Ogni trimestre, i gestori stellari del rating americano pubblicano gli ultimi movimenti del loro portafoglio. Questo articolo si basa sul 13F pubblicato ogni trimestre sul sito web della SEC (Securities and Exchange Commission). Questi rapporti trimestrali elencano le attività gestite da gestori di investimenti o holding quotate con controllo su oltre 100 milioni di dollari di asset e che detengono le cosiddette posizioni “lunghe” negli Stati Uniti. Il modulo 13F copre quindi i consulenti per gli investimenti registrati (RIA), le banche, le compagnie di assicurazione, gli hedge fund, le società fiduciarie, i fondi pensione e persino i fondi comuni di investimento. La presente relazione viene pubblicata entro 45 giorni dalla fine del trimestre in questione. Questo modulo include solo posizioni statunitensi o estere quotate negli Stati Uniti. Ecco l'analisi degli ultimi movimenti nel terzo trimestre del 2024 da parte di investitori leggendari come Warren Buffett, Terry Smith, Daniel Loeb, Chuck Akre, David Tepper, Howard Marks, Pat Dorsey, Seth Klarman, Bill Ackman, Mohnish Pabrai e François Rochón.
Cominciamo con Warren Buffett (Berkshire Hathaway) che ha fatto molto parlare di sé riducendo per la quarta volta consecutiva la sua posizione di punta Mela del 25% (il valore di Apple pesa più del 26% del suo portafoglio). Ha anche ridotto le battute Banca d'America, Partecipazioni SiriusXM, Capitale Uno Finanziario, Ora partecipazioni, Comunicazioni della Carta. Questo approccio riflette la sua cautela e la sua sfiducia nei confronti delle attuali valutazioni di mercato, considerate troppo alte per i suoi gusti. Ha venduto completamente Ultima bellezza pochi mesi dopo il suo acquisto iniziale nel 2024. Grazie alle massicce vendite di azioni, per un importo di 133 miliardi di dollari quest’anno, Berkshire ha ottenuto profitti sostanziali e mantiene un solido bilancio aureo. Vengono visualizzate due nuove azioni: Pizza Di Domino et Società per piscine. Warren Buffett, da vero Paperone moderno, sta accumulando montagne di liquidità nella sua holding Berkshire Hathaway, arrivando recentemente all'impressionante cifra di 325 miliardi di dollari.
Le avventure di Warren Buffett e il suo gonfio flusso di cassa
Terry Smith (Fundsmith) non ha fatto molti movimenti nella sua top 10 a parte la riduzione del 17%. Philip Morris dopo il buon andamento del titolo. Microsoft è ancora la sua linea più importante e funziona abbastanza bene per lui.
Pat Dorsey (Dorsey Asset Management) ha ridotto l'intero portafoglio (in particolare Smartsheet et Partecipazioni di Semrush) mettere da parte Germoglio sociale che si è rafforzato del 14%. Il movimento più notato è l'apertura di una nuova posizione in AppLovin (anche una posizione di punta del ns Selezione Momentum Picks per tre quarti) per quasi il 10% del suo portafoglio.
Daniele Loeb (Terzo Punto) è stato molto attivo nell'ultimo trimestre con numerose riduzioni (Gruppo PG&E, Amazzonia, Danaher, Visualizzazione, Microsoft, Meta piattaforme, Melaecc). Tra i maggiori rinforzi troviamo Scambio intercontinentale (+108%), Nazione viva (+71%) et CRH (+215%). Inoltre sono state aperte molte nuove linee: Brookfield Corporation, Intrattenimento svolazzante, Partecipazioni finanziarie LPL, Tecnologia del falegname, Tesla, Ansys, CVS Salute.
Chuck Akre (Akre Capital Management) sembra esserne innamorato Airbnb che ha rafforzato del +183% al 2,8% del suo portafoglio statunitense. Si è anche rafforzato Brookfield Corporation come molti dei suoi colleghi qui presenti. Ha ridotto due delle sue posizioni storiche del 20% e del 16%: Moody's et KKR.
David Tepper (Appaloosa Management) mostra ancora una fiducia ferrea nelle sue posizioni cinesi poiché ha notevolmente rafforzato Pinduoduo (Partecipazioni del PDD), ecc JD.com. Ha raddoppiato la sua posizione Lyft e comprato Vistra Corp, NRG Energia così come gli operatori di casinò: Le sabbie di Las Vegas et Wynn Resort. Tuttavia, è più cauto sui titoli tecnologici americani, che ha ridotto significativamente.
Howard Marks (Oaktree Capital Management) mi affascina ancora con la sua posizione di maggioranza Tempesta che pesa ¼ del suo portafoglio (si è ridotto dell'8%). Ha avviato nuove linee Parla di energia et Risorse della California.
Seth Klarmann (Gruppo Baupost), discendente spirituale di Warren Buffett, ha lanciato diverse nuove linee, in particolare Generale del dollaro al 5,6% del suo portafoglio statunitense. Si è rafforzato Willis Towers Watson (+8%) et Alfabeto (+37%) per raggiungere anche il 7% della selezione americana Wesco Internazionale et Materiali dell'Aquila. Al contrario, ha ridotto CRH et Viasat. La sua prima posizione è sempre Libertà globale.
Bill Ackman (Piazza Pershing Capital Management) ha fortemente rafforzato due posizioni di maggioranza, vale a dire Brookfield Corporation (+377%) et Nike (+435%) che rappresentano rispettivamente il 13,5% e l'11,2% del suo portafoglio statunitense. Ha ridotto Hilton Worldwide Holdings (-17%) e ho iniziato una piccola posa Gruppo di intrattenimento del porto marittimo.
Mohnish Pabrai (Pabrai Investments), il gestore indiano altamente concentrato, ha aggiunto una quinta linea al suo portafoglio statunitense con Danaos Corporation. Ha ridotto significativamente (-92%) la sua posizione in Risorse dell'Arco che ora rappresenta solo l’1,7% della sua selezione. Al contrario, ha quadruplicato la sua linea CONSOL Energia raggiungere il 32,6% del suo portafoglio nonché Il guerriero ha incontrato il carbone (+48%) che pesa il 18%.
François Rochon (Giverny Capital), investitore in aziende di qualità, ha favorito lo status quo rafforzando leggermente le sue prime 30 posizioni tranne Alfabeto et Partecipazioni per pavimenti e decorazioni che ha alleggerito. Ha avviato piccole posizioni in Scambio intercontinentale, Capitale Uno Finanziario, Yum Cina Holdings, Libertà Media et Costco.
