Giovedì i titoli azionari asiatici sono rimasti sottotono e il dollaro è rimasto sulla difensiva dopo che i dati statunitensi hanno mostrato progressi nel rallentamento dell’inflazione in fase di stallo anche se l’economia è rimasta resiliente, sollevando dubbi sul percorso che la Federal Reserve potrebbe intraprendere il prossimo anno.
Con la festa del Ringraziamento negli Stati Uniti, si prevede che gli scambi rimarranno limitati fino alla fine della settimana e i trader sono riluttanti a fare grandi scommesse.
Il più ampio indice MSCI delle azioni dell'area Asia-Pacifico al di fuori del Giappone è sceso dello 0,07%, con il Nikkei giapponese in rialzo dello 0,46%.
Il sentiment è rimasto fragile poiché gli investitori hanno messo in dubbio la possibilità di una guerra tariffaria innescata dalle politiche del presidente eletto degli Stati Uniti Donald Trump.
I dati di mercoledì hanno mostrato che la spesa al consumo negli Stati Uniti è cresciuta leggermente più di quanto i mercati si aspettavano in ottobre, ma i progressi nella riduzione del tasso di inflazione sembrano essersi arrestati negli ultimi mesi.
L’incapacità di riportare l’inflazione al target del 2% della Fed, insieme alla prospettiva di tariffe più elevate sui beni importati, potrebbe ridurre la portata dei tagli dei tassi di interesse il prossimo anno.
Mentre si prevede ancora che la Fed effettuerà un terzo taglio dei tassi di interesse a dicembre, i verbali della riunione del Federal Open Market Committee del 6-7 novembre, pubblicati martedì, hanno mostrato che i funzionari sembravano divisi sulla portata del taglio dei tassi di interesse necessario.
“Continuiamo ad aspettarci che il FOMC tagli il tasso sui fondi di 25 punti base nella riunione di dicembre”, ha affermato Kristina Clifton, economista della Commonwealth Bank of Australia.
“Tuttavia, un'altra forte inflazione core mensile a novembre metterà in discussione la visione del FOMC secondo cui l'inflazione tende al ribasso al 2% annuo. I dubbi sulla convergenza sostenibile dell'inflazione verso l'obiettivo target ridurrebbero le aspettative del mercato per una riduzione a dicembre.
Secondo i dati LSEG, i trader danno una probabilità del 65% che la Fed tagli i tassi il mese prossimo e anticipi un allentamento di 75 punti base entro la fine del 2025.
Gli strateghi di Macquarie hanno affermato che le prospettive di inflazione sono diventate più oscure, con la possibilità che le minacce tariffarie implementate dall’amministrazione Trump entrante abbiano il potenziale di creare una rinnovata pressione al rialzo sui prezzi immobiliari.
“Sebbene le tariffe introdotte nel 2018/2019 alla fine non si siano rivelate inflazionistiche, mettiamo in guardia dall’estrapolarle alle circostanze attuali”, hanno affermato in una nota al cliente.
Con sorpresa di tutti, giovedì la banca centrale della Corea del Sud ha tagliato i tassi di interesse di riferimento per la seconda riunione consecutiva, mentre l'economia era in stallo e l'inflazione rallentava più del previsto. La vittoria si è indebolita dopo la decisione.
Lo yen è sceso dello 0,3% a 151,615 per dollaro, ma è rimasto vicino al massimo di un mese toccato nella sessione precedente. La valuta asiatica si sta dirigendo verso la performance settimanale più forte dall'inizio di settembre, sulla scia delle crescenti aspettative di un aumento del tasso di interesse da parte della Banca del Giappone il mese prossimo.
L'euro è rimasto stabile dopo essere salito dello 0,7% nella sessione precedente poiché gli investitori hanno ridotto le loro scommesse su un taglio dei tassi a seguito di una dichiarazione del membro del consiglio della Banca Centrale dell'Unione Europea Isabel Schnabel, secondo la quale le riduzioni dovrebbero essere graduali e spostarsi verso un territorio neutrale e non accomodante. . [FRX/]
Nel settore delle materie prime, i prezzi del petrolio sono rimasti stabili poiché le preoccupazioni sull’offerta si sono allentate dopo un accordo di cessate il fuoco tra Israele e Hezbollah.
I futures del petrolio Brent sono rimasti poco variati a 72,8 dollari al barile. Il greggio statunitense West Texas Intermediate è rimasto stabile a 68,7 dollari.
L'oro spot è sceso a 2.626 dollari l'oncia. [GOL/]
