Nvidia è hot. Ma alcuni investitori miliardari pensano che Bitcoin potrebbe essere ancora più hot.
Fino a poco tempo fa, gli investitori miliardari sembravano avere scarso o nessun interesse nell’acquistare Bitcoin (BTC 1,52%). Ma sembra che le cose cambieranno nel 2024. Metà dei primi 20 gestori di hedge fund miliardari ora possiedono Bitcoin. E, in alcuni casi, stanno vendendo Nvidia per acquistare questa criptovaluta molto gettonata per i loro portafogli.
Ci sono diversi fattori in gioco qui, ovviamente. Non si vende un titolo azionario ad altissime prestazioni come Nvidia senza una buona ragione. Diamo un'occhiata più da vicino al motivo per cui i miliardari si stanno spostando su Bitcoin.
ETF Bitcoin
Il vero punto di svolta per la proprietà di Bitcoin sembra essere stato il lancio dei nuovi ETF spot Bitcoin a gennaio. Improvvisamente, gli investitori miliardari hanno avuto un modo facile e comodo per investire in Bitcoin che non richiedeva loro di entrare direttamente nel mercato delle criptovalute. Sulla base degli ultimi documenti 13F depositati presso la SEC, è possibile vedere quanti soldi sono confluiti in Bitcoin negli ultimi otto mesi e, francamente, i numeri sono sbalorditivi.
Secondo le ultime cifre di CoinShares, quasi 20 miliardi di $ sono confluiti in Bitcoin dall'inizio dell'anno. Questa cifra supera di gran lunga quella di qualsiasi altra criptovaluta, e puoi ringraziare i nuovi ETF Bitcoin per questo. Infatti, gli hedge fund sono emersi come alcuni dei maggiori acquirenti di questi ETF.
Mentre i miliardari stanno acquistando Bitcoin, stanno anche liquidando alcune delle loro partecipazioni in Nvidia. Ad esempio, all'inizio di quest'estate, due gestori di hedge fund miliardari di alto profilo, David Shaw di DE Shaw e Steven Cohen di Point72 Asset Management, hanno venduto le azioni Nvidia e hanno riassegnato quel denaro a Fiducia Bitcoin iShares (ANDARE -4,52%)che è diventato il più popolare tra i nuovi ETF spot su Bitcoin.
Potenziale rialzista di Bitcoin
Di certo, è comprensibile il motivo per cui così tanti soldi sono confluiti in Bitcoin quest'anno. L'asset digitale è aumentato del 40% da inizio anno e ha stabilito un nuovo massimo storico di $ 73.750 a marzo.
È impressionante, ma Nvidia è salita di un ancor più impressionante 132% quest'anno. E se si allarga lo sguardo e si guardano le performance di Nvidia negli ultimi due anni, è sbalorditivo. Se c'è mai stato un titolo che è diventato davvero parabolico, è Nvidia.
I miliardari dovrebbero essere i “soldi intelligenti”, quindi perché dovrebbero vendere un asset che è diventato parabolico e ridistribuire quel denaro altrove? Può sembrare ovvio, ma ha a che fare con il potenziale di rialzo di Bitcoin.
Probabilmente, Bitcoin ha un potenziale di rialzo ancora più elevato di Nvidia nei prossimi due decenni. Infatti, Michael Saylor di Microstrategia ha suggerito che Bitcoin potrebbe eventualmente valere fino a 49 milioni di $ per moneta entro il 2045. Ciò rappresenta un potenziale ritorno sull'investimento di quasi l'83.000%!
Bitcoin come classe di asset autonoma
Un altro fattore a favore di Bitcoin è la crescente consapevolezza a Wall Street che la criptovaluta è una classe di asset a sé stante, con il suo profilo rischio-rendimento unico. Ciò ha un'enorme importanza dal punto di vista della diversificazione del portafoglio. Quindi, proprio come un investitore miliardario esperto potrebbe allocare una certa percentuale di un portafoglio a classi di asset tradizionali (come azioni o obbligazioni), ora c'è una necessità percepita di allocare almeno una piccola porzione di quel portafoglio anche alle criptovalute.
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La grande domanda, ovviamente, è quanto grande sarà questa allocazione. Per ora, sembra che la maggior parte degli investitori miliardari di hedge fund stiano scegliendo di allocare ovunque tra lo 0,2% e l'1% dei loro portafogli a Bitcoin. Quindi non è che si stiano buttando a capofitto nelle criptovalute ancora.
Ma l'1% di un portafoglio da 100 milioni di $ è 1 milione di $, quindi sono in gioco soldi seri. E quell'allocazione dell'1% è sicuramente destinata nel tempo a diventare molto più grande. Ad esempio, Cathie Wood di Ark Invest suggerisce che l'allocazione ottimale del portafoglio in Bitcoin potrebbe essere alta fino al 19,4%.
Performance di Bitcoin aggiustata per il rischio
Sia Bitcoin che Nvidia sono opportunità di investimento ad alto rischio e ad alto potenziale. Invece di concentrarsi esclusivamente sui rendimenti assoluti, quindi, un approccio migliore potrebbe essere quello di concentrarsi sui rendimenti aggiustati per il rischio.
Il modo più diffuso per misurare i rendimenti aggiustati per il rischio è tramite lo Sharpe Ratio, che tiene conto della volatilità dell'asset monitorato. In generale, più alto è lo Sharpe Ratio, più attraente è l'investimento.
Ed è questo che rende Bitcoin così straordinario come investimento. Negli ultimi dieci anni, Bitcoin ha effettivamente un indice di Sharpe più alto di qualsiasi altra classe di attività, e questo include le azioni tecnologiche. In parole povere, Bitcoin è incredibilmente rischioso e volatile, ma cavolo, vieni pagato per assumerti tutto quel rischio in eccesso!
Bitcoin per il lungo periodo
Gli investitori miliardari prendono in considerazione più di una semplice performance passata. Pensano al potenziale di rialzo, alla diversificazione complessiva del loro portafoglio e alla quantità complessiva di rischio nel loro portafoglio. Ed è questo che rende Bitcoin così allettante come opportunità di investimento a lungo termine. Può essere ad alto rischio e speculativo, ma ha il potenziale per offrire performance senza pari nel lungo periodo.
