Mike Dolan fornisce un aggiornamento sui mercati statunitensi e globali per la giornata a venire.
Il dollaro continua ad alimentarsi sulla speculazione sulle tariffe post-elettorali e sui tagli fiscali, sulla lotta della Cina contro la deflazione e sulla crisi politica in Germania, mentre l’euro tocca i suoi massimi più bassi in quasi cinque mesi.
Sebbene i mercati obbligazionari siano rimasti chiusi lunedì a causa delle festività del Veteran’s Day, il dollaro si è rafforzato sul rally legato alle elezioni della scorsa settimana, stimolato dalla notizia di venerdì, poi smentita da altre fonti, secondo la quale il protezionista Robert Lighthizer era già stato candidato a diventare presidente. eleggere il nuovo funzionario commerciale di Donald Trump.
Durante il primo mandato di Trump, Lighthizer ha svolto un ruolo chiave nell’imposizione di tariffe sulle importazioni cinesi e nella rinegoziazione dell’accordo di libero scambio nordamericano con il Messico e il Canada.
Con i risultati finali attesi per le elezioni della Camera dei Rappresentanti, ma con le aspettative dei repubblicani che spazzano via la Casa Bianca e il Congresso, l’attenzione si sta ora spostando sui nomi dei membri della squadra di Trump in formazione.
Ironicamente, mentre la speculazione sui dazi di Trump è vista come positiva per il dollaro, Lighthizer è anche visto come un grande sostenitore di un dollaro più debole per aiutare la competitività commerciale e i rapporti all’inizio dell’anno indicavano che lui e altri stavano cercando modi per svalutare il dollaro. valuta.
Eppure, con solo idee vaghe su come ciò potrebbe essere raggiunto, il mercato sembra accontentarsi di una lettura diretta delle tariffe, e l’indice del dollaro è salito lunedì, sfiorando i massimi di quattro mesi della scorsa settimana.
Il famoso investitore Scott Bessent ha incontrato Donald Trump venerdì, mentre lui e il collega investitore John Paulson emergono come i principali contendenti per la carica chiave di segretario del Tesoro.
L’euro e lo yuan cinese sono state le due valute principali a perdere terreno rispetto al dollaro, che venerdì è stato colpito da una nuova ondata di delusione da parte degli investitori per i piani di ripresa volti ad aumentare il debito di Pechino, e poi dalle preoccupanti notizie sull’inflazione di fine anno la settimana.
Nel mese di ottobre i prezzi al consumo in Cina sono aumentati al ritmo più lento degli ultimi quattro mesi, ad un tasso annuo di appena lo 0,3%, mentre la deflazione dei prezzi alla produzione si è aggravata al 2,9% nell’ultimo anno.
Controbilanciati dai timori sui dazi statunitensi, i mercati sono stati scossi dalle ultime misure di stimolo da parte della massima legislatura del paese, che venerdì ha approvato un pacchetto da 10mila miliardi di yuan (1,4mila miliardi di dollari) volto ad alleviare il peso del “debito nascosto” sui governi locali.
Tuttavia, i nuovi prestiti bancari in Cina sono diminuiti più del previsto in ottobre rispetto al mese precedente e sono rimasti al di sotto delle aspettative degli analisti poiché l’ultima tornata di misure di stimolo non è riuscita a stimolare la domanda di credito.
Lunedì l’indice di riferimento Hang Seng di Hong Kong è sceso di oltre l’1% al livello più basso dal 18 ottobre, anche se le azioni della Cina continentale hanno registrato un modesto guadagno.
CRISI DEL GOVERNO TEDESCO
L’euro è stato l’altro motore, spinto dai timori di tariffe universali e dal contraccolpo di qualsiasi colpo diretto alla domanda cinese, nonché dalla crisi politica tedesca che potrebbe portare a elezioni anticipate all’inizio del nuovo anno.
Il cancelliere tedesco Olaf Scholz e Trump hanno parlato domenica sera per uno scambio di opinioni sulle relazioni bilaterali e sulle sfide geopolitiche, ma Scholz aveva questioni più urgenti da affrontare e ha detto che sarebbe disposto a ospitare un voto di fiducia in parlamento prima di Natale.
Tale calendario è precedente alla data di gennaio da lui proposta la scorsa settimana, suggerendo che anche il calendario di marzo per le elezioni potrebbe essere spostato in avanti.
Data la combinazione dei rischi statunitensi e cinesi per l’economia europea dopo la vittoria di Trump la scorsa settimana, Deutsche Bank ha ridotto di mezzo punto all’1,5% le sue previsioni per il tasso di interesse “terminale” della Banca Centrale Europea in questo ciclo.
Lunedì i titoli azionari europei sono saliti di circa l’1%.
A Wall Street continuano le “transazioni Trump”. Lunedì Bitcoin ha raggiunto il massimo storico di oltre 81.000 dollari, poiché si prevede che l’industria delle criptovalute prospererà in un contesto normativo favorevole sotto l’amministrazione Trump e i candidati favorevoli alle criptovalute verranno eletti al Congresso.
E i futures sulle azioni statunitensi hanno continuato ad avanzare in vista dell’apertura di oggi dopo che l’S&P500 venerdì ha superato i 6.000 dollari per la prima volta nella sua storia.
Oltre all’attenzione sul nuovo gruppo politico a Washington, i mercati questa settimana si concentreranno sui prezzi al consumo e sui rapporti sulle vendite al dettaglio di ottobre, nonché sulla fine di un’altra stagione degli utili societari che promette di essere eccellente.
Sebbene la Federal Reserve abbia tagliato nuovamente i tassi di interesse di un quarto di punto, come previsto, la scorsa settimana, non è chiaro quanto le tariffe e i tagli fiscali di Trump peggioreranno la situazione inflazionistica in futuro. Solo altri tre tagli dei tassi di un quarto di punto sono ora completamente pianificati entro la fine del prossimo anno, 100 punti base in meno rispetto a quanto indicato dalla stessa Fed a settembre.
Si prevede che gli sviluppi chiave forniranno più indicazioni ai mercati statunitensi più tardi lunedì:
*Le festività del Veterans Day chiudono gli uffici federali statunitensi e il mercato obbligazionario. I mercati azionari restano aperti.
* Messico: produzione industriale a settembre, fiducia dei consumatori a ottobre
* Risultati delle società americane: Live Nation Entertainment
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