Le aziende scimmiottano i binge buy di BTC di MicroStrategy e chiedono a Trump di fare lo stesso

Il piano di MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) di acquistare tutti i token BTC esistenti si trova ad affrontare la concorrenza di altre società che non desiderano più fare ciò per cui si erano inizialmente prefissate.

L’11 novembre, MicroStrategy ha annunciato di aver acquistato altri 27.200 token BTC tra il 31 ottobre e il 10 novembre. Il conto per questo mega acquisto è stato di poco superiore ai 2 miliardi di dollari, con un prezzo medio pagato per token di 74.463 dollari.

Solo una settimana dopo, la società di Michael Saylor ha annunciato di aver acquistato altri 51.780 BTC ad un prezzo medio di 88.627 dollari per un costo totale di 4,6 miliardi di dollari: il suo più grande acquisto fino ad oggi. Le follie hanno spinto il tesoro totale di BTC dell’azienda a 331.200, quasi l’1,6% di tutti i BTC che ci saranno mai, con un prezzo di acquisto medio di 49.874 dollari.

Il 19 novembre, BTC ha brevemente flirtato con un altro massimo storico di ~ 94.000 dollari, spinto dall’elezione di Donald Trump per un secondo mandato presidenziale e dalla speranza di una tregua normativa dalle cose fastidiose che altri settori finanziari chiamano regole.

MicroStrategy ha finanziato i suoi acquisti di BTC tramite un mix di vendita di azioni e assunzione di nuovo debito. Il 18 novembre MicroStrategy ha annunciato l’intenzione di aumentare un altro 1,75 miliardi di dollari di nuovo debito (con un potenziale aumento fino a 2 miliardi di dollari).

Con il prezzo delle azioni di MicroStrategy che ha toccato nuovi massimi, chiudendo sopra i 430 dollari il 19 novembre, circa 8 volte il valore delle azioni in questo periodo dell’anno scorso, Saylor si sente chiaramente arrogante, poiché queste nuove note convertibili pagheranno interessi dello 0%. In altre parole, gli acquirenti scommetteranno effettivamente che le azioni della società continueranno a salire basandosi esclusivamente sulle sue partecipazioni in BTC. Altrimenti non ci sono benefici.

MicroStrategy si è recentemente impegnata a raccogliere 42 miliardi di dollari nei prossimi tre anni per acquistare ancora più BTC. Considerando che (a) la sua azienda ha acquistato BTC per un valore di 6,6 miliardi di dollari in meno di tre settimane e (b) il prezzo medio per token di questi acquisti rispetto al prezzo attuale, Saylor potrebbe essere l’unica fonte di aria fritta attualmente gonfiare il palloncino di BTC.

Inoltre, ricordiamo che l’attività di analisi dei dati di MicroStrategy, per cui è stata creata, rimane in perdita, aggiungendo altri 18,5 milioni di dollari in inchiostro rosso durante il terzo trimestre del 2024. Si sospetta che a Saylor non importi più e manterrà solo questa analisi dei dati facciata fino a quando non sarà più adatta ai suoi scopi fiscali.

La capitalizzazione di mercato di MicroStrategy è ora 2,5 volte il valore delle sue partecipazioni in BTC, rendendolo uno pseudo-exchange traded fund (ETF) che non garantisce agli azionisti alcun diritto sui BTC della società. Eppure istituzioni come Bank of America, Goldman Sachs (NASDAQ: GS), Morgan Stanley (NASDAQ: MS), Vanguard Group e Capital International Investors stanno accaparrandosi milioni di azioni MSTR.

Dato che ogni nuovo acquisto in blocco di BTC spinge più in alto il prezzo medio di acquisto dei token di MicroStrategy, insieme alla comprovata storia di BTC di perdere il 50% o più del suo valore fiat nel giro di pochi mesi, la società, per non parlare dei suoi azionisti, sta facendo una scommessa importante. Qui. Se BTC dovesse crollare violentemente (di nuovo), Saylor potrebbe scoprire, con suo disappunto, che lui È sul mercato e non c’è nessuno a cui vendere durante la discesa.

Un’altra cosa: Saylor rimane il maggiore azionista di MSTR, ma le recenti vendite hanno spinto il suo controllo sul potere di voto complessivo al di sotto del 50%. Saylor ha fatto allusione a questa realtà nel rapporto sugli utili del terzo trimestre di MSTR, ma ha insistito sul fatto che “non faremo nulla di simile”. [other shareholders are] non vorrà che lo facciamo. Forse, ma aspetta solo la prossima volta che BTC si ritira e Saylor propone di emettere più debito per “comprare il calo”.

L’imitazione è la forma più sincera di stronzata

La strategia di successo (per il momento) di Saylor viene ora imitata da un numero crescente di aziende, sia all’interno che all’esterno del settore delle risorse digitali.

Il 18 novembre, la società di mining con ricompensa a blocchi MARA (NASDAQ: MARA), ex Marathon Digital, ha annunciato l’intenzione di raccogliere almeno 850 milioni di dollari (e forse 1 miliardo di dollari) di nuovo debito per contribuire a saldare alcuni vecchi debiti e acquistare più BTC. MARA detiene già 27.562 BTC e si è impegnata a non vendere nessuno delle centinaia di nuovi token che estrae ogni mese, almeno finché i cretini, ehm, gli investitori continueranno ad acquistare il suo debito.

Lo stesso giorno, la società californiana di tecnologia medica Semler Scientific (NASDAQ: SMLR) ha annunciato l’acquisto di 215 BTC con 17,7 milioni di dollari raccolti dalla vendita di azioni. Semler detiene ora 1.773 BTC acquistati ad un prezzo medio di 69.682 dollari ciascuno.

Nello stesso giorno, Oasis Engineering, con sede a Tampa, ha dichiarato che avrebbe iniziato a destinare il 25% del suo flusso di cassa a BTC, rispetto all’attuale 15%, a partire dal 15 dicembre, l’inizio del suo nuovo anno fiscale. Questo passaggio riflette l’identità di Oasis come azienda “impegnata nell’innovazione” e sicuramente non assomiglia a un giocatore di calcio di cinque anni che insegue la palla perché è quello che fanno tutti gli altri in campo.

Inoltre, lo stesso giorno, la società farmaceutica Cosmos Health (NASDAQ: SMLR) con sede a Chicago ha annunciato che stava intraprendendo una strategia di asset di riserva del tesoro che includerà sia BTC che il token ETH di Ethereum. Anche se fino ad oggi non sembra essere stato effettuato alcun acquisto, Cosmos afferma che sta lavorando su come consentire ai propri clienti di pagare i suoi prodotti utilizzando “criptovalute”.

Altre aziende che corrono per perdere la loro verginità “cripto” includono Solidion Technology (NASDAQ: SMLR), “fornitore avanzato di materiali per batterie” con sede a Dallas. Solidion ha annunciato la scorsa settimana che inizierà a destinare il 60% della liquidità in eccesso derivante dalle operazioni all’acquisto di BTC, mentre qualsiasi interesse sulla liquidità detenuta verrà analogamente convertito in BTC. Inoltre, una parte dei fondi provenienti da futuri aumenti di capitale, beh, avrai l’idea.

Il 19 novembre, Chris Pavlovski, CEO della piattaforma di condivisione video Rumble, ha chiesto ai suoi follower di X/Twitter se la società dovesse aggiungere BTC al suo bilancio. La sua prima risposta (letteralmente) è arrivata da Saylor, che ha detto che sarebbe stato “felice di discutere il perché e il come con te”. Pavlovski ha risposto che stava inviando un messaggio direttamente a Saylor, che chiaramente non ha una società di analisi dei dati da supervisionare.

Questa mentalità da gregge non è un fenomeno puramente americano. Dall’altra parte del Pacifico, la società di investimento giapponese Metaplanet (JPX: 3350.T) ha annunciato l’acquisto di 124 BTC, portando il totale a 1.142 token dalla decisione di questa primavera di istituire una “riserva di tesoreria strategica” incentrata su BTC. Metaplanet ha inoltre annunciato di aver emesso nuovo debito per un valore di 11,3 milioni di dollari per coprire i suoi acquisti di BTC.

In un nuovo evento di X Spaces, Saylor ha detto di essere stato invitato a tenere “una presentazione di tre minuti” al consiglio di amministrazione di Microsoft (NASDAQ: MSFT) riguardo alle gioie dell’acquisto di BTC. Gli azionisti di Microsoft voteranno il mese prossimo se la società debba o meno condurre una valutazione sull’opportunità o meno di legarsi l’ancoraggio di BTC al collo. Il consiglio ha raccomandato agli azionisti di votare “no”, forse perché il core business di Microsoft, a differenza di quello di MSTR, in realtà guadagna soldi.

Abbiamo riserve strategiche

La pressione aziendale per salire sul carro di BTC viene ora applicata a livello governativo, una tendenza su cui Kurt Wuckert Jr. di CoinGeek ha qualche idea.

Mentre Trump si prepara per il suo secondo mandato alla Casa Bianca, i massimalisti di BTC stanno facendo pressioni pubbliche affinché annunci una “riserva strategica” di BTC per (a seconda di chi ascolti) sostenere il dollaro USA o eliminarlo completamente.

A luglio, Trump ha detto davanti al pubblico di Nashville che, se eletto, avrebbe assicurato che il governo costruisse “una nazione strategica [BTC] scorta.” La maggior parte di queste scorte proverrebbero dai circa 210.000 BTC sequestrati dal Dipartimento di Giustizia (DoJ) nel corso dei suoi anni di lotta alla criminalità “cripto”, integrati da token aggiuntivi che verranno “acquisiti” in futuro con mezzi non specificati.

La politica precedente del DoJ prevedeva di vendere i BTC sequestrati in cambio di contanti o di restituire i token alle vittime dei crimini che hanno portato al sequestro, quindi immaginiamo che non vendere sia un passo verso la “costruzione” di tali scorte. Ma è ben lontano da ciò che alcuni maxi BTC stanno richiedendo/esigendo, vale a dire una strategia deliberata per acquistare BTC sul mercato aperto con denaro che altrimenti verrebbe sperperato in cose come, sai, Medicare e cose del genere.

La settimana scorsa, Saylor ha detto al pubblico di un evento crittografico di Miami che se il governo vuole proteggere il dollaro, deve “assicurarsi che se qualcuno prende in considerazione un asset di capitale diverso dal buono del Tesoro, lo possiedi… capisci dove il valore sarà, compralo a buon mercato e tienilo.

Saylor ha descritto BTC come il nuovo “destino manifesto” dell’America, suggerendo che il team di Trump lo capisce, così come la senatrice Cynthia Lummis (R-WY), “ecco perché accadrà”.

Pochi giorni dopo il discorso di Trump a Nashville, Lummis ha presentato un progetto di legge per stabilire una strategia “strategica”. [BTC] riserva” per garantire che gli Stati Uniti diventino “la prima nazione sviluppata a utilizzare [BTC] come tecnologia di risparmio [and] rafforza la nostra posizione di leader globale nell’innovazione finanziaria.’

Lummis vuole che gli Stati Uniti acquisiscano almeno un milione di BTC, il 5% dei 21 milioni totali, per un valore di oltre 90 miliardi di dollari al prezzo odierno, un bottino che rispecchierebbe “le dimensioni e la portata delle riserve auree detenute dagli Stati Uniti”. Questo spreco verrebbe finanziato “diversificando i fondi esistenti all’interno del sistema della Federal Reserve e del Dipartimento del Tesoro”.

Più recentemente, Lummis ha spiegato che ciò comporterebbe l’accesso alle vaste riserve d’oro del Tesoro, quello reale, non quello digitale. Tuttavia, Lummis sostiene che la conversione dei certificati d’oro del Tesoro in BTC significherebbe “l’effetto sul bilancio degli Stati Uniti è piuttosto neutro”.

Questi certificati sono mantenuti ad un prezzo legale di 42,22 dollari l’oncia sin dal 1973. Rivalutarli al prezzo attuale dell’oro aumenterebbe il valore totale dei certificati da 11 miliardi di dollari a oltre 670 miliardi di dollari, il che teoricamente darebbe al governo molta libertà di investimento. manovra.

Il disegno di legge Lummis invita il governo a garantire che questa riserva “non violi le libertà finanziarie individuali”. Ciò verrebbe ottenuto vietando al governo di vendere qualsiasi dei suoi BTC per un minimo di 20 anni. In altre parole, non bisogna togliere il terreno sotto i piedi a tutti gli HODLer di BTC esistenti che saranno artificialmente sostenuti da questo trasferimento forzato di ricchezza dal contribuente al massimalista.

Com’era prevedibile, Saylor vuole che gli Stati Uniti vadano ancora oltre e acquistino quattro milioni di BTC perché ciò presumibilmente fornirebbe la liquidità di uscita di cui avrà bisogno per scaricare i suoi bagagli e volare verso il suo bunker apocalittico in Nuova Zelanda o altrove.

Wash trading: non più solo token!

Lummis insiste che farà pressione per l’approvazione del suo disegno di legge quando il nuovo Congresso si riunirà a gennaio. I repubblicani controlleranno la Casa Bianca, la Camera dei Rappresentanti e il Senato, quindi le possibilità del disegno di legge non sembrano così inverosimili come lo erano quando lo presentò.

Una delle teorie alla base di questo disegno di legge è che il passaggio del governo degli Stati Uniti a un tesoro sostenuto da BTC scatenerebbe mosse simili da parte di altre nazioni, spingendo il prezzo fiat di BTC ancora più in alto, pagando il costo dell’acquisizione degli Stati Uniti e altro ancora. Ciò presuppone che le altre nazioni non si limitino a guidare ‘Murica mentre il disegno di legge viene discusso al Congresso.

Questa prospettiva potrebbe essere il motivo per cui alcuni importanti sostenitori dell’HODL stanno sostenendo l’idea che Trump si stia preparando a emettere un ordine esecutivo che stabilisce la riserva come un accordo concluso in una volta sola. Per la cronaca, non è chiaro se un cambiamento così radicale nelle finanze del governo rientri nel potere di comando del presidente senza l’approvazione del Congresso.

Ciò che è chiaro è che alcuni di coloro che spingono Trump ad agire sostengono che sia lui esigenze agire prima che i singoli Stati americani costituiscano le proprie riserve. Nel frattempo, queste stesse persone hanno contribuito a elaborare la legge sulla riserva strategica recentemente introdotta in Pennsylvania. Quindi stanno spingendo gli stati ad agire adesso, e poi spingono Trump ad agire perché se non lo fa, gli stati potrebbero batterlo sul tempo. È come uno scambio legislativo.

È così cripto, tesoro!

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