I flussi di ETF accelerano a ottobre nonostante l’instabilità del mercato
In un contesto di volatilità del mercato, gli ETF domiciliati in Europa hanno sfidato le vendite nelle principali classi di attività registrando forti afflussi in ottobre. I titoli dei mercati sviluppati sono scesi del 2% poiché gli investitori sembravano digerire la crescita mista negli Stati Uniti, in Europa e in Cina, nonché l’incertezza che circonda le elezioni presidenziali americane.1. Allo stesso tempo, le obbligazioni globali sono scese del 3,4%2.
Nonostante questo contesto cupo, nel mese di ottobre abbiamo assistito a flussi significativi verso gli ETF domiciliati in Europa: i 29,9 miliardi di dollari di afflussi netti rappresentano il totale mensile più alto per il 2024. Dall’inizio dell’anno, gli ETF domiciliati in Europa hanno registrato flussi netti per 213,4 miliardi di dollari. , superando di gran lunga il record precedente (191 miliardi di dollari nel 2021), mentre c’è ancora due mesi al 2024. Gli ETF azionari statunitensi e gli ETF core hanno dominato gli afflussi di ottobre. Nel settore obbligazionario, gli ETF esposti a obbligazioni sovrane e ad alto rendimento hanno registrato i flussi maggiori, con un focus geografico sull’Eurozona.
Sia gli ETF multi-asset che quelli alternativi hanno registrato afflussi netti nel mese di ottobre, mentre gli ETF sulle materie prime hanno subito deflussi netti.
Flussi totali del mercato degli ETF
Gli ETF azionari entrano nel quarto trimestre con forti afflussi netti
Flussi cumulativi degli ETF europei – 12 mesi cumulativi per asset class
(miliardi di dollari)
Fonte: ETFbook, al 31 ottobre 2024
Azioni dell’ETF
I flussi verso gli ETF azionari core sono aumentati notevolmente in ottobre
Feed stock per categoria: da inizio mese
(milioni di dollari)
Fonte: ETFbook, al 31 ottobre 2024. La categoria del segmento comprende esposizioni azionarie destinate a specifici segmenti di capitalizzazione di mercato, come small, mid e large cap. La categoria “accesso al mercato” comprende mercati di difficile accesso, come i mercati emergenti. La categoria “paniere” comprende strategie che combinano più titoli come esposizione sottostante, come i titoli FAANG.
Abbiamo riscontrato afflussi netti nella maggior parte delle categorie di ETF azionari che monitoriamo. Gli ETF azionari core hanno attirato afflussi di 13,9 miliardi di dollari, mentre gli ETF sostenibili e le strategie smart beta hanno raccolto rispettivamente 4,8 miliardi di dollari e 1,6 miliardi di dollari. Nessuna classe di azioni ha registrato deflussi significativi nel mese di ottobre. Dall’inizio dell’anno, gli ETF azionari hanno registrato globalmente 153,6 miliardi di dollari di afflussi netti.
Gli ETF statunitensi e dei mercati sviluppati continuano a trainare gli afflussi netti
Flusso azionario per esposizione geografica: da inizio mese
(milioni di dollari)
Fonte: ETFbook, al 31 ottobre 2024. La categoria “Mondo” esclude i mercati emergenti
Gli ETF statunitensi e dei mercati sviluppati hanno dominato ancora una volta in termini di esposizioni geografiche agli ETF, raccogliendo rispettivamente 12,2 miliardi di dollari e 6,0 miliardi di dollari di afflussi nel mese di ottobre. Gli investitori, tuttavia, hanno abbandonato varie esposizioni verso ETF su singoli paesi, poiché gli ETF di Svezia, Francia, Brasile e Germania hanno tutti subito deflussi netti.
ETF obbligazionari
Gli ETF sui titoli di stato e sui titoli ad alto rendimento guidano i flussi obbligazionari
Flusso dei titoli obbligazionari per categoria: da inizio mese
(milioni di dollari)
Fonte: ETFbook, al 31 ottobre 2024
Gli ETF sui titoli di stato sono stati i più apprezzati dagli investitori europei nel mese di ottobre, attirando asset per 3,4 miliardi di dollari. Anche i prodotti obbligazionari ad alto rendimento hanno registrato afflussi, con una raccolta di 2,1 miliardi di dollari. Per contro, le strategie obbligazionarie societarie hanno subito deflussi per -$1,9 miliardi nel corso del mese. In totale, gli ETF obbligazionari hanno attirato 59,8 miliardi di dollari di flussi netti dall’inizio del 2024.
Gli ETF obbligazionari dell’Eurozona registrano i maggiori afflussi netti
Flussi obbligazionari per esposizione geografica: dall’inizio del mese
(milioni di dollari)
Fonte: ETFbook, al 31 ottobre 2024
Gli ETF obbligazionari dell’Eurozona hanno dominato il mese di ottobre, raccogliendo 4,7 miliardi di dollari di afflussi netti. Richieste sono state anche le esposizioni obbligazionarie nel Regno Unito e negli Stati Uniti, con afflussi netti rispettivamente di 807 milioni di dollari e 323 milioni di dollari. All’estremità opposta dello spettro, gli ETF obbligazionari indiani e dei mercati emergenti hanno subito deflussi netti rispettivamente di -189 milioni di dollari e -132 milioni di dollari.
1 Fonte: Bloomberg, l’indice è l’MSCI World Index, al 31 ottobre 2024.
2 Fonte: Bloomberg, l’indice è il Bloomberg Global Aggregate Bond Index, al 31 ottobre 2024.
Related News :