Le tariffe doganali aumenteranno? Non ci interessa! Incertezze politiche ed economiche? Non ci interessa! Una politica inflazionistica che non ci spiega come ridurre un debito che continua ad esplodere? NON CI CURA PIÙ! Un presidente che nomina dei cretini in (quasi) tutte le posizioni chiave della politica americana? Ancora una volta: è come l’anno 40! Bene. Allo stesso tempo, quando vediamo i politici di tutto il mondo, possiamo dirci che anche una capra potrebbe salvare l’economia mondiale, resta il fatto che ieri l’effetto delle tariffe doganali ha ANCORA sfidato ogni ragione e gli unici che hanno contribuito sono stati gli europei.
L’audio del 27 novembre 2024
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La memoria dell’investitore
So che abbiamo la memoria corta – per non dire brevissima – ma se ricordate un po’ quello che vi ho detto ieri, dovreste comunque notare che durante un brevissimo periodo della notte tra lunedì e martedì, i mercati si sono preoccupati che Trump potrebbe destabilizzare l’economia statunitense e porre alcuni problemi alle importazioni e alle esportazioni. Ciò significa che (per un breve momento), i futures americani sono stati scambiati in territorio negativo perché i partecipanti temevano che le azioni avventate del loro presidente, che non è ancora entrato alla Casa Bianca, potessero destabilizzare un po’ l’economia americana. Ebbene, questa riflessione è durata solo pochi minuti e da allora i mercati azionari americani non hanno fatto altro che salire.
Le performance del giorno precedente non sono state stratosferiche e i mercati azionari non sono stati volatili come il prezzo delle azioni Microstrategy, ma diciamo che quando guardiamo i record di chiusura del Dow Jones e dell’S&P500, ci diciamo che Trump ha ancora un vantaggio unico talento, perché qualunque cosa faccia e qualunque cosa dica, il mercato lo ascolta e lo trova “so cool”. Non so se Donald 2.0 abbia talenti nascosti o se i quattro anni di ferie presi gli abbiano permesso (tra due prove) di trovare LA SOLUZIONE per rendere ANCORA GRANDE l’America, ma diciamo che ieri sera alle 22,00, guardando Se l’S&P500 termina a più di 6.020, c’era motivo di porre domande. In ogni caso, sembra che, qualunque cosa dica Trump, alla fine i mercati salgono comunque.
Alla fine è l’Europa a prendersela in faccia
Infine, quando faremo il punto su quest’ultima sessione prima di un mercoledì lento per preparare le valigie per il fine settimana e il giovedì del Ringraziamento, ricorderemo che chi è rimasto sorpreso dalle dichiarazioni di Trump, è l’Europa. Perché anche se all’inizio temevamo per l’andamento dell’economia statunitense prima di cambiare idea e dire che Trump avrebbe reso l’America di nuovo grande, ci siamo comunque resi conto che sarebbe andato lì quando anche in questa storia c’era un perdente e il perdente si chiamava: LO STRANIERO. Quindi sì, Trump ha annunciato che avrebbe portato miseria a canadesi e messicani. E un po’ ai cinesi. Ma i mercati europei, geograficamente non molto forti, si sono sentiti improvvisamente presi di mira dalle dichiarazioni dell’ex futuro presidente americano.
Non possiamo biasimarli, perché sembra abbastanza logico che alla fine lo prenderanno in faccia, anche se la Germania o la Francia non hanno la minima frontiera diretta con gli Stati Uniti. Dato che gli americani non sanno comunque dove si trovano il Canada e il Messico su Google Maps, ieri abbiamo potuto considerare di dover mettere tutti nello stesso paniere. I mercati azionari europei hanno quindi chiuso la giornata in rosso, preoccupati a morte al solo pensiero di ciò che Trump avrebbe fatto loro. Ancora una volta, sono le auto a subire un duro colpo nel caso in cui le tariffe doganali di Trump impediscano alla Renault di esportare normalmente Clio Diesel in stati come il Texas. Texas dove – è risaputo – è estremamente frequente imbattersi in auto francesi. Breve. Tutto questo per dirvi che ieri i mercati americani erano contentissimi all’idea di vedere Trump tornare alla Casa Bianca, perché ci faremo comunque una bella risata, invece fa alle borse del Vecchio Continente .
Bitcoin, Asia e pace in Medio Oriente
Questa mattina in Asia i mercati sono di nuovo divisi, il Giappone scende dell’1% e il resto sale come se i cinesi non avessero assolutamente niente a che fare con i dazi di Trump e sapessero che se la sarebbero cavata senza gli americani, sapendo che LORO sanno come fare leggere una mappa e aver sicuramente notato che Canada e Messico non fanno parte dell’Asia. Anche se sembri duro. Di conseguenza, questa mattina Shanghai ha guadagnato lo 0,57% e Hong Kong lo 0,52%. Sul fronte petrolifero, il barile continua ad affondare dalla tarda serata di ieri, le voci si sono rivelate fondate e Israele e Hezbollah hanno concordato un cessate il fuoco di 60 giorni per consentire all’esercito libanese di schierarsi nella zona di confine e consentire ai residenti di tornare a casa in “completa sicurezza”. Finalmente in quello che resta di “casa” dopo i bombardamenti. Sia Biden che Macron hanno accolto con favore il successo di questi negoziati. Biden non sapeva davvero di cosa stesse parlando, come al solito, dato che il suo ultimo ricordo risale a quando Obama era presidente e Macron trasmetteva un videomessaggio per spiegare quanto fosse stato bello e forte il suo governo su questo tema è stato soprattutto grazie a LUI se tutto è andato bene. Poi si autoproclamò re del continente europeo perché se lo era meritato. Tuttavia, stamattina, un barile costa 68,80 dollari e un gallone di benzina sarà più economico per la transumanza del Ringraziamento.
Per quanto riguarda le criptovalute, Bitcoin è in PLS da 2 giorni. Mentre eravamo convinti che questa settimana avrebbero superato i 100.000 dollari, siamo ancora una volta in dubbio e la probabilità di vedere Bitcoin sopra i 100.000 dollari è nuovamente crollata tra i bookmaker. Attualmente la crypto-star si trova a 93.500 dollari e la cosa più interessante da osservare resta il comportamento di Microstrategy. La società di Michael Saylor, che – vi ricordo – pensa che Bitcoin sarà a 13 milioni entro il 2045 – ha preso una batosta negli ultimi giorni. C’è da dire che era cresciuto molto più del Bitcoin stesso e il calo del 9% di BTC nelle ultime ore ha avuto l’effetto opposto. Ieri sera MSTR ha perso il 12% e dai massimi registrati la scorsa settimana il titolo ha perso il 35%. C’è da dire che i volumi che consideriamo “non professionali” sono esplosi, dal momento che gli stessi ragazzi che guidavano Game Stop si sono detti che acquistare Microstrategy fosse il modo migliore per “giocare a Bitcoin con la leva finanziaria”. Lo schiaffo degli ultimi giorni è stato duro e ci chiediamo se Saylor riuscirà a prendere nuovamente in prestito allo 0% per comprare più Bitcoin. Allo stesso tempo, quando vediamo la memoria del pesce rosso che hanno i mercati, credo che se Bitcoin supererà i 100K prima di Natale, ci sarà più di uno che sarà pronto a vendere la madre e la nonna in cambio di una frazione della visione di Michael Saylor .
Cos’altro dire
Del resto notiamo che la fiducia dei consumatori è andata alla grande come gli esperti si aspettavano, gli americani sono indebitati fino al collo, sia personalmente che tramite il loro governo che non ha più un centesimo, siamo nell’incertezza perché Trump nomina ragazzi spaventosi in posizioni chiave, ma a tutti non importa e la fiducia è alta. Quanto ai verbali della riunione del FOMC, hanno dimostrato che i membri della FED non sanno più cosa pensare dell’economia e del calo dei tassi. Quando guardiamo ciò che è stato detto a porte chiuse della Federal Reserve, abbiamo capito chiaramente che non avevano previsto l’arrivo di Trump. E come prima, navigavano a vista E nella nebbia, l’elezione di Donald non ha aiutato le cose. Se dovessimo riassumere le cose, diremmo che prima del Meeting non sapevano cosa fare e che dopo il Meeting è stato peggio. Capiamo meglio perché Powell afferma che non c’è alcuna urgenza di abbassare i tassi, dal momento che evidentemente non sa più cosa pensare e cosa fare.
Per quanto riguarda le pubblicazioni trimestrali, notiamo ancora che ieri sera Dell ha pubblicato i suoi dati e che non è andata bene. Beh, non va bene, vale a dire in fretta. I ricavi sono stati inferiori alle aspettative, ma gli utili per azione sono stati migliori del previsto. L’intelligenza artificiale è ancora la leva principale di Dell, ma non è bastata e il titolo è crollato del 10% dopo la chiusura. Va inoltre notato che il settore del trasporto marittimo si trova ad affrontare una carenza globale di marittimi, che sta alimentando un preoccupante mix di CV falsi e incidenti in mare. Di conseguenza, il prezzo del trasporto marittimo sta aumentando e ciò non necessariamente aiuterà tema dell’inflazione.
I numeri di oggi
Per quest’ultimo giorno prima della Turchia, ci occuperemo dei dati americani del PCE, così come del PIL, mentre i tedeschi pubblicheranno i dati sul clima dei consumatori. I mercati statunitensi saranno aperti normalmente oggi, ma in generale il giorno prima del Ringraziamento è piuttosto calmo e finché Trump non comunicherà, dovrebbe rimanere così. Attualmente i futures sono in ribasso dello 0,03% e ricorda che il 75% delle volte le azioni salgono durante il Ringraziamento. Le borse americane, nulla è meno certo in Europa.
Non mi resta che augurarvi una buona giornata e ci vediamo domani per parlare di poco, buona giornata a tutti!
Tommaso Veillet
Investir.ch
«Il rischio più grande è non correrne uno. » — Mellody Hobson
