Solo tre IPO sono state più grandi: Sunrise sta tornando.Immagine: KEYSTONE
Sunrise ritorna venerdì (oggi) alla Borsa svizzera SIX dopo un’assenza di quattro anni. Sulla base delle negoziazioni di ricevute di deposito americane (ADS) della sera prima, questa sarà una delle più grandi IPO al mondo.
Giovedì il Sunrise ADS della borsa tecnologica statunitense Nasdaq è salito del 6,2% a 48,00 dollari. Ciò darebbe a Sunrise una capitalizzazione di mercato di 3,4 miliardi di dollari.
Solo le IPO di Lineage negli Stati Uniti (5,1 miliardi di dollari) e di Midea Group in Cina (4,0 miliardi di dollari) sono state ancora più grandi. In Svizzera Sunrise sarebbe molto più avanti dello specialista della cura della pelle Galderma, la cui IPO a marzo ha raccolto quasi 2,3 miliardi di franchi.
Sunrise non è però la classica offerta pubblica iniziale con raccolta di capitale (IPO), bensì uno spin-off della società madre Liberty Global. I precedenti azionisti di Liberty hanno ricevuto i Sunrise ADS, che da mercoledì scorso sono negoziati al Nasdaq.
Gli azionisti di Liberty possono ora vendere i loro ADS sul Nasdaq o scambiarli con azioni Sunrise. Per ogni ADS esiste un’azione della società svizzera di telecomunicazioni. La negoziazione delle azioni Sunrise sulla borsa svizzera SIX inizia alle ore 9 con il tradizionale suono della campana della borsa da parte della direzione dell’azienda.
Diverse categorie di azioni
Il processo di assegnazione è stato complicato perché Liberty Global ha tre categorie di azioni. Sunrise avrà inoltre due categorie di azioni. Gli attuali azionisti di Liberty riceveranno un’azione A di Sunrise per 5 azioni di Liberty Global.
Soltanto le azioni A di Sunrise con il simbolo “SUNN” sono quotate alla Borsa svizzera. Si prevede che saranno inclusi nell’ampio indice del mercato azionario SPI cinque giorni di negoziazione dopo la quotazione. Sarebbe venerdì prossimo, 22 novembre.
Esiste anche una seconda categoria di azioni B con dieci volte il potere di voto. Questa rimane in gran parte di proprietà dei capi di Liberty John Malone e Mike Fries, che detengono quindi un buon quarto delle azioni del gruppo svizzero.
Le azioni Sunrise B non sono quotate in borsa. I proprietari di queste azioni B possono scambiare le loro azioni con azioni Sunrise A con un rapporto di 1:10. Sono in circolazione complessivamente 68.759.702 azioni Sunrise di Classe A e 25.977.316 azioni Sunrise di Classe B.
Libertà imprenditoriale
Con l’IPO, Sunrise sarà nuovamente liberata nella libertà imprenditoriale. L’azienda svizzera verrà separata operativamente dal colosso statunitense della rete via cavo. Per ridurre il debito di Sunrise, Liberty investe 1,2 miliardi di franchi.
In futuro Sunrise non si separerà completamente dalla società madre. Ciò significa che i rapporti commerciali esistono ancora. “Grazie a diversi accordi di servizio, Sunrise continuerà a beneficiare della partnership con Liberty Global”, è stato affermato in occasione del Capital Markets Day di settembre. Inoltre, i capi della Liberty John Malone e Mike Fries rimangono i principali azionisti e quindi hanno una grande influenza. (leo/sda/awp)
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