Warren Buffett, come un vero e proprio “Scooo” moderno, sta accumulando montagne di liquidità nella sua holding Berkshire Hathaway, raggiungendo recentemente l’impressionante cifra di 325 miliardi di dollari. Questo tesoro senza precedenti per un’azienda privata ricorda le famose immagini di Paperone, che si tuffa nella sua piscina piena d’oro. Ma allora, perché questo famoso investitore, solitamente saggio nell’allocare il capitale, preferisce tenere così tanta liquidità a portata di mano, anche in un mercato in continua evoluzione?
Durante il trimestre più recente, nonostante Berkshire abbia subito perdite operative, anche a causa di costosi uragani, gli utili netti sono rimasti elevati. Grazie alle massicce vendite di azioni, per un totale di 133 miliardi di dollari quest’anno, Berkshire ha ottenuto profitti sostanziali e mantiene un solido bilancio aureo. Questa cautela potrebbe essere strategica: Buffett sembra anticipare le turbolenze economiche, una possibile recessione o aumenti delle tasse negli Stati Uniti che potrebbero influenzare le future vendite di asset. Invece di cedere alla febbre degli investimenti, adotta un approccio osservativo, riservandosi il lusso di tuffarsi nelle opportunità di acquisto quando i mercati potrebbero essere più favorevoli.
Separatamente, Buffett ha recentemente venduto una parte significativa delle sue azioni Apple, un tempo il pilastro del suo portafoglio, e ha ridotto la sua partecipazione in Bank of America. Questo approccio riflette la sua cautela e la sua sfiducia nei confronti delle attuali valutazioni di mercato, considerate troppo alte per i suoi gusti. Questa montagna di contanti è per lui un’assicurazione, una leva da attivare al momento giusto, in caso di correzione del mercato o di crisi economica. È qui che Buffett, come Scrooge, è pronto a tuffarsi nella sua riserva dorata di denaro per cogliere le opportunità a un prezzo favorevole.
A 94 anni, Buffett continua a dimostrare che la sua strategia senza tempo si basa sulla pazienza e sulla preparazione agli alti e bassi economici. Il suo successore designato, Greg Abel, erediterà non solo una fortuna, ma anche una filosofia di investimento ancorata alla prudenza e all’anticipazione dei cicli economici.
Disegno di Amandine Victor per Zonebourse (tutti i diritti riservati)
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