Abbiamo recentemente compilato un elenco di Le 7 migliori azioni da dividendo di Warren Buffett secondo i venditori allo scoperto. In questo articolo esamineremo la posizione di Chubb Limited (NYSE:CB) rispetto agli altri titoli azionari con dividendi di Warren Buffett.
Sebbene il mondo finanziario sia spesso visto come serio e analitico, la vendita allo scoperto introduce un elemento di eccitazione e complessità nelle dinamiche di mercato. La vendita allo scoperto è una strategia in cui gli investitori prendono in prestito azioni di un titolo, prevedendo che il prezzo di mercato scenderà nel momento in cui dovranno acquistare le azioni per restituirle. Mentre molti venditori allo scoperto hanno ridimensionato da quando è iniziata la frenesia delle azioni meme, la strategia di scommettere contro le azioni rimane in pratica. I venditori allo scoperto hanno visto forti guadagni nel secondo trimestre di quest'anno, scommettendo con successo contro le azioni nonostante la tendenza al rialzo del mercato più ampio. I dati di S3 Partners LLC hanno mostrato che hanno guadagnato 10 miliardi di dollari in profitti cartacei durante il trimestre. Questi guadagni, guidati da settori come l'industria, l'assistenza sanitaria e la finanza, hanno contribuito a compensare una perdita di mark-to-market di 15,7 miliardi di dollari nel settore tecnologico.
Il fatto che gli short seller siano riusciti a trarre profitto mentre il mercato era in rialzo suggerisce che gli investitori si stanno concentrando su una manciata di azioni tecnologiche a grande capitalizzazione in un contesto economico incerto, lasciando vulnerabilità in altri settori. Nel trimestre conclusosi il 28 giugno, il mercato più ampio ha guadagnato circa il 4%. Nel frattempo, l'indice Nasdaq 100 incentrato sulla tecnologia ha registrato un guadagno del 7,8% nello stesso periodo.
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È chiaro che gli short seller capitalizzano su aree del mercato trascurate o problematiche. L'anno scorso, la crisi delle banche regionali ha attirato gli short seller, che hanno suscitato polemiche esaminando i bilanci dei creditori per individuare vulnerabilità legate all'aumento dei tassi di interesse e scommettendo contro le loro azioni. Nel 2023, mentre il mercato più ampio si riprendeva, questo settore è diventato un'area chiave di successo per questi trader. La volatilità che ha colpito le azioni delle banche regionali all'inizio di quest'anno ha nuovamente generato sostanziali profitti cartacei per gli short seller, riecheggiando i guadagni ottenuti durante il tumulto del settore dell'anno scorso. Ora gli analisti stanno osservando gli short seller in una prospettiva completamente nuova. Carson Block, il fondatore di Muddy Waters Research, è convinto che i mercati abbiano più che mai bisogno di short seller. Tuttavia, nota che un persistente rally azionario e nuove sfide normative stanno creando difficoltà per i suoi colleghi ribassisti, che stanno lottando per assicurarsi il capitale. Ecco alcuni commenti dell'investitore:
“È facile demonizzare gli short seller come parte di un messaggio populista e in qualche modo chiamarci i completi. Il mercato ha bisogno di short seller più che mai, data la quantità di giochi che si stanno giocando, ma se al long-side non importa, questo può continuare, finché non gliene importa più niente”.
Oltre a Block, numerosi investitori ed esperti rispettati hanno sottolineato che la vendita allo scoperto svolge un ruolo cruciale nei mercati pubblici. Aiuta a migliorare l'accuratezza dei prezzi, garantisce una migliore allocazione del capitale, previene le bolle finanziarie e scopre le frodi. Nel 2006, durante l'assemblea annuale degli azionisti di Berkshire Hathaway, Warren Buffett ha sottolineato che le aziende finanziariamente forti potrebbero trarre vantaggio dai venditori allo scoperto, poiché alla fine devono riacquistare le azioni. Crede che i venditori allo scoperto spesso scoprano illeciti o attività sospette. Buffett ha osservato che non c'è nulla di intrinsecamente sbagliato nella vendita allo scoperto, notando che in molti casi in cui c'è stato un significativo interesse allo scoperto, le aziende coinvolte sono state in seguito smascherate come fraudolente o impegnate in pratiche discutibili. Con questo, daremo un'occhiata ad alcune delle migliori azioni da dividendo di Warren Buffett secondo i venditori allo scoperto.
La nostra metodologia:
Per questa lista, abbiamo prima analizzato il portafoglio 13F di Berkshire Hathaway a partire dal Q2 2024 e identificato le azioni a dividendo dalla lista. Da quella lista, abbiamo selezionato le società a dividendo con la percentuale più bassa di azioni in circolazione che sono state vendute allo scoperto a partire dal 15 settembre e le abbiamo classificate in ordine decrescente di interesse allo scoperto delle azioni.
Abbiamo anche misurato il sentiment degli hedge fund attorno a ogni azione in base al database di Insider Monkey di 912 fondi a partire dal secondo trimestre del 2024. Perché siamo interessati alle azioni in cui si accumulano gli hedge fund? Il motivo è semplice: la nostra ricerca ha dimostrato che possiamo sovraperformare il mercato imitando le migliori scelte azionarie dei migliori hedge fund. La strategia della nostra newsletter trimestrale seleziona 14 azioni small-cap e large-cap ogni trimestre e ha registrato un rendimento del 275% da maggio 2014, superando il suo benchmark di 150 punti percentuali. (vedi maggiori dettagli qui).
Primo piano della mano di un agente assicurativo che indica una polizza assicurativa marittima, evidenziando la competenza della compagnia in materia di copertura marittima.
Società a responsabilità limitata (NYSE:CB)
% Short di azioni in circolazione: 1,38%
Chubb Limited (NYSE:CB) è una compagnia assicurativa svizzero-americana che offre ai propri consumatori un'ampia gamma di prodotti e servizi correlati. La società sta attirando l'interesse degli investitori perché, come le azioni che pagano dividendi, le compagnie assicurative in genere non promettono rendimenti rapidi e su larga scala. Tuttavia, sono aziende affidabili che crescono costantemente nel tempo grazie al loro ruolo nella gestione del rischio. Chubb Limited si concentra sulla creazione di relazioni personalizzate con i clienti tramite agenti indipendenti, offrendo opzioni di copertura che sono spesso difficili da trovare con altre compagnie assicurative. Dall'inizio del 2024, il titolo è aumentato di oltre il 27%, superando il mercato più ampio, che ha guadagnato quasi il 19% durante questo periodo.
Nel secondo trimestre del 2024, Chubb Limited (NYSE:CB) ha registrato premi netti per oltre 11,7 miliardi di $, con una crescita del 10,3% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso. Anche la posizione di cassa della società è stata solida, in quanto ha generato 4,08 miliardi di $ di flusso di cassa operativo. La sua posizione di cassa le ha consentito di restituire 369 milioni di $ agli azionisti tramite dividendi durante il trimestre.
Chubb Limited (NYSE:CB) offre un dividendo trimestrale di $0,91 per azione, avendolo aumentato del 6% a maggio di quest'anno. Ciò ha segnato il 31° anno consecutivo di crescita dei dividendi della società, il che rende CB uno dei migliori titoli azionari Warren Buffett con dividendi. Il titolo ha un rendimento da dividendi dell'1,26%, al 15 settembre.
Alla fine del Q2 2024, 46 hedge fund monitorati da Insider Monkey hanno segnalato di avere partecipazioni in Chubb Limited (NYSE:CB), in calo rispetto alle 53 del trimestre precedente. Queste partecipazioni hanno un valore totale di oltre 8 miliardi di $. Con oltre 27 milioni di azioni, Berkshire Hathaway è stato il principale azionista della società nel Q2.
CB complessivo classifica 7° nella nostra lista delle migliori azioni Warren Buffett da acquistare. Sebbene riconosciamo il potenziale di CB come investimento, la nostra convinzione risiede nel fatto che alcune azioni AI siano più promettenti per offrire rendimenti più elevati e farlo in un lasso di tempo più breve. Se stai cercando un'azione AI che sia più promettente di CB ma che venga scambiata a meno di 5 volte i suoi guadagni, dai un'occhiata al nostro report su azioni AI più economiche.
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Divulgazione: nessuna. Questo articolo è stato originariamente pubblicato su Insider Monkey.
