Investi e lascia correre (sembra un titolo di James Bond, “Vivi e lascia morire”). Questa è spesso la cosa migliore da fare quando hai un titolo vincente nel tuo portafoglio.
Come direbbe Peter Lynch: “tagliamo le erbacce e annaffiamo i fiori“. E questo è ciò che facciamo poiché l’azione è presente nel Selezione Momentum Picks da inizio secondo trimestre (31/03/2024) con una plusvalenza non realizzata pari a circa il +250%. Si tratta di uno dei rari titoli ad essere rimasto nella selezione Quality-Momentum di Zonebourse per tre trimestri consecutivi.
AppLovin ha pubblicato ieri sera i suoi risultati finanziari per il terzo trimestre del 2024, rivelando una performance notevole che ha superato le aspettative del mercato. Il titolo ha guadagnato il 28% dopo la chiusura di ieri sera.
La società ha registrato un fatturato di 1,20 miliardi di dollari, con un aumento del 39% rispetto all’anno precedente. Questa cifra supera le previsioni degli analisti, che prevedevano un fatturato leggermente inferiore a 1,13 miliardi. Avevo previsto 1,17 miliardi.
L’utile netto si è attestato a 434 milioni di dollari, segnando un impressionante aumento del 300% rispetto all’anno precedente, con un margine netto del 36%. Anche qui il consenso prevedeva 322 milioni e io ero più intorno ai 386 milioni di dollari.
Il segmento delle piattaforme software di AppLovin è stato il motore principale di questa crescita, generando ricavi per 835 milioni di dollari, con un aumento del 66% rispetto all’anno precedente. L’EBITDA rettificato per questo segmento è aumentato del 79% a 653 milioni di dollari, con un margine EBITDA rettificato del 78%.
Questa performance è attribuita al continuo miglioramento del motore AXON, che ha consentito ai partner pubblicitari di aumentare la propria spesa raggiungendo al contempo i propri obiettivi di ROI pubblicitario. Anche il segmento delle app ha registrato una leggera crescita, con ricavi in crescita dell’1% a 363 milioni di dollari. L’EBITDA rettificato per questo segmento è aumentato del 24% a 68 milioni di dollari, con un margine del 19%. AppLovin continua a gestire l’acquisizione di utenti e a ottimizzare la struttura dei costi del proprio business delle app, prevedendo una stabilità continua in quest’area.
Dal punto di vista finanziario, AppLovin ha generato 551 milioni di dollari di flusso di cassa netto dalle attività operative e 545 milioni di dollari di flusso di cassa libero, con un aumento rispettivamente del 177% e del 182% rispetto all’anno precedente.
Alla fine del terzo trimestre del 2024, la società aveva 568 milioni di dollari in liquidità e mezzi equivalenti, con 335 milioni di azioni ordinarie di Classe A e B in circolazione. Un momento saliente del trimestre è stato il riacquisto e la riserva di 5 milioni di azioni ordinarie di Classe A per un costo totale di 437 milioni di dollari.
Con fiducia nel futuro dell’azienda, il consiglio di amministrazione di AppLovin ha aumentato l’autorizzazione al riacquisto di azioni di altri 2 miliardi di dollari, portando il totale dell’autorizzazione rimanente a 2,3 miliardi di dollari. Questi futuri riacquisti saranno finanziati dal flusso di cassa libero.
AppLovin enfatizza una forte struttura del capitale e un’efficiente allocazione del capitale per creare valore per gli azionisti a lungo termine. L’azienda si concentra sugli investimenti in talento e tecnologia per stimolare la crescita organica, gestendo il capitale sociale attraverso continui riacquisti di azioni finanziati dal flusso di cassa libero e costruendo una base di capitale solida con liquidità sufficiente per supportare la flessibilità finanziaria e mantenere un rapporto di leva finanziaria del debito netto inferiore a 2,0x. .
Guardando alle prospettive per il quarto trimestre del 2024, AppLovin prevede ricavi compresi tra 1,240 e 1,260 miliardi di dollari, con un EBITDA rettificato compreso tra 740 e 760 milioni di dollari e un margine EBITDA rettificato del 60%. Queste previsioni riflettono la fiducia dell’azienda nella sua capacità di mantenere la sua traiettoria di crescita.
Il terzo trimestre del 2024 è stato un successo per AppLovin (e i Selezione Momentum Picks in crescita del +65% da inizio 2024), grazie al continuo miglioramento dei propri modelli tecnologici e all’efficace gestione dei propri segmenti di business. La società è ben posizionata per continuare la sua crescita e creare valore per i suoi azionisti nel lungo termine.
