Un’anteprima della giornata sui mercati asiatici.
Le azioni asiatiche apriranno lunedì, supportate dal rialzo dei titoli tecnologici a Wall Street venerdì, mentre gli investitori si affrettano a comprendere l’ultima svolta nella straordinaria caduta dello yen giapponese rispetto al dollaro e alle altre valute.
Lo yen è sceso a 157,79 per dollaro venerdì, il livello più basso in 34 anni, dopo che la Banca del Giappone ha mantenuto i tassi di interesse come previsto ma non ha mostrato alcuna preoccupazione significativa sul tasso di cambio.
Avendo sempre scelto di non autorizzare l’intervento della Banca del Giappone per l’acquisto di yen, il Ministero delle Finanze si è buttato a capofitto nell’avventura. Livelli prima impensabili, come 160 o addirittura 170 per un dollaro, non sono più così fantasiosi.
La maggior parte degli osservatori probabilmente si sarebbe aspettata che Tokyo agisse già. Il suo ultimo intervento risale a settembre e ottobre 2022, quando il dollaro si trovava rispettivamente intorno a 146,00 e 152,00 yen.
Ma così non è stato, e ci sono buone ragioni per questo: i dati contrastanti sull’inflazione statunitense e giapponese, gli enormi differenziali di rendimento tra Stati Uniti e Giappone e i benefici di uno yen debole per i mercati finanziari, i profitti aziendali, il turismo e la situazione generale del Giappone. competitività.
D’altra parte, gli speculatori si leccano le labbra. Gli ultimi dati del mercato dei futures degli Stati Uniti hanno mostrato venerdì che gli hedge fund sono seduti sulla loro più grande posizione corta sullo yen in 17 anni e la seconda più grande mai registrata.
Questi dati della CFTC coprono la settimana scorsa fino a martedì scorso e da allora lo yen è sceso di un altro 2%.
I funzionari giapponesi hanno espresso preoccupazione per la debolezza dello yen, ma più queste parole non sono supportate dai fatti, più suonano vuote. Questa settimana i trader punteranno a 160,00$/yen? Possiamo pensarlo.
Altri paesi asiatici sono sempre più preoccupati dalle variazioni dei tassi di cambio: l’Indonesia ha alzato i suoi tassi per contrastare la debolezza della rupia, il Vietnam e l’India sono intervenuti direttamente sul mercato dei cambi acquistando le loro valute, e la Corea del Sud ha indicato che seguirà l’esempio.
Guardando alla settimana a venire, la decisione politica della Federal Reserve americana di mercoledì potrebbe indurre i mercati valutari e altri a peccare di prudenza per i prossimi giorni.
Le azioni sembrano essersi scrollate di dosso le turbolenze dopo che le azioni di Alphabet e Tesla, in particolare, hanno registrato un rally dopo la pubblicazione degli utili, sostenendo un rally più ampio a Wall Street. L’S&P 500 ha recuperato la metà delle perdite dall’inizio del mese, il Nasdaq e l’MSCI Asia ex-Japan ancora di più.
Il calendario economico asiatico di questa settimana comprende i PMI cinesi, i verbali delle riunioni della Banca di Corea, l’inflazione in Corea del Sud e Indonesia e il PIL di Hong Kong.
I dati diffusi sabato da Pechino mostrano che i profitti industriali in Cina sono scesi del 3,5% a marzo, rallentando la crescita cumulata nel trimestre al 4,3% dal 10,2% dei primi due mesi dell’anno.
Sempre in Cina, domenica il CEO di Tesla Elon Musk ha fatto una visita senza preavviso a Pechino, dove ha incontrato il primo ministro Li Qiang.
Ecco i principali sviluppi che potrebbero dare più direzione ai mercati lunedì:
– Commercio in Thailandia (marzo)
– Disoccupazione a Singapore (1° trimestre)
– Previsioni aziendali per Singapore (1° trimestre)
