Dow +0,52%, S&P 500 +0,11%, Nasdaq -0,23%, Russell +1,13%, SOX +0,52%, Eurostoxx +0,53%, SMI +0,01%.
La sessione del mercato azionario di questo martedì sembra una vigilia di armi, non sta succedendo molto, tutti nelle sale di negoziazione si stanno preparando per l’evento di questa settimana, l’attesissimo indice dei prezzi al consumo americano (CPI) per il mese di dicembre. Gli economisti prevedono una crescita dei prezzi del 2,9% (anno su anno), rispetto al 2,7% di novembre. La parte “cuore”, priva di componenti volatili come alimenti o energia, è prevista al 3,3%, invariata. Questa cifra è ancora più alta del solito, il mercato è da tempo destabilizzato dall’idea che la Fed possa lasciarlo cadere come un vecchio calzino e mettere in pausa il suo ciclo di tagli dei tassi. Le recenti statistiche macroeconomiche hanno raffigurato un’economia americana in ottima forma, accompagnata da un’inflazione sempre meno incline a scomparire. L’arrivo in affari di chi conoscete (+ le banderuole YMCA) lunedì prossimo non semplifica l’equazione che Jerome Powell e i suoi amici stanno cercando disperatamente di risolvere.
Il macro di questo martedì mostra che a dicembre l’indice dei prezzi alla produzione americano è rimasto stabile e inferiore alle attese, raggiungendo il livello più basso da luglio. L’ottimismo delle piccole imprese (NFIB) è in forte aumento, raggiungendo il livello più alto degli ultimi sei anni. Il presidente della Fed di Kansas City, Jeffrey Schmid, sostiene un graduale aggiustamento della politica monetaria e afferma che la Fed è pronta a rispondere agli effetti dei dazi di Trump sull’inflazione e sull’occupazione.
Il cocktail che il mercato è costretto a fischiare in questo momento è fatto di timori di inflazione, dell’ombra di un gigante giallo accompagnato dal suo Gollum elettrico, di restrizioni commerciali a tutto campo, l’ultima arrivata dagli Stati Uniti. United che stanno facendo pressioni su Corea del Sud e Taiwan affinché riducano le esportazioni di chip Samsung e TSMC verso la Cina, Cina dove si sta recando il CEO di Nvidia, a dispetto delle sanzioni imposte dal suo stesso Paese, state seguendo? È da un po’ che ho rinunciato alla questione. Il cocktail in corso segna anche l’inizio della quarta stagione dei risultati aziendali, oggi all’ora di pranzo con le principali banche americane tra cui JP Morgan Chase, Wells Fargo, Goldman Sachs, Blackrock, Citigroup e Bank of New York. Nel vecchio continente, infine, si sta cercando di vietare gradualmente gli acquisti di GNL e di alluminio russo.
Inutile dire che il cocktail proposto oggi sul mercato somiglia poco al mojito. In un contesto del genere, Wall Street non se la passa poi così male, gli indici S&P500 (SPX) e Dow Jones hanno chiuso la seduta in rialzo, non lontano dai minimi di sessione ma comunque in rialzo. Il Nasdaq100 (NDX) ha perso lo 0,13%, difficile andare avanti quando tutti i colossi tecnologici sono in declino, Tesla e Meta in testa. Si noti di passaggio che le azioni Eli Lilly stanno perdendo peso (LLY -6,64%), il suo farmaco anti-obesità sembra essere in fase di stallo. L’indice S&P500 (SPW) ugualmente ponderato guadagna lo 0,78%, sovraperforma nuovamente l’SPX e in modo abbastanza chiaro, è un buon segno, l’intero esercito sta riprendendo la cima della collina, sta attraversando i generali della tecnologia lungo la strada, questo riequilibrio non può fare alcun male, anzi è abbastanza salutare, continua. La volatilità è scesa del 2,4%, il VIX è tornato a 18,73, il giorno prima aveva raggiunto brevemente 22,04. Dal punto di vista valutario, il dollaro si prende una pausa, la coppia EUR/USD ritorna a 1,0311, considereremo 1,0178 come supporto principale, questo è il suo minimo durante la sessione di lunedì.
Il mercato obbligazionario resta teso, il rendimento del decennale americano questa mattina è del 4,77%, il suo supporto è al 4,73%, il CPI probabilmente svolgerà il ruolo di arbitro. Nel Regno Unito, il Gilt a 10 anni rende il 4,89% e in Francia, lo spread OAT – Bund a 10 anni scende leggermente a 81 punti base, il discorso di politica generale del primo ministro François Bayrou gli ha permesso di risparmiare un po’ di tempo.
Si noti che il mercato delle opzioni prevede un movimento dell’SPX dell’1% dopo la pubblicazione dell’IPC.
Oh che strano! Elon Musk avrebbe ingannato gli azionisti di Twitter nel 2022 ritardando l’annuncio della sua crescente partecipazione nella società, con una conseguente perdita di oltre 150 milioni di dollari, secondo la SEC. Il suo avvocato ha immediatamente contestato questa denuncia.
Secondo la CBS, Israele e Hamas hanno concordato in linea di principio un cessate il fuoco e un accordo per il rilascio degli ostaggi. L’implementazione potrebbe iniziare già questo fine settimana.
Ebbene, i titoli del settore del lusso in Europa hanno sovraperformato il mercato negli ultimi due mesi, con un aumento del 13% da metà novembre, secondo un indice monitorato da Goldman Sachs. Gli investitori stanno guardando i prossimi risultati di questa settimana per confermare questa tendenza.
Bureau Veritas e SGS confermano le trattative per una possibile fusione, dopo una voce diffusa da Bloomberg. Le attività gestite da Partners Group sono aumentate del 7% nell’anno fiscale 2024. L’aeroporto di Zurigo segnala un aumento del traffico passeggeri e delle entrate per l’anno fiscale 2024. Boeing ha consegnato 348 aerei commerciali nel 2024, il doppio di Airbus. Eli Lilly soffre in borsa a causa del rallentamento della crescita delle vendite del suo farmaco antiobesità. Meta sta tagliando circa il 5% del suo personale, prendendo di mira i lavoratori con performance inferiori. Il CEO di Nvidia Jensen Huang si dirige verso la Cina nonostante le restrizioni sulle esportazioni statunitensi. Il Canada autorizza la fusione Bunge-Viterra (34 miliardi di dollari) a determinate condizioni. Gli Stati Uniti vogliono fare pressione su TSMC e Samsung affinché limitino le loro spedizioni di chip in Cina. Nippon Steel vuole collaborare con l’amministrazione Trump per raggiungere un accordo sull’acquisto di United States Steel, ha detto il suo CEO al WSJ. Secondo il FT, Saudi Aramco aumenterà i suoi investimenti nel litio per diversificarsi dal petrolio.
Questa notte e questa mattina in Asia gli indici vengono scambiati in ordine sparso. Tokyo ha perso lo 0,08%, Hong Kong ha guadagnato lo 0,25%, Shanghai ha perso lo 0,43%, Seul ha perso lo 0,02% e il Nifty50 ha guadagnato lo 0,12%. I movimenti timidi, che indicano quanto il mercato sia attendista, dovrebbero stabilizzarsi a partire dalle 14:30. Il future SPX non fa eccezione, che viene scambiato in pareggio mentre l’Europa apre in rialzo dello 0,2%.
L’oro è leggermente in rialzo, l’oncia viene scambiata a 2.684 dollari, il petrolio è stabile a 78,07 dollari al barile di greggio leggero WTI.
Tutti in campo alle 14:30 per il CPI!
