Le azioni cinesi balzano sulla scia del cambiamento politico del Politburo; l’Aussie cade dopo la RBA – 12/10/2024 alle 06:54

Les actions chinoises ont bondi et les matières premières ont trouvé un soutien mardi sur les nouvelles promesses de Pékin de réduire les taux et de stimuler la consommation, tandis que le dollar australien a glissé et que les actions mondiales ont été instables avant une lecture cruciale de l'inflation américaine.  La banque centrale australienne a laissé son taux d'intérêt inchangé  à 4,35 % comme prévu, bien que le dollar australien  AUD=D3  ait fortement chuté dans la foulée, les décideurs politiques ayant atténué leur langage optimiste.      Au cours de la nuit, le S&P 500  .SPX  a chuté de 0,6% et les contrats à terme  ESc1  ont baissé de 0,04% dans l'après-midi en Asie.  Une chute de 2,5% pour le titan des puces Nvidia   NVDA.O , qui a encore baissé d'une fraction dans les échanges après les heures de bureau suite à l'ouverture d'une enquête concurrence par la Chine, a pesé sur l'humeur.  L'indice MSCI des actions de l'Asie-Pacifique hors Japon  .MIAPJ0000PUS  a augmenté légèrement, aidé par un gain de 0,8% pour l'indice Hang Seng  .HSI  et une hausse de 1,4% pour l'indice CSI300  .CSI300 .  .HK   Le Nikkei japonais  .N225  a augmenté de 0,5%.  .T   Une déclaration du Politburo chinois  lundi avait déjà stimulé  une hausse tardive des actions de Hong Kong et envoyé les rendements des obligations d'État chinoises à des niveaux records, en pariant qu'une aide était disponible pour relancer les dépenses et la croissance économique en berne.  Le média d'État Xinhua a rapporté que les hauts responsables du Parti communiste avaient modifié l'orientation de la politique monétaire de "prudente" à "modérément souple", reflétant leur réponse aux crises précédentes, et qu'ils allaient stabiliser les marchés et stimuler "vigoureusement" la consommation.   "La déclaration signale des réductions potentielles de taux, une expansion fiscale et des achats d'actifs à venir", ont déclaré les analystes d'ANZ dans une note, bien que l'ampleur ne soit pas claire et que des détails supplémentaires soient susceptibles d'être fournis plus tard dans la semaine lors de la Conférence sur le travail économique central.  Le rallye a porté les principaux indices chinois à des sommets d'un mois, les valeurs de consommation enregistrant des gains importants. L'optimisme a également éclipsé les chiffres désastreux du commerce chinois , qui ont montré que les exportations ont augmenté à un rythme plus lent en novembre, tandis que les importations ont diminué de manière inattendue.  Mais l'emballement des obligations chinoises, qui s'est prolongé  mardi pour conduire les rendements à 10 ans  CN10YT=RR  et à 30 ans  CN30YT=RR  à des niveaux records, suggère que certains investisseurs doutent que les promesses vont stimuler la croissance à long terme en Chine.  "Dans le passé, la demande de crédit dépassait l'offre, ce qui permettait à la PBOC de stimuler la croissance du crédit en réduisant les taux directeurs", a déclaré Julian Evans-Pritchard, responsable de l'économie chinoise chez Capital Economics.  "En revanche, les ménages et une grande partie du secteur privé sont désormais peu enclins à s'endetter davantage, même à des taux plus bas. C'est donc sur la politique budgétaire que repose l'essentiel du fardeau de la stimulation de l'économie"    ATTENDRE L'IPC  Les mineurs australiens ont bénéficié du changement de politique de la Chine, avec Fortescue  FMG.AX  en hausse de près de 7% et Rio Tinto  RIO.AX  en hausse de plus de 5%.  .AX   L'Aussie  AUD=D3  s'est échangé 0,76% plus bas à 0,6392$. La Banque de Réserve d'Australie a déclaré dans sa déclaration de politique générale mardi que le conseil a gagné "une certaine confiance" que l'inflation se dirige de nouveau vers l'objectif.  Le gouverneur de la RBA, Michele Bullock, s'exprimant sur  après la réunion de politique générale, a laissé la porte ouverte à une réduction des taux d'intérêt dès le mois de février.  Le rapport sur les prix à la consommation aux États-Unis est publié mercredi et l'inflation de base devrait se maintenir à 3,3 % en novembre, ce qui ne devrait pas constituer un obstacle à un assouplissement. Les contrats à terme sur les taux d'intérêt impliquent que le marché évalue à 85 % la probabilité d'une réduction des taux la semaine prochaine.  Les traders s'attendent également à des réductions de taux en Europe  et au Canada  plus tard cette semaine et penchent pour une réduction de 50 points de base en Suisse  car les autorités pourraient vouloir freiner la hausse incessante du franc par rapport à l'euro  EURCHF= .  L'euro  EUR=EBS  s'est échangé à 1,0556 dollar et 0,9264 franc. Le yen japonais  JPY=EBS , qui a été la devise la plus performante du G10 en novembre alors que les attentes d'une hausse des taux en décembre au Japon se sont accrues, a peu varié à 151,23 pour un dollar.  Les données de positionnement montrent que les spéculateurs sont passés à une position longue sur le yen la semaine dernière  1097741NET  pour la première fois depuis plus d'un mois.  Les prix du pétrole ont augmenté lundi sur les nouvelles des plans politiques de la Chine et comme la chute soudaine du président syrien Bashar al-Assad a mis en évidence l'instabilité au Moyen-Orient et le risque géopolitique. Mais les contrats à terme sur le brut Brent  LCOc1  ont baissé de 0,53% à 71,76 dollars le baril mardi.  L'or  XAU=  a oscillé à 2 669,23 dollars l'once tandis que le bitcoin  BTC=  a atteint 96 750 dollars.