Lunedì i titoli azionari asiatici sono saliti mentre gli investitori si preparano ad una settimana ricca di dati che culminerà con un importante rapporto sull’inflazione negli Stati Uniti che potrebbe aprire la strada ad un taglio dei tassi di interesse lì, anche se non per diversi mesi.
Le festività pubbliche negli Stati Uniti e nel Regno Unito hanno reso difficile il trading in vista dei dati di venerdì sulla spesa per consumi personali (PCE), la misura dell’inflazione preferita dalla Federal Reserve. Le previsioni mediane prevedono un aumento dello 0,3% ad aprile, che manterrebbe il ritmo annuo al 2,8%, con rischi al ribasso.
“I dati sui prezzi al consumo e alla produzione suggeriscono che l’inflazione PCE core ha perso slancio ad aprile, dopo un buon inizio d’anno. Ci aspettiamo infatti che l’indice core aumenti dello 0,22% m/m rispetto allo 0,32% di marzo e a una stima iniziale di 0,25”. %”, dicono in una nota gli analisti di TD Securities.
“Prevediamo inoltre che l’indice principale aumenterà dello 0,23% da marzo, mentre l’indice di riferimento probabilmente si ridurrà allo 0,26%.
Venerdì saranno diffusi anche i dati sull’inflazione della zona euro e un previsto aumento al 2,5% non dovrebbe impedire alla Banca Centrale Europea di allentare la politica la prossima settimana.
I politici Piero Cipollone e Fabio Panetta hanno entrambi indicato un imminente taglio nel fine settimana, mentre i mercati prevedono una probabilità dell’88% di un allentamento al 3,75% il 6 giugno.
Anche la Banca del Canada potrebbe allentare la politica monetaria la prossima settimana, mentre la Fed aspetterebbe fino a settembre per muovere i primi passi.
Questa settimana è previsto che almeno otto funzionari della Fed parlino, tra cui due volte l’influente direttore della Fed di New York John Williams.
Il capo e il vice capo della Banca del Giappone parleranno più tardi lunedì, insieme al capo economista della BCE. La BOJ terrà la sua riunione politica il 14 giugno ed è possibile che si discosti dal trend globale e alzi nuovamente i tassi, anche se a un livello modesto dello 0,15%.
La prospettiva di costi di finanziamento più bassi in gran parte del mondo è stata positiva per azioni e materie prime, anche se molti mercati hanno subito prese di profitto la scorsa settimana.
L’indice MSCI più ampio delle azioni dell’area Asia-Pacifico al di fuori del Giappone si è rafforzato dello 0,1%, dopo essere scivolato dell’1,5% la scorsa settimana e essersi allontanato dal picco di due anni.
Il Nikkei giapponese è salito dello 0,3%, in vista della pubblicazione dei prezzi al consumo a Tokyo nel corso della settimana.
I futures S&P 500 sono rimasti stabili, mentre i futures Nasdaq sono scesi dello 0,1% dopo aver toccato massimi storici la scorsa settimana in seguito alla pubblicazione degli utili di Nvidia che hanno superato le aspettative.
Infatti, Nvidia da sola ha rappresentato un quarto dei guadagni dell’S&P 500 dall’inizio dell’anno, mentre i 7 beniamini della tecnologia sono aumentati del 24% nel corso dell’anno.
Sui mercati valutari l’attenzione si è concentrata ancora una volta sullo yen e sul rischio di un intervento giapponese prima del livello di 160,00. Il dollaro si è attestato a 156,89 yen, dopo aver guadagnato lo 0,9% la scorsa settimana e avvicinandosi al suo recente massimo di 160,245. Il Giappone ha rinnovato gli sforzi per contrastare i cali eccessivi dello yen durante una riunione del fine settimana dei leader finanziari del Gruppo dei Sette (G7), dopo che il recente aumento dei rendimenti obbligazionari ai massimi di 12 anni non è riuscito a rallentare il declino della valuta.
L’euro è rimasto stabile a 1,0845 dollari, lontano dal suo recente picco di 1,0895 dollari.
L’oro è rimasto stabile a 2.337 dollari l’oncia, dopo essere crollato del 3,4% la scorsa settimana e allontanarsi dal massimo storico di 2.449,89 dollari.
I prezzi del petrolio sono rimasti vicini ai minimi di quattro mesi a causa delle preoccupazioni sulla domanda mentre la stagione di guida negli Stati Uniti inizia questa settimana. Gli investitori attendono di vedere se l’OPEC+ discuterà ulteriori tagli alla produzione in una riunione online il 2 giugno, anche se gli analisti dubitano che ci sarà consenso per una tale mossa.
Il Brent è salito di 5 centesimi a 82,17 dollari al barile, mentre il greggio statunitense è salito di 9 centesimi a 77,81 dollari al barile.
