Freeport-McMoRan sta aumentan della transizione verso l’energia pulita.
Ampiamente utilizzato nell’economia globale, il rame è un conduttore ideale di elettricità ed è facilmente malleabile, qualità che lo hanno reso molto popolare nei cablaggi, nei motori, nelle attrezzature edili, nell’elettronica e in altri dispositivi.
Secondo l’Agenzia internazionale per l’energia, la domanda globale dovrebbe aumentare di almeno il 60% entro il 2050. Gli analisti di Jefferies prevedono che i prezzi del metallo rosso aumenteranno di oltre il 40% nei prossimi due anni.
Tuttavia, lo sviluppo di nuove miniere di rame si è rivelato difficile, in parte a causa dell’opposizione di gruppi indigeni, ambientalisti, comunità locali e altri.
Questo contesto difficile ha spinto BHP, Rio Tinto, Glencore e altri minatori diversificati di minerale di ferro, nichel e altri minerali chiave a cercare accordi per aumentare la loro produzione di rame bilanciando al tempo stesso le aspettative degli azionisti in termini di pagamenti.
Freeport, con sede a Phoenix, si è concentrata a lungo sul rame – produce il 9% delle riserve mondiali, più di qualsiasi altra azienda – e ora si trova nella rara posizione di potersi concentrare sull’espansione delle miniere che già possiede ed evitare le distrazioni di un acquisto.
“Siamo davvero concentrati sulla creazione di valore dagli asset che possediamo”, ha detto a Reuters Kathleen Quirk, diventata CEO di Freeport a giugno, prima della conferenza della LME Week a Londra, uno dei più grandi incontri annuali dei dirigenti delle società minerarie in tutto il mondo. mondo. “Non penso che Freeport dovrebbe diventare aggressivo e pagare più del dovuto.
Freeport spera di produrre 800 milioni di libbre (362.874 tonnellate) di rame all’anno già nel 2027, lisciviando il metallo dai cumuli di vecchia roccia di scarto nelle sue miniere statunitensi ritenute prive di valore.
Droni ed elicotteri hanno installato linee di irrigazione sopra cumuli di rifiuti lunghi chilometri, che rilasciano una soluzione acida per estrarre basse concentrazioni di rame.
La produzione del rame lisciviato costerà un terzo in meno rispetto alla produzione delle miniere di roccia dura di Freeport – che sono già tra le più economiche del settore, dicono gli analisti – e non richiederà una fonderia per la lavorazione. Freeport stima che sarebbe necessario spendere almeno 10 miliardi di dollari per una nuova miniera per replicare la produzione della lisciviazione.
“Questa è un’enorme opportunità per noi e la stiamo perseguendo in modo aggressivo”, ha affermato Quirk.
Questo piano di lisciviazione da solo produrrebbe quasi la metà del rame che Anglo American – che BHP ha tentato senza successo di acquistare all’inizio di quest’anno – ha estratto in tutto il mondo nel 2023.
“ATTENZIONE AL LORO LAVORO A MAGLIA
Freeport ha altri quattro progetti di espansione in corso che potrebbero aggiungere più di 1 miliardo di libbre (453.592 tonnellate) di rame all’anno alla sua produzione nei prossimi anni, inclusi più di 500 milioni di libbre (226.796 tonnellate) all’anno entro il 2025 nel Stati Uniti.
Un altro è in Indonesia, dove si sta espandendo Grasberg, la seconda miniera di rame più grande del mondo. Freeport spera anche di negoziare un’estensione dei suoi diritti minerari oltre il 2041 con il nuovo presidente indonesiano, che entrerà in carica il mese prossimo.
La società sta attualmente preparando la richiesta di estensione della licenza e il presidente Richard Adkerson – che ha guidato l’ultimo round di trattative quando era amministratore delegato – prevede di partecipare alle discussioni, ha affermato Quirk.
“L’Indonesia fa parte del tessuto della nostra attività, poiché abbiamo lavorato duramente per migliorare le condizioni di vita delle persone, apportare benefici al governo, garantendo al tempo stesso un ritorno sull’investimento per i nostri azionisti”, ha affermato. dichiarato. “Voglio continuare questo rapporto positivo.
In Cile, Quirk ha affermato che il clima normativo è migliorato sotto la presidenza di Gabriel Boric, dopo un periodo di incertezza alimentato dal tentativo fallito di modificare la costituzione del paese lo scorso anno.
“Il Cile oggi è un ambiente più stabile per gli investitori”, ha affermato Quirk. Si prevede che l’anno prossimo verrà presentata una domanda per espandere la miniera di El Abra, di cui Codelco è un socio di minoranza, di proprietà statale, ha detto.
Le azioni di Freeport sono aumentate del 30% nell’ultimo anno poiché gli investitori hanno accolto con favore i piani di espansione delle operazioni esistenti della società. Secondo LSEG Workspace, diciassette dei 24 analisti che seguono le azioni di Freeport consigliano di acquistarlo e nessuno consiglia di venderlo.
“Freeport è un cavallo di battaglia nel mio portafoglio”, ha affermato Derek Bone dell’ETF Optica Rare Earths & Critical Materials, che possiede azioni di Freeport. “Voglio che continuino a lavorare a maglia.
Quirk, che è stato vice di Adkerson per più di 20 anni, deve affrontare la sfida di reclutare lavoratori negli Stati Uniti, dove l’azienda si è mossa di conseguenza per utilizzare camion a guida autonoma.
“Spero che se tutti si concentreranno sulla nostra economia futura e sul fatto che richiederà un maggiore utilizzo di metalli, attireremo i migliori e i più brillanti nel nostro settore per aiutarci”, ha affermato Quirk.
Questa è una priorità per i clienti di Freeport, che consumano sempre più rame.
Nvidia, ad esempio, ha dichiarato a marzo che avrebbe utilizzato cavi in rame per i suoi data center di intelligenza artificiale, anziché cavi in fibra ottica.
“Ciò fa ben sperare per la domanda di rame a lungo termine”, ha affermato Steve Schoffstall dell’ETF Sprott Energy Transition Materials, che possiede azioni di Freeport. “Aziende come Freeport sono in una buona posizione.
