Mercoledì la vittoria di Donald Trump alle elezioni presidenziali americane si è riverberata sui mercati azionari globali, mentre gli investitori si sono affrettati a sostenere i vincitori e a vendere i perdenti attesi dalla sua vittoria.
L'S&P 500 ha chiuso la giornata in rialzo del 2,5%, mentre il Nasdaq 100, ad alto contenuto tecnologico, è salito di circa il 2,7% e l'indice Russell 2000 a piccola capitalizzazione è avanzato di circa il 5,8%.
Vincitori
Tesla
Mercoledì le azioni di Tesla, il cui amministratore delegato Elon Musk è diventato uno dei sostenitori più vociferanti di Trump, sono aumentate di quasi il 15%.
Ciò ha aumentato il patrimonio netto di Musk, l’uomo più ricco del mondo, di circa 15 miliardi di dollari.
A Musk, che ha contribuito con oltre 100 milioni di dollari all’America Pac filo-repubblicana, è stato promesso un ruolo come capo del dipartimento per l’efficienza del governo in una seconda amministrazione Trump.
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Parlando nel suo resort di Mar-a-Lago in Florida, Trump ha detto ai sostenitori che “è nata una stella. . . Elon” e ha salutato il capo di Tesla come un “super genio”.
Le azioni della società di social media Trump's Truth sono salite del 33% nelle contrattazioni mattutine, ma hanno restituito la maggior parte dei guadagni chiudendo in rialzo del 5,8%.
Banche
I titoli bancari statunitensi hanno registrato un balzo poiché gli investitori scommettevano che i tassi di interesse sarebbero rimasti più alti più a lungo sotto Trump e la sua amministrazione avrebbe perseguito un approccio leggero alla regolamentazione.
“Questo è un punto di svolta, un vero punto di svolta”, ha affermato Mike Mayo, analista di Wells Fargo. “Se dovessi anticipare il mantra della nuova amministrazione, sarebbe “resilienza con efficienza”, non solo “resilienza ad ogni costo””.
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I profitti delle banche sono aumentati dopo che la Federal Reserve ha aumentato i tassi di interesse per combattere l’inflazione, ma tale spinta è svanita quando la banca centrale ha iniziato a tagliare i costi di finanziamento. L’indice KBW Nasdaq Bank è salito del 10,7% raggiungendo il livello più alto dall’inizio del 2022.
JPMorgan, Bank of America e Citigroup hanno chiuso in rialzo rispettivamente dell'11,7%, dell'8,4% e dell'8,5%. Le azioni di Goldman Sachs e Morgan Stanley sono aumentate di oltre l’11%, aiutate in parte dalle prospettive che i tagli fiscali avrebbero dato slancio a una ripresa degli accordi.
Manish Kabra, responsabile della strategia azionaria statunitense presso Société Générale, ha affermato che la prospettiva di un “red swipe” in cui i repubblicani prendessero il controllo della Casa Bianca e delle due camere del Congresso offrirebbe anche vantaggi più ampi alle società le cui fortune sono legate al Economia statunitense.
“Acquistare la ciclicità statunitense: ciò significa banche regionali, private equity, credito privato, titoli petroliferi e classici beneficiari del reshoring come gli industriali”, ha affermato Kabra.
Equità privata
Le azioni Apollo Global e KKR hanno guidato i guadagni dei gruppi di private equity, salendo di oltre il 10%, poiché gli investitori avevano previsto che sarebbero stati vincitori da qualsiasi ripresa nelle trattative. Blackstone è avanzato di quasi il 5%.
Un rallentamento delle fusioni e acquisizioni ha frenato i profitti del settore delle acquisizioni, colpendo commissioni di performance redditizie e rendendo più difficile per le aziende vendere le società in portafoglio.
Le aspettative che l’amministrazione Trump introduca un regime normativo più indulgente potrebbero anche aiutare il settore nella sua spinta a vendere i propri fondi a singoli investitori.
Compagnie petrolifere e del gas
Trump ha corteggiato le compagnie petrolifere durante la sua campagna, promettendo di stracciare gran parte dell’agenda ambientale e climatica del presidente Joe Biden e implorando l’industria di “drill, baby, drill”.
ExxonMobil, la più grande major petrolifera, è salita di circa il 2%, e la rivale Chevron è cresciuta del 2,8% nonostante il rafforzamento del dollaro abbia penalizzato i prezzi del petrolio.
NextDecade, uno sviluppatore di terminali di esportazione di GNL, è cresciuto di oltre il 15%. Il progetto Rio Grande da 18,4 miliardi di dollari della società è rimasto intrappolato in un pantano legale. EQT, il più grande produttore di gas naturale degli Stati Uniti, ha guadagnato il 7,8%.
Gruppi ipotecari
Le azioni delle agenzie immobiliari sostenute dal governo Fannie Mae e Freddie Mac sono aumentate di oltre il 37% mentre gli investitori scommettono che Trump potrebbe spingere per una completa privatizzazione dei due gruppi che acquistano la maggior parte dei mutui emessi dalle banche negli Stati Uniti.
Il governo ha nazionalizzato entrambe le agenzie come parte del loro salvataggio durante la crisi finanziaria del 2008. Ma gli investitori degli hedge fund, tra cui Bill Ackman di Pershing Square, scommettono da anni che il governo sarebbe costretto a porre fine alla tutela di entrambi i gruppi a causa della loro ripresa della redditività.
Durante la prima presidenza di Trump, il suo segretario al Tesoro Steven Mnuchin ha portato avanti parte dello sforzo di privatizzazione. “Finirà quello che ha iniziato”, ha detto un grande titolare di Fannie.
Prigioni
I titoli delle carceri private sono saliti ai massimi pluriennali mentre i trader scommettevano su tassi più elevati di esternalizzazione delle incarcerazioni da parte del governo. Geo Group è cresciuto del 42% a 21,50 dollari per azione e CoreCivic, che mercoledì ha pubblicato ottimi risultati trimestrali, ha guadagnato il 29% a 17,58 dollari.
Perdenti
Rinnovabili
Al contrario, le società di energia rinnovabile in Europa sono crollate nel timore che Trump potesse abolire le agevolazioni fiscali e i sussidi forniti dall’amministrazione Biden.
La danese Ørsted, il più grande costruttore di parchi eolici offshore al mondo, ha perso il 14,5%, mentre il produttore danese di turbine Vestas ha perso oltre il 13%.
L’indice S&P Global Clean Energy, che replica le più grandi società di energia pulita del mondo, è sceso di circa il 6%.
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I dirigenti del settore si erano preparati a una vittoria di Trump, con Sean McGarvey, presidente dei sindacati edilizi del Nord America, che aveva dichiarato in una conferenza la scorsa settimana che una vittoria di Trump sarebbe “terribile” per la nascente industria eolica offshore degli Stati Uniti.
L'amministrazione Biden ha potenziato lo sviluppo dell'energia eolica offshore e ha fissato un obiettivo di 30 GW di energia eolica offshore entro il 2030. Trump ha promesso di fermare i progetti il “primo giorno” della nuova amministrazione.
Settori esposti ai dazi
La prospettiva che Trump imponga nuove tariffe ha colpito le azioni delle case automobilistiche europee. Trump ha affermato che introdurrà forti dazi sulle importazioni, con un piano per imporre tariffe sui beni al 20% per l’Europa e al 60% per la Cina.
L’indice generale Stoxx 600 relativo alle automobili e ai ricambi è sceso del 2%, con la minaccia di dazi sulle auto importate, anche dal Messico e dall’UE, che pesano su gruppi tedeschi come BMW e Volkswagen, che sono scesi di oltre l’8% e 5%, rispettivamente, prima di riprendersi leggermente.
Anche le più grandi compagnie di navigazione del mondo sono state sotto pressione, con la danese AP Møller-Maersk in calo di quasi l'8% e la tedesca Hapag-Lloyd di quasi il 9%.
I timori che una vera e propria guerra commerciale tra Stati Uniti e Cina possa ridurre la domanda di spedizioni marittime hanno guidato la svendita, ha affermato Petter Haugen, analista di ABG Sundal Collier.
Immobiliare
I fondi comuni di investimento immobiliare statunitensi sono stati tra quelli più colpiti nelle negoziazioni di mercoledì poiché il settore sensibile ai tassi ha perso il più ampio rally delle azioni.
Mercoledì Iron Mountain, che possiede strutture di archiviazione dati negli Stati Uniti, è crollata di quasi il 9%, anche se il boom dell'intelligenza artificiale, che ha dato impulso alle attività dei data center, ha fatto salire il prezzo delle sue azioni di oltre il 66% su base annua. data.
American Tower Corp e Crown Castle, che possiedono e gestiscono infrastrutture di comunicazione, sono scese rispettivamente di oltre il 7% e quasi il 5%.
Le società di stoccaggio fisico, tra cui Public Storage e Extra Space Storage, sono entrambe scese di oltre il 4%. Realty Income, un fondo immobiliare commerciale, è sceso di circa il 3%.
Mercoledì il settore immobiliare dell'S&P 500 è sceso complessivamente di circa il 2,7%. In difficoltà anche le aziende legate al settore immobiliare, come ad esempio il produttore di utensili Stanley Black & Decker, che ha perso circa il 4,8%.
Report aggiuntivi di Mari Novik, Sylvia Pfeifer e Rachel Millard a Londra e Antoine Gara e Will Schmitt a New York
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