Martedì il dollaro è stato sostenuto dall’aumento dei rendimenti statunitensi, con la pressione esercitata dalle valute a basso rendimento come lo yuan cinese e lo yen giapponese, che sono scesi al livello più basso dal 1986.
I rendimenti dei titoli del Tesoro a 10 anni sono aumentati di quasi 14 punti base al 4,479% durante la notte, con gli analisti che collegano l’aumento alle aspettative che Donald Trump vincerà la presidenza degli Stati Uniti, portando a tariffe più elevate e titoli di stato.
Martedì, il rendimento della banconota a 10 anni è sceso di 2 punti base al 4,4554%, attorno al livello più alto dall’inizio del mese.
Con il rialzo del dollaro, l’euro ha ripreso parte del suo piccolo rally mentre il primo turno delle elezioni francesi si è rivelato più o meno in linea con i sondaggi. La moneta unica perde lo 0,2% a 1,07188 dollari.
“La migliore prestazione di Trump (nel dibattito) rispetto al presidente Joe Biden ha rafforzato le aspettative che l’inflazione potrebbe accelerare, le curve dei rendimenti irripidirsi ulteriormente e il dollaro potrebbe continuare a essere scambiato a un premio”, ha affermato Christopher Wong, stratega valutario dell’OCBC.
Martedì lo yen è sceso a 161,745 per dollaro, il livello più basso in quasi 38 anni, prolungando un calo guidato principalmente dall’ampio divario tra i tassi di interesse negli Stati Uniti e in Giappone.
Il ministro delle finanze giapponese ha detto martedì che le autorità sono attente ai bruschi movimenti nel mercato dei cambi, ma non hanno dato un chiaro avvertimento riguardo ad un intervento.
Lo yen è caduto anche nelle negoziazioni sui mercati incrociati poiché i ribassisti dello yen temevano che la coppia dollaro/yen potesse subire un intervento da parte delle autorità giapponesi.
Contro l’euro, lo yen ha toccato il minimo storico di 173,67 lunedì e si è avvicinato a quel livello martedì, mentre contro il dollaro australiano, lo yen era vicino al livello più basso degli ultimi 33 anni, il carry trade rimane attraente.
“Non vi è alcun fattore scatenante per la debolezza dello yen oggi, ma piuttosto nulla che lo impedisca”, ha affermato Matt Simpson, analista di mercato senior presso City Index.
“La BOJ ha continuato a deludere nelle sue ultime riunioni, permettendo allo yen di scivolare verso nuovi minimi senza essere messo in discussione. È ora in ribasso per l’undicesima sessione delle ultime 14, e potrebbe continuare a scendere a meno che i dati statunitensi non sorprendano sul svantaggio”, ha detto, riferendosi ai dati sui libri paga del settore non agricolo di venerdì.
I forti dati manifatturieri in Cina e l’annuncio della banca centrale che prenderà in prestito obbligazioni – probabilmente per venderle e stabilizzare i rendimenti più bassi, hanno detto i trader – hanno dato solo una breve spinta allo yuan lunedì.
Martedì si trovava a 7,3065 nelle negoziazioni offshore, vicino al minimo di giugno. La controparte immobiliare è scesa dello 0,04% a 7,2712 per dollaro.
L’indice del dollaro, che misura l’unità statunitense rispetto ad altre sei, è salito dello 0,1% a 105,94, con i riflettori puntati sui dati sull’apertura dei posti di lavoro previsti più tardi nella giornata e sui commenti del presidente della Federal Reserve Jerome Powell quando salirà sul palco del forum della BCE a Portogallo.
La sterlina, nel frattempo, è scesa dello 0,15% a 1,2632 dollari, attorno al livello più debole da metà maggio.
Il dollaro australiano è sceso dello 0,14% a 0,66515 dollari mentre gli operatori valutavano i verbali della banca centrale, che mostravano molte discussioni sul fatto se la politica fosse sufficientemente restrittiva da garantire il rallentamento dell’inflazione come desiderato.
I prezzi del mercato degli swap implicano una possibilità su tre di un aumento dei tassi già a partire dal mese prossimo.
“Sappiamo che se ne è discusso, la domanda è quale sia il fattore scatenante”, ha affermato Rob Carnell, economista di ING. “Siamo favorevoli ad un aumento nella riunione di agosto.
