Vanguard sta offrendo agli azionisti al dettaglio la possibilità di votare a favore della messa dei profitti al di sopra di ogni altra cosa, raddoppiando le dimensioni del suo esperimento consentendo a più investitori di avere voce in capitolo sui voti per delega.
Quasi 4 milioni di persone che controllano fino a 250 miliardi di dollari in azioni di società statunitensi potranno ora scegliere una delle cinque opzioni, che includono anche lasciare che sia Vanguard a prendere la decisione, votare con il management, dare priorità ai fattori ambientali, sociali e di governance o in effetti votare “presente”. ”.
L’aggiunta di un’opzione “profitti al di sopra della politica” arriva mentre Vanguard e altri grandi gestori patrimoniali cercano di affrontare una reazione conservatrice contro i criteri ESG senza far arrabbiare i clienti che continuano a impegnarsi nella lotta al cambiamento climatico e alla disuguaglianza sociale.
“È una risposta al feedback degli investitori”, ha affermato John Galloway, responsabile della gestione degli investimenti globali di Vanguard. “Gli investitori hanno prospettive diverse su ciò che credono massimizzi il valore per gli azionisti”.
Vanguard, che ha un patrimonio di 10,1 trilioni di dollari, ha attirato le critiche degli attivisti progressisti all’inizio di quest’anno quando ha annunciato di aver votato contro ogni singola proposta ambientale e sociale nelle votazioni degli azionisti statunitensi quest’anno. Ma esso e altri gestori di fondi indicizzati rimangono nel mirino dei conservatori che sostengono che i gestori finanziari stanno utilizzando le loro grandi partecipazioni per imporre un “risveglio del capitalismo” alle società americane.
Otto fondi Vanguard parteciperanno al programma di scelta di voto nella prossima stagione delle deleghe, tre in più rispetto al 2023-24, anche se non includono ancora i fondi più grandi della società, quelli che seguono l’indice S&P 500 e l’intero mercato statunitense.
Il gestore del fondo con sede in Pennsylvania ha affermato che sta anche lavorando per consentire agli investitori che possiedono le loro azioni attraverso conti pensionistici di partecipare, il che amplierebbe notevolmente la portata potenziale del programma. Secondo l’Investment Company Institute, il triplo degli investitori statunitensi possiede fondi comuni di investimento attraverso conti pensionistici rispetto ad altri mezzi.
Anche i grandi fondi indicizzati rivali di Vanguard sono in procinto di dare ai clienti un maggiore controllo sui voti degli azionisti.
Il programma Voting Choice di BlackRock è iniziato con i clienti istituzionali e ha aggiunto i suoi primi investitori individuali all'inizio di quest'anno. I proprietari di 2,8 trilioni di dollari di asset azionari possono scegliere se far votare BlackRock per loro o altre 16 politiche. I proprietari di circa un quarto, ovvero 634 miliardi di dollari, hanno fatto una selezione.
Il programma di voto di State Street Global Advisors prevede 10 opzioni, tra cui lasciare che SSGA faccia la scelta e non votare, ed è disponibile per 1,7 trilioni di dollari in asset, compresi tutti i fondi comuni indicizzati con sede negli Stati Uniti del gruppo che investono in azioni americane.
Il tentativo di scaricare le responsabilità arriva in un momento in cui BlackRock e Vanguard sono nel mirino dei regolatori della Federal Deposit Insurance Corporation perché i loro fondi indicizzati possiedono partecipazioni così grandi in molte banche statunitensi. La FDIC sta valutando se richiedere un ulteriore controllo quando i gestori di fondi detengono il 10% o più di un finanziatore. SSGA fa parte della banca depositaria State Street ed è già soggetta alla supervisione delle autorità di vigilanza bancaria.
Non è chiaro se i programmi di voto aiuteranno a togliere i gestori dei fondi dalla posizione scottante. Finora, quasi la metà degli investitori di Vanguard che hanno espresso una preferenza hanno detto alla società di fondi di usare il suo miglior giudizio e di votare per loro.
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