizzazione è destinata a ridefinire il modo in cui pensiamo alla proprietà e al valore. Convertendo beni tangibili come immobili, materie prime, azioni e opere d’arte in token digitali, la tokenizzazione elimina le barriere all’ingresso e crea una liquidità senza precedenti.
La tokenizzazione si espanderà in modo significativo nel 2025, consentendo agli investitori di possedere frazioni di asset di alto valore. Diverse piattaforme come Paxos Gold e AspenCoin stanno già dimostrando come la tokenizzazione possa rivoluzionare i mercati dell’oro e degli immobili di lusso. L’integrazione degli asset tokenizzati nella DeFi sbloccherà nuove opportunità finanziarie, come l’utilizzo di immobili tokenizzati come garanzia per i prestiti. Man mano che la tokenizzazione maturerà, trasformerà le industrie dal private equity al venture capital, creando un sistema finanziario più inclusivo ed efficiente.
Per chiarezza, la tokenizzazione integra le criptovalute espandendo i casi d’uso della blockchain per includere applicazioni del mondo reale.
Prospettive
Nel 2025, si prevede che le criptovalute vivranno un anno di svolta grazie alla convergenza di innovazione, regolamentazione e adozione. Bitcoin potrebbe consolidare il suo status di rifugio sicuro, Ethereum potrebbe vedere un’adozione di massa e la tokenizzazione potrebbe sbloccare liquidità in mercati inesplorati. L’ecosistema crittografico è pronto per una crescita eccezionale. Le opportunità sono più chiare e più allettanti che mai per investitori e istituzioni.
