Secondo il Consiglio Internazionale dell cereali (CIC), azioni globali di cereali al termine della campagna 2024-2025 scenderebbe a meno di 600 Mt, a 584 Mt (dato ottobre 2024), il valore più basso da un decennio. Anche quest’anno, e come è avvenuto dal 2022-2023, il consumo dovrebbe superare la produzione globale (vedi grafico dell’International Grains Council). Tuttavia, “l’offerta diminuisce, ma anche la domanda non è molto dinamica”osserva Alexander Karavaytsev, economista del CIC, durante il Global Grain in Ginevraorganizzato dalla società Fastmarkets, dal 12 al 14 novembre 2024.
“L’offerta diminuisce, ma anche la domanda non è molto dinamica”afferma l’economista del CIC Alexander Karavaytsev.
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Calo della produzione di cereali in Europa e America ma…
La produzione e il consumo dovrebbero effettivamente crescere ogni anno tra il 2023-2024 e il 2024-2025, ma a un ritmo inferiore rispetto a quanto osservato durante il prospero periodo dal 2017-2018 al 2021-2022 (vedi grafico dell’International Grains Council). Dal lato dell’offerta, ormai conosciamo gli insuccessi dei raccolti grano e di Ma nei vari principali bacini di esportazione: Unione Europea, Europa orientale (Russia, Ucraina), continente americano (argentino nel mais in particolare), ecc. D’altro canto, il rallentamento della crescita della domanda è meno intuitivo. Può essere riassunto così: il CIC prevede in generale un consumo di grano e mais meno intenso di quanto previsto all’interno dei continenti asiatico et africano.
Produzione e consumo globale di cereali tra il 2015-2016 e il 2024-2025, in milioni di tonnellate. Fonte: CIC.
Dalla parte del grano, “Per l’anno commerciale 2024-2025 è previsto un nuovo picco del consumo umano globale, ma il ritmo di questa crescita sembra rallentare, soprattutto in Asia e nell’Africa sub-sahariana”solleva Alexander Karavaytsev. Il motivo: la crescente concorrenza derivante dall’uso del riso nelle razioni alimentari in queste regioni.
Indiani e africani si rivolgerebbero maggiormente al riso, a scapito del grano
Più in dettaglio, mentre il consumo umano indiano Di ris secondo i dati CIC aumenterebbe da circa 115 Mt a 120 Mt annuali, quella del grano si stabilizzerebbe sotto i 100 Mt. Ciò è dovuto alla migliore accessibilità del riso, legata al buon raccolto. E la necessità di razionare un po’, in un contesto di offerta globale di grano più limitata. Nell’Africa sub-sahariana, l’uso del riso nell’alimentazione umana aumenterebbe da circa 37 Mt a 38 Mt, mentre quello del grano aumenterebbe solo da 34 Mt a 34,5 Mt.
Il fabbisogno di mais in Cina è crollato
Per quanto riguarda il mais, la causa principale del rallentamento della domanda internazionale viene dalla Cina. Quest’anno il paese ha registrato un buon raccolto di grano, riducendone il fabbisogno. Ciò giustifica in parte la previsione “un calo del commercio internazionale di circa il 7%”dice Alexander Karavaytsev. Aumenterebbero da 195 Mt a 181 Mt tra il 2023-2024 e il 2024-2025. Da parte loro, le importazioni cinesi diminuirebbero, passando da circa 25 Mt a 15 Mt nello stesso periodo.
“Abbiamo una visione leggermente rialzista del mercato del grano e del mais. Ma ci sono molte incertezze” secondo Aleksandr Karavaytsev.
Quali conseguenze avranno questi elementi sui prezzi internazionali? L’economista del CIC è molto cauto: “Abbiamo una visione leggermente rialzista del mercato del grano, la cui qualità è generalmente peggiorata rispetto allo scorso anno, e del mais. Ma ci sono molte incertezze”. Il fatto che la domanda superi l’offerta è infatti un elemento rialzista. Ma le informazioni in varie regioni del globo devono essere perfezionate, sia a livello fondamentale che geopolitico.
Russia e Ucraina possono sorprenderci
Innanzitutto la situazione in Mar Nero e paesi come Ucraina e Russia potrebbero sorprendere gli operatori del mercato dei cereali. Lo ricorda Alexander Karavaytsev “Le spedizioni dalla Russia, molto dinamiche dall’inizio della campagna commerciale 2024-2025, dovrebbero rallentare, a vantaggio dei Paesi dell’Europa occidentale. Ma i russi ci hanno già sorpreso in passato, esportando talvolta più del previsto”. Stessa osservazione da parte dell’Ucraina. E questo, nonostante la guerra, che confonde le carte e rende molto più incerte le previsioni su esportazioni, produzione e consumi.
Cosa farà la Turchia riguardo alle sue importazioni di grano?
La Cina dispone di grandi volumi, così come l’India, riducendo le loro esigenze. Ma l’attendibilità dei dati provenienti da questi paesi resta, ricordiamolo, incerta.
Quindi, nessuno è in grado di dire cosa Turchia nel 2024-2025. Pelin Ozer Yagar, fondatore della società di intermediazione MPM Gida, esprime la confusione che circonda la politica commerciale dei cereali di questo importante importatore di grano tenero, soprattutto dalla Russia: “Il governo turco ha attuato un divieto sulle importazioni di grano da giugno a metà ottobre 2024. Successivamente ha introdotto la seguente restrizione: per l’85% del grano acquistato sul mercato turco da mugnai locale, puoi importare il 15% delle merci. Ma cosa accadrà nel 2025? Impossibile dirlo. Forse cambieranno questo rapporto? O qualcos’altro? “.
Kazakistan: riuscirà a superare il record di esportazioni di grano?
Anche il CIC segnala un raccolto molto buono Kazakistanin crescita del 40% rispetto allo scorso anno nel grano. Ma l’organizzazione rimane cauta riguardo alla sua capacità di spostare volumi al di fuori dei suoi confini. “Prevediamo 10-11 Mt di esportazioni, mentre il record precedente era di 12 Mt. Rimaniamo prudenti perché abbiamo difficoltà a comprendere il reale potenziale delle loro infrastrutture, che non sempre sono adeguate per l’export. Ma è del tutto possibile che siamo pessimisti e che il Kazakistan possa spedire più del previsto”tempera Alexander Karavaytsev.
E se l’Argentina producesse più mais del previsto?
Per quanto riguarda il mais, la situazione Brasile e dentro argentino saranno monitorati molto da vicino, poiché questi paesi stanno ancora seminando il raccolto 2024-2025. “Pensavamo che gli argentini avrebbero seminato molto meno mais a causa dei danni subiti dalle malattie l’anno scorso e delle complicate condizioni di semina. Ma questi sono chiaramente migliorati nelle ultime settimane”riferisce l’esperto del CIC. Non è quindi da escludere una revisione al rialzo della proiezione della produzione argentina nei prossimi mesi. In Brasile, il peso di l’impianto di etanolo sta aumentando, stimolando la domanda interna, aggiunge Alexander Karavaytsev. Resta da vedere in che misura ciò ridurrà la disponibilità per le esportazioni.
E in tutto questo l’elezione di Donald Trump?
L’arrivo (una seconda volta) di Paperino Trump al Maison Bianca ovviamente non sarà senza conseguenze sui mercati dei cereali. Tuttavia, è difficile prevedere la direzione dei flussi e dei prezzi, sia a livello globale che locale. Alcuni vinceranno, altri no, secondo i partecipanti a una tavola rotonda al Global Grain.
Esportatori di grano brasiliani: vincitori della vittoria di Donald Trump?
Ricordiamo che gli osservatori temono, ad esempio, un minor numero di spedizioni statunitensi di mais verso la Cina, in risposta ai dazi statunitensi (come è avvenuto durante il primo mandato, dal 2016 al 2020). Ciò costituisce un fattore potenzialmente ribassista per il contratto del mais CBOT Chicagoe penalizza gli esportatori americani. Ma i venditori brasiliani “ha festeggiato la vittoria del candidato repubblicano, che spera di vedere salire alle stelle l’interesse cinese per le nostre origini, così come i prezzi”avverte Frederico Humberg, direttore di AgriBrasil, azienda brasiliana specializzata nell’offerta di servizi logistici per gli esportatori di cereali.
“L’unica cosa che possiamo prevedere è che probabilmente verranno introdotte tariffe doganali sulle importazioni di beni cinesi ed europei. Ma le conseguenze delle misure di ritorsione sul mais e sulla soia statunitensi sono puramente speculative. Sarà inoltre necessario rispettare la politica dei mandati costitutivi (biodiesel et bioetanolo) »riassume Alejandra Castillo, presidente dell’Associazione nordamericana degli esportatori di cereali (che riunisce gli operatori del STATI UNITI ma anche Canada un te Messico).
