Una panoramica del prossimo giorno nei mercati asiatici.
Una settimana importante per i mercati globali inizia lunedì in Asia, gli investitori che continuano a navigare nella bufera di neve dei titoli riguardanti il probabile programma economico del presidente americano Donald Trump, mentre cercano di valutare se la storia di “eccezionalità americana” forse sta perdendo scintilla.
Il dollaro è sceso dell’1,8 % la scorsa settimana, la sua settimana peggiore dal novembre 2023. Se il Greenback è consolidato, non è davvero una sorpresa: ha raggiunto il suo livello più alto in due anni all’inizio del mese e la “lunga posizione netta” di hedge fund è stato il più grande in nove anni.
Le azioni in dollari e americane sono state strettamente correlate, supportate dall’enorme ondata di afflusso di capitali mondiali, investitori scommettono fortemente sul boom americano in intelligenza artificiale, tecnologia, crescita e rendimenti.
Ma se la caduta nel dollaro è un segno che la fiamma di “Eccezionalismo americano” inizia a svanire, anche Wall Street è pronta per un periodo di raffreddamento?
L’S & P 500 ha raggiunto un nuovo vertice la scorsa settimana e il NASDAQ si è avvicinato. I livelli degli indici sono storicamente elevati, le valutazioni sono tese e questa settimana si profilano un rischio di un grande evento, sotto forma di riunione delle politiche della Fed e i profitti della “grande tecnologia”.
La sorveglianza della tecnologia americana si intensifica come la ricaduta di una startup cinese specializzata nell’intelligenza artificiale, DeepSeek. DeepSeek ha recentemente lanciato un modello di intelligenza artificiale gratuito e con un codice open Source che, secondo lei, è almeno uguale a modelli più consolidati come Chatgpt per molti aspetti, ma costruiti a una frazione di costo.
È ancora presto, ma se ciò fa luce critica sulle colossali somme dedicate all’IA dalle compagnie tecnologiche americane, Wall Street potrebbe vacillare.
Il calendario asiatico di lunedì è dominato dai rapporti “ufficiali” della Cina sui direttori del settore della produzione e dei servizi per l’acquisto di servizi.
Secondo un sondaggio di Reuters, l’indice PMI del settore manifatturiero dovrebbe rimanere invariato rispetto al mese precedente a 50.1. Da un lato, ciò rappresenterebbe il quarto mese consecutivo di espansione nel settore. D’altra parte, ciò indicherebbe una crescita quasi zero per il secondo mese consecutivo.
Venerdì Dati hanno dimostrato che i vantaggi delle imprese pubbliche cinesi sono stati praticamente evaporati lo scorso anno, aumentando solo dello 0,4 % rispetto all’anno precedente. I profitti nel settore industriale in generale sono previsti questa settimana, forse lunedì, e dovrebbero confermare che il 2024 è stato l’anno peggiore per decenni.
Gli investitori emetteranno il loro verdetto del secondo giorno con l’aumento dei tassi della Banca del Giappone venerdì. L’opinione iniziale sembrava essere che si trattasse di un “aumento falco”, ma i mercati monetari giapponesi prevedono ancora solo un ulteriore inasprimento di 25 punti base quest’anno, invariato dai livelli prima di venerdì. Ciò suggerisce che le linee guida del BOJ erano in realtà abbastanza neutrali e il termine contratti sulle azioni giapponesi indicano un forte aumento per lunedì.
Nel frattempo, i mercati sudcoreani saranno sensibili alle notizie secondo le quali i pubblici ministeri hanno accusato il presidente Yoon Suk Yeol domenica per aver effettuato un’insurrezione durante l’imposta effimera della legge marziale il 3 dicembre.
Ecco i principali sviluppi che potrebbero guidare i mercati venerdì:
– Cina “ufficiale” PMI (gennaio)
– Indicatore avanzato in Giappone (novembre)
– Indice IFO della Germania (gennaio)