Il nuovo titolo preferito da acquistare di Warren Buffett – che ha guadagnato il 7.000% dalla sua IPO – potrebbe essere il nuovo titolo azionario frazionato di Wall Street nel 2025

Pochi, se non nessuno, gestori di fondi attirano l’attenzione a Wall Street Berkshire Hathaway (BRK.A 0,99%) (BRK.B 0,95%) L’amministratore delegato Warren Buffett. Da quando è salito al ruolo di capo del Berkshire a metà degli anni ’60, l’Oracolo di Omaha, giustamente chiamato, ha supervisionato un rendimento cumulativo rovente delle azioni di Classe A della sua società (BRK.A) di quasi il 5.700.000%.

Quasi raddoppiando il rendimento totale annualizzato del benchmark S&P500 che abbraccia sessant’anni è destinato a far notare un gestore di denaro. In effetti, alcuni investitori hanno preso l’abitudine di rispecchiare le operazioni di Buffett per cavalcare le sue falde verso guadagni sostanziali a lungo termine.

Il modo in cui gli investitori sono in grado di monitorare l’attività di trading di Buffett è tramite il deposito trimestrale 13F di Berkshire, depositato il 14 novembre. Un 13F fornisce agli investitori un’istantanea concisa di quali azioni i gestori patrimoniali più intelligenti di Wall Street hanno acquistato e venduto nell’ultimo trimestre (in in questo caso, il trimestre terminato a settembre). Anche se i 13F non sono perfetti (dal momento che vengono archiviati fino a 45 giorni dopo la fine di un trimestre, i dati potrebbero essere obsoleti per gli hedge fund attivi), possono comunque indiziare gli investitori sui titoli e sulle tendenze che suscitano l’interesse delle principali società di Wall Street. gestori del denaro.

Mentre Warren Buffett è stato venditore netto di azioni per otto trimestri consecutivi, il discutibile punto forte del 13F del terzo trimestre di Berkshire è l’amato marchio di consumo su cui si sta improvvisamente accumulando.

Il titolo precedentemente preferito dell’Oracolo di Omaha passa in secondo piano nel terzo trimestre

Fino alla metà del 2024, non c’erano dubbi su quale titolo l’Oracolo di Omaha preferisse più di ogni altro: le azioni della sua stessa società.

Prima di luglio 2018, Buffett e il suo braccio destro Charlie Munger, purtroppo scomparso nel novembre 2023, avevano le mani legate quando si trattava di riacquistare azioni proprie. Al dinamico duo di Berkshire è stato consentito di riacquistare azioni della propria società solo se queste erano scese al 120% o al di sotto del valore contabile (ovvero, non più del 20% sopra il valore contabile), a partire dall’ultimo trimestre. In nessun momento le azioni della Berkshire sono scese al di sotto o al di sotto di questa soglia, eliminando così ogni opportunità che Buffett e Munger avevano di acquistare le azioni della loro società.

Ma il 17 luglio 2018, il consiglio di amministrazione del Berkshire ha modificato le regole che regolano i riacquisti per consentire a Buffett e Munger di scendere dalla proverbiale panchina. Questi nuovi criteri consentivano il riacquisto di azioni senza limite massimo o data di scadenza purché Berkshire Hathaway avesse almeno 30 miliardi di dollari in contanti, equivalenti di liquidità e titoli del Tesoro statunitensi nel suo bilancio, e Buffett ritiene che le azioni della sua società siano intrinsecamente economiche. Quest’ultimo punto è lasciato intenzionalmente soggettivo per dare al capo del Berkshire la libertà di eseguire i riacquisti come ritiene opportuno.

Dalla metà di luglio 2018, Buffett ha acquistato azioni di Berkshire Hathaway per un valore di quasi 78 miliardi di dollari, che è di gran lunga superiore a quanto ha speso acquistando azioni di Berkshire Hathaway. Mela, Banca d’AmericaE Petrolio occidentale su a base combinata.

Ma per la prima volta da quando il consiglio di Berkshire ha modificato i criteri che regolano il riacquisto di azioni più di sei anni fa, Buffett non l’ho fatto acquistare azioni del suo precedente titolo preferito durante il terzo trimestre. L’Oracolo di Omaha è un ardente investitore di valore e il valore contabile del Berkshire ha raggiunto livelli visti l’ultima volta nel 2008.

Il nuovo titolo preferito di Buffett potrebbe essere maturo per uno split nel 2025

Tuttavia, c’è un nuovo titolo che sembra essere la pupilla degli occhi di Buffett, sulla base dell’ultima dichiarazione 13F di Berkshire Hathaway. Sebbene l’attività di acquisto sia stata scarsa per le menti più brillanti del Berkshire dall’ottobre 2022, Buffett ha supervisionato l’aggiunta di 1.277.256 azioni di uno dei marchi di consumo più amati d’America durante il terzo trimestre, Pizza Di Domino (DPZ 1,68%).

Nei circa 20 anni successivi all’offerta pubblica iniziale (IPO) di Domino, le azioni sono salite alle stelle di circa il 7.000%, compresi i pagamenti dei dividendi. Ma una cosa che Domino’s Pizza e il suo consiglio di amministrazione non hanno mai intrapreso è un frazionamento azionario a termine, progettato per ridurre il prezzo delle azioni di una società per renderla più conveniente per gli investitori quotidiani che non hanno accesso all’acquisto di frazioni di azioni tramite il loro broker.

Dopo l’acquisto da parte di Buffett delle azioni di Domino durante il trimestre terminato a settembre, le azioni della società oscillano intorno ai 439 dollari. Questo è un livello che potrebbe mettere sotto pressione gli investitori al dettaglio che potrebbero non voler risparmiare più di 400 dollari per acquistare una singola azione. In altre parole, il tavolo è pronto affinché Domino’s Pizza diventi potenzialmente il nuovo titolo azionario di Wall Street nel 2025.

Ma gli azionisti di Domino hanno altro da aspettarsi oltre al semplice potenziale di euforia da frazionamento azionario. Più specificamente, l’iniziativa “Hungry for MORE” del management ha dato i suoi frutti in modo tangibile. L’acronimo “MORE” sta per:

• “Il cibo più delizioso” e gli sforzi dell’azienda per promuovere affari nuovi e ripetuti con prodotti innovativi.
• “Eccellenza operativa”, che è una funzione del sistema operativo dell’azienda basato sulla tecnologia e delle procedure di preparazione degli alimenti che aumentano i profitti.
• “Valore rinomato”, che descrive gli sforzi di Domino per premiare i clienti fedeli attraverso il suo programma di premi.
• “Migliorare”, che ha a che fare con l’affidarsi all’esperienza dei propri affiliati per far crescere il valore del marchio dell’azienda.

Con il piano quinquennale “Hungry for MORE” del management saldamente in atto, il nuovo titolo preferito di Warren Buffett ha guidato la crescita delle vendite al dettaglio globali del 5,1% nel terzo trimestre, esclusi i movimenti valutari. In particolare, l’azienda è sulla buona strada per il suo 31° anno consecutivo di crescita delle vendite nello stesso negozio nei mercati internazionali. Domino’s Pizza non ha avuto problemi ad aumentare la notorietà del marchio oltre i confini degli Stati Uniti

L’altro fattore che gioca a favore dell’azienda è la fiducia. Circa 15 anni fa, Domino’s iniziò la sua attività colpa mia campagna mediatica in cui ha ammesso in modo trasparente che la sua pizza non era all’altezza e ha promesso di cambiare le cose. Mentre colpa mia Le campagne pubblicitarie non sempre funzionano, Domino’s ha ottenuto un successo presso i consumatori. Finché Domino’s rimane aperta e onesta con il suo marketing, il risultato finale potrebbe essere guadagni irrisori per gli azionisti della società.