Il 2024 è già un anno record per gli ETF

Tra dicembre 2023 e ottobre 2024 il patrimonio gestito è aumentato del 24%, superando per la prima volta la soglia dei 2.000 miliardi di euro. La maggior parte del patrimonio – 1.440 miliardi di euro, ovvero quasi il 71% – resta investito in strategie azionarie. Il patrimonio degli ETF obbligazionari ha chiuso ottobre a 431 miliardi di euro, pari al 21,1% del totale.

Il percorso verso Wall Street è passivo È il modo passivo di Wall Street È il modo passivo di Wall Street

Cosa spiega questa forte tendenza? “Diversi fattori, tra cui la continua preferenza per soluzioni a basso costo e la crescente popolarità del wrapper ETF come veicolo preferito dagli investitori passivi”, afferma Jose Garcia Zarate, direttore associato per le strategie passive di Morningstar. “Ma soprattutto, il 2024 è stato un anno in cui gli investitori hanno collocato la maggior parte dei loro soldi in prodotti azionari con una forte dominanza americana, dove i fondi passivi sono diventati l’opzione predefinita”, continua.

In effetti, le azioni statunitensi saranno al centro dell’attenzione nel 2024. Circa due terzi di tutti i flussi verso gli ETF azionari in Europa quest’anno sono andati agli ETF sul mercato unico statunitense o agli ETF azionari dei paesi sviluppati globali, dove gli Stati Uniti hanno un peso significativo.

“Anche gli investitori preoccupati per una concentrazione di mercato potenzialmente eccessiva nei titoli tecnologici statunitensi hanno trovato difficile ignorare il forte slancio del mercato. Alcuni potrebbero aver optato per strategie di gestione del rischio come gli ETF di pari peso (ad esempio S&P 500 di pari peso), ma ciò che non hanno abbandonato è il loro focus sul mercato statunitense”, spiega Jose Garcia Zarate di Morningstar.

Gli ETF obbligazionari stanno guadagnando terreno, ma c’è ancora molta strada da fare

Anche il reddito fisso ha attirato afflussi significativi quest’anno, visti i livelli di rendimento. Ad esempio, gli ETF obbligazionari a scadenza fissa hanno suscitato particolare interesse poiché gli investitori vogliono assicurarsi rendimenti relativamente elevati prima che inizi il ciclo di taglio dei tassi. I portafogli di queste strategie contengono obbligazioni la cui data di scadenza è allineata alla data di scadenza target del fondo e tutte le obbligazioni vengono detenute fino alla scadenza.

Finora gli ETF a reddito fisso stanno mostrando un tasso di crescita organica dell’11,5% nel 2024, che è paragonabile agli ETF azionari. Gli ETF giocano quindi un ruolo di primo piano anche nell’universo obbligazionario? Secondo Garcia Zarate, “questo è più un obiettivo a lungo termine per i fornitori di ETF”.

C’è molto spazio per far crescere la torta degli ETF a reddito fisso, ma “ci vuole un ulteriore sforzo educativo per convincere gli investitori a reddito fisso a vedere le virtù dell’accesso ai mercati obbligazionari attraverso un veicolo che viene scambiato come un’azione – dice – L’unica cosa che gli ETF ci dicono i fornitori è che una volta che gli investitori obbligazionari comprendono e provano gli ETF per l’allocazione obbligazionaria, diventano forti sostenitori dell’involucro e lo apprezzano semplicità rispetto al metodo tradizionale. Ma, come dicevamo, siamo solo alle prime tappe di questo percorso”.

Gli autori non hanno alcun interesse di proprietà sui titoli menzionati in questo articolo. Scopri di più sulle politiche editoriali di Morningstar.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjaD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LQcvTLvsQ jhf tt tt nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq sParDYIZ mbcDIOS Evvr txrfTEDhm bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sysm xHibMpk EIhl JNVl Y izDFjf kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk