Intelligenza Artificiale: Palantir o Nvidia, quale è meglio?

Le azioni di Tecnologie Palantir (NASDAQ:PLTR) e di Nvidia (NASDAQ:NVDA) hanno registrato prestazioni notevoli quest’anno, guidate dall’aumento della domanda di hardware e software di intelligenza artificiale (AI). Tuttavia, è importante notare che uno di questi titoli ha sovraperformato significativamente l’altro.

Con le sue azioni in rialzo del 345% (ad oggi), Palantir supera di gran lunga il balzo del 188% di Nvidia quest’anno. Ciò rende Palantir la migliore scelta di titoli AI tra queste due società? Analizziamo la situazione.

Palantir Technologies sotto i riflettori

Nvidia è riconosciuta come il principale fornitore di chip per le aziende che desiderano addestrare modelli di intelligenza artificiale, ma Palantir si distingue aiutando aziende e governi a mettere in produzione questi modelli. Ancor di più, la crescente adozione della piattaforma di intelligenza artificiale (AIP) di Palantir, che consente l’integrazione di modelli linguistici su larga scala (LLM) e intelligenza artificiale generativa nelle operazioni aziendali, ha accelerato in modo significativo la crescita dell’azienda e il suo canale di entrate.

Nel terzo trimestre del 2024, i suoi ricavi sono aumentati del 30% rispetto all’anno precedente, raggiungendo i 726 milioni di dollari. Per fare un confronto, i ricavi di Palantir erano cresciuti del 17% nel 2023. La crescita dell’azienda si è intensificata con il passare dell’anno, con il management di Palantir che ha notato durante la conferenza sugli utili di novembre che “continua a vedere lo slancio alimentato da AIP sia nelle espansioni che nelle acquisizioni di nuovi clienti”.

Inoltre, il numero di nuovi clienti Palantir è aumentato del 39% rispetto all’anno precedente. Anche le dimensioni delle operazioni sono aumentate: il numero di operazioni del valore di almeno 1 milione di dollari è cresciuto del 30% su base annua, raggiungendo 104 operazioni nell’ultimo trimestre.

L’azienda non sta solo attirando nuovi clienti per la sua piattaforma software AI; riesce anche ad ottenere più contratti dai suoi clienti esistenti. Ciò può essere visto nel tasso di ritenzione dei ricavi del 118% di Palantir nel terzo trimestre, un parametro che confronta i ricavi dei 12 mesi precedenti alla fine di un trimestre con quelli dello stesso gruppo di clienti dell’anno precedente. Il tasso di fidelizzazione per lo stesso trimestre dell’anno precedente era del 107%, suggerendo una maggiore adozione della sua piattaforma da parte dei clienti esistenti.

Palantir dispone inoltre di un forte canale di entrate che dovrebbe consentirle di mantenere la sua impressionante crescita negli anni a venire. Ciò si riflette nel valore totale rimanente del contratto della società, che ammontava a 4,5 miliardi di dollari, mostrando un aumento del 22% rispetto all’anno precedente. Questa crescita è incoraggiante per Palantir perché questo valore rappresenta l’importo totale dei contratti della società rimanenti alla fine di un periodo.

Tutto ciò spiega perché Palantir ha alzato le sue previsioni annuali, prevedendo di raggiungere un fatturato di oltre 2,8 miliardi di dollari nel 2024, un aumento del 25% rispetto a 2,23 miliardi di dollari nel 2023. Anche le stime per i prossimi due anni sono state riviste al rialzo.

Come mostra il grafico sopra, si prevede che Palantir vedrà i suoi ricavi crescere a un tasso superiore al 20% nei prossimi due anni. Tuttavia, non sorprendetevi se scoprite che l’azienda potrebbe registrare una crescita ancora più forte dato l’enorme potenziale del mercato delle piattaforme software AI, un settore che dovrebbe crescere ad un tasso annuo di quasi il 41% entro il 2028.

Palantir ha quindi il potenziale per rimanere a lungo uno dei titoli di punta dell’IA.

Nvidia: un’altra prospettiva

Sebbene la performance delle azioni di Nvidia quest’anno sia rimasta indietro rispetto a quella di Palantir, gli investitori non dovrebbero sottovalutare il ruolo cruciale che Nvidia svolge nell’ascesa dell’intelligenza artificiale. Il produttore di chip detiene oltre l’85% del mercato delle unità di elaborazione grafica (GPU) per data center dedicati all’intelligenza artificiale, il che spiega la sua eccezionale crescita trimestre dopo trimestre.

Va notato che il dominio di Nvidia nel mercato delle GPU AI è tale che i suoi concorrenti hanno difficoltà ad affermarsi. Secondo quanto riferito, il marchio ha esaurito tutta la capacità della sua scheda grafica Blackwell per il prossimo anno, ma sta adottando misure per garantire un aumento dell’offerta.

Non sorprende che Nvidia registrerà un altro anno di crescita significativa nell’anno fiscale 2026, dopo una performance eccezionale quest’anno. Si prevede che le sue entrate aumenteranno del 112% nel 2025 per raggiungere i 129 miliardi di dollari, e anche le previsioni per gli anni successivi sono molto promettenti.

Inoltre, Nvidia rimane un titolo in crescita da privilegiare nel lungo termine, anche dopo i notevoli guadagni realizzati negli ultimi anni. Catalizzatori come la crescente domanda di chip AI e software aziendale, la transizione verso l’elaborazione accelerata, l’adozione di gemelli digitali e l’aumento del contenuto di chip nelle auto potrebbero consentire a Nvidia di accedere a un colossale mercato indirizzabile da 1,7 trilioni di dollari.

Vale anche la pena notare che Nvidia potrebbe rappresentare una minaccia per Palantir nello spazio del software AI aziendale. Il direttore finanziario, Colette Kress, ha affermato durante l’ultima conferenza sui risultati:

Prevediamo che i ricavi di Nvidia AI Enterprise crescano più del doppio dello scorso anno e la nostra pipeline continua a crescere.

Nel complesso, i ricavi dei nostri software, servizi e supporto ammontano a un tasso annualizzato di 1,5 miliardi di dollari e prevediamo di chiudere quest’anno con un tasso di esecuzione annualizzato di oltre 2 miliardi di dollari.

Quindi, Nvidia sembra essere una scelta di titoli IA più completa rispetto a Palantir. Tuttavia, questo non è l’unico motivo per cui sembra essere la scelta migliore tra i due.

Il verdetto

È stato stabilito che Nvidia sta crescendo a un ritmo più veloce di Palantir. Ancora più importante, si prevede che Nvidia continuerà a crescere più velocemente di Palantir l’anno prossimo, nonostante le sue dimensioni molto maggiori. Tutto ciò evidenzia l’opportunità di investire in azioni Nvidia piuttosto che in Palantir, soprattutto se si guarda il grafico seguente.

Il rapporto qualità-prezzo di Nvidia è molto più favorevole di quello di Palantir, nonostante una crescita più elevata. In effetti, la valutazione di Palantir è così alta che l’obiettivo di prezzo medio a 12 mesi di 38 dollari indica un calo del 50% rispetto ai livelli attuali. Al contrario, Nvidia ha un obiettivo di prezzo medio per 12 mesi di 175 dollari, che rappresenta un aumento del 23% rispetto al prezzo attuale.

Inoltre, Nvidia sembra essere la migliore scelta di titoli AI a lungo termine poiché si rivolge a un mercato molto più ampio con la sua crescente presenza nel software AI e il dominio nel settore dell’hardware.

La nostra visione

Attraverso questa analisi è forse importante ricordare che, in un campo dinamico come quello dell’intelligenza artificiale, la capacità di adattamento e di innovazione è essenziale per le aziende. Monitorare questi giganti dell’intelligenza artificiale è fondamentale perché la loro evoluzione può non solo trasformare le loro traiettorie economiche, ma anche influenzare l’intero panorama tecnologico. La sinergia tra queste due aziende potrebbe anche portare a future collaborazioni, dando forma a un futuro in cui l’intelligenza artificiale diventa uno strumento essenziale per organizzazioni di tutte le dimensioni.