Martedì l’aumento dei rendimenti statunitensi ha sostenuto il dollaro, con le valute a basso rendimento come lo yen giapponese e lo yuan cinese che avvertono la pressione mentre gli investitori attendono un discorso del presidente della Federal Reserve Jerome Powell più avanti nella sessione.
I rendimenti benchmark dei titoli del Tesoro a 10 anni sono aumentati di quasi 14 punti base al 4,479% durante la notte, con gli analisti che collegano l’aumento alle aspettative che Donald Trump vincerà la presidenza degli Stati Uniti, che a sua volta porterà ad un aumento delle tariffe e dell’indebitamento governativo.
Martedì, il rendimento della banconota a 10 anni era sceso di 2 punti base al 4,4593%.
“La migliore performance di Trump (nel dibattito) rispetto a quella del presidente Joe Biden ha rafforzato le aspettative secondo cui l’inflazione potrebbe accelerare, le curve dei rendimenti irripidirsi ulteriormente e il dollaro potrebbe continuare a essere scambiato a un prezzo elevato”, ha affermato Christopher Wong, stratega dell’OCBC.
L’indice del dollaro, che misura l’unità statunitense rispetto ad altre sei valute, è salito dello 0,15% a 106,00, con i riflettori puntati sui dati economici e sui commenti del presidente della Federal Reserve Jerome Powell nel corso della sessione.
“Powell tende ad essere un po’ più ottimista rispetto al consenso del FOMC sulla disinflazione, e riteniamo che ci siano rischi al ribasso per il dollaro in vista del discorso di oggi”, ha affermato lo stratega forex Francesco Pesole presso ING.
Stanno anche esaminando i numeri delle offerte di lavoro JOLTS per maggio, che secondo gli analisti hanno un discreto potenziale di cambiamento del mercato.
Mentre il dollaro si è apprezzato, l’euro ha ripreso parte del suo rally dopo che il primo turno elettorale in Francia si è rivelato più o meno in linea con i sondaggi. La moneta unica è scesa dello 0,2% a 1,0715 dollari.
Mentre i mercati attendono il secondo turno delle elezioni francesi nel fine settimana, la loro attenzione si è concentrata sui dati economici e sulle prospettive monetarie della Banca Centrale Europea.
L’inflazione della zona euro è scesa il mese scorso, ma una componente cruciale dei servizi è rimasta ostinatamente elevata, alimentando i timori che le pressioni interne sui prezzi possano rimanere a livelli elevati.
La presidente della Bce, Christine
Lagarde
Lunedì ha affermato che la banca centrale ha bisogno di più tempo per concludere che l’inflazione è saldamente sulla via del 2% e che gli sviluppi economici favorevoli indicano che non vi è alcuna urgenza di tagliare i tassi.
Martedì lo yen ha toccato quota 161,745 per dollaro, il livello più basso in quasi 38 anni, principalmente a causa dell’ampio divario tra i tassi di interesse negli Stati Uniti e in Giappone.
Il ministro delle finanze giapponese ha detto martedì che le autorità sono attente ai bruschi movimenti nel mercato dei cambi, ma non hanno dato un chiaro avvertimento riguardo ad un intervento.
Contro l’euro, lo yen ha toccato il minimo storico di 173,67 lunedì ed è stato molto vicino a quel livello martedì, mentre contro il dollaro australiano, lo yen è stato vicino al livello più basso degli ultimi 33 anni, mentre le operazioni di carry trade rimangono interessanti.
“Non vi è alcun fattore scatenante per la debolezza dello yen oggi, ma piuttosto nulla che lo impedisca”, ha affermato Matt Simpson, analista di mercato senior presso City Index.
I forti dati manifatturieri in Cina e l’annuncio della banca centrale di prendere in prestito obbligazioni – probabilmente per venderle e stabilizzare i rendimenti al ribasso, hanno detto i trader – hanno dato solo una breve spinta allo yuan lunedì.
Martedì era a 7,307 negli scambi offshore, vicino al minimo di giugno.
Martedì la sterlina si è avvicinata al livello più basso degli ultimi due mesi contro un dollaro forte, mentre l’euro ha continuato la sua modesta ripresa nella scorsa settimana.
Il dollaro australiano è sceso dello 0,14% a 0,66515 dollari poiché i trader hanno preso in considerazione i verbali della banca centrale, che hanno mostrato molte discussioni sul fatto se la politica fosse sufficientemente restrittiva da garantire il rallentamento dell’inflazione come desiderato.
I prezzi del mercato degli swap implicano una possibilità su tre di un aumento dei tassi già a partire dal mese prossimo.
