Le aspettative di un clima più freddo negli Stati Uniti e un inizio anticipato della stagione dei ritiri hanno consentito al gas naturale statunitense di iniziare la settimana in modo positivo. Allo stesso tempo, l’escalation delle tensioni tra Russia e Ucraina continua a sostenere i prezzi dell’energia.
Energia – Il clima più freddo spinge al rialzo il gas naturale statunitense
I prezzi sono aumentati questa mattina a causa delle previsioni di tempo più freddo negli Stati Uniti e della riduzione delle scorte nell’ultima settimana. Stamattina il contratto HENRY HUB ERDGAS (TR) ETC (ETR:) del 24 dicembre è balzato di circa il 9% a US$ 3,39/MMBtu, mentre anche il contratto del 25 gennaio è salito di circa il 7% a 3,52 US$/MMBtu al momento della chiusura. scrivere. Anche le crescenti tensioni geopolitiche tra Russia e Ucraina hanno sostenuto i prezzi del gas naturale con l’avvicinarsi del periodo di picco della domanda. La settimana scorsa, gli Stati Uniti hanno sanzionato la banca russa Gazprombank, l’ultimo grande istituto finanziario a gestire i pagamenti dei clienti energetici europei verso la Russia.
I prezzi hanno iniziato la settimana con una nota debole dopo il rialzo della scorsa settimana poiché permangono le preoccupazioni geopolitiche, anche se nel fine settimana non si sono verificati ulteriori importanti aumenti. Questa mattina l’ICE è scivolato sotto i 75 dollari al barile, mentre il NYMEX è stato scambiato intorno ai 70,9 dollari al barile. Il Brent ICE è stato scambiato in un range di circa 70-75 dollari al barile nelle ultime settimane, poiché le preoccupazioni sulla domanda hanno mantenuto un limite intorno ai 75 dollari al barile, mentre le preoccupazioni geopolitiche hanno fornito un tetto intorno ai 70 dollari al barile.
I dati di posizionamento settimanali della CFTC mostrano che le posizioni lunghe nette gestite in argento sul WTI NYMEX sono diminuite per la seconda settimana consecutiva. I gestori dei fondi hanno ridotto le loro posizioni lunghe nette sul WTI NYMEX di 17.810 lotti durante la settimana, raggiungendo 108.132 lotti al 19 novembre. D’altra parte, i dati di borsa mostrano che gli speculatori hanno accumulato nuove posizioni lunghe di 31.390 lotti di ICE Brent nell’ultima settimana, lasciandoli con una posizione lunga netta di 134.929 lotti. Nuove preoccupazioni sulla guerra tra Russia e Ucraina hanno stimolato l’interesse degli speculatori per le materie prime energetiche. La scorsa settimana gli speculatori hanno anche aggiunto 7.319 lotti di posizioni lunghe ai contratti NYMEX per portare le posizioni lunghe nette a 68.380 lotti.
Metalli – La produzione globale di acciaio è in aumento
Gli ultimi dati della World Steel Association (WSA) mostrano che la produzione globale è aumentata marginalmente dello 0,4% su base annua a 151,2 milioni di tonnellate in ottobre. L’aumento della produzione proveniente dalla Cina (+2,9% su base annua a 81,9 Mt), dall’India (+1,7% su base annua a 12,5 Mt) e dall’Unione Europea (+5,7% su base annua a 11,3 Mt ) è stato parzialmente compensato dal calo produttivo di Russia (-15,2% su base annua), Corea del Sud (-18,3% su base annua) e Giappone (-7,8% su base annua). In totale, la produzione globale di acciaio è scesa dell’1,6% su base annua a 1.546,6 milioni di tonnellate nei primi 10 mesi dell’anno. Da inizio anno la produzione cinese di acciaio è scesa del 3% su base annua, attestandosi a 850,7 milioni di tonnellate.
Nel frattempo, i dati sulle scorte dello Shanghai Futures Exchange (SHFE) mostrano che le scorte settimanali per tutti i metalli di base (eccetto ) sono diminuite durante la settimana in esame. Le scorte di alluminio sono diminuite di 10.229 tonnellate per la quinta settimana consecutiva per raggiungere 120.236 tonnellate, il livello più basso dal 9 febbraio 2024. Nel frattempo, le scorte di alluminio sono diminuite di 1.827 tonnellate per la quarta settimana consecutiva per raggiungere 231.854 tonnellate (il livello più basso da giugno 2024). ). Anche le scorte di e sono diminuite di 20.547 ton e 4.521 ton durante la settimana. Al contrario, le scorte di nichel sono aumentate del 2,4% su base settimanale a 31.194 tonnellate.
Gli ultimi dati di posizionamento della CFTC mostrano che gli speculatori hanno ridotto le loro posizioni lunghe nette sul COMEX di 732 lotti per la seconda settimana consecutiva a 10.214 lotti a partire dal 19 novembre, il livello più basso dalla settimana terminata il 13 agosto 2024. Questo movimento è stato guidato da il calo delle posizioni lunghe lorde e delle posizioni corte lorde rispettivamente di 8.608 lotti e 1.570 lotti. Nei metalli preziosi, le posizioni lunghe nette dei fondi gestiti sul mercato COMEX sono diminuite di 7.038 lotti attestandosi a 190.324 lotti (le scommesse meno rialziste dalla settimana terminata il 6 agosto 2024) durante l’ultima settimana di riferimento. Al contrario, martedì scorso gli speculatori hanno aumentato le loro posizioni lunghe nette da 1.835 a 25.896 lotti, dopo aver registrato cali per tre settimane consecutive.
Agricoltura – Aumentano le esportazioni di cereali dell’Ucraina
Dati recenti del Ministero dell’Agricoltura ucraino mostrano che le esportazioni stagionali di grano sono aumentate del 43% su base annua raggiungendo 17,2 milioni di tonnellate al 22 novembre, rispetto ai 12 milioni di tonnellate dello stesso periodo dell’anno scorso. L’aumento è stato trainato dal , con le esportazioni in aumento del 57% su base annua per raggiungere 8,6 milioni di tonnellate. Allo stesso modo, le esportazioni sono state pari a 6,5 milioni di tonnellate, in aumento del 16% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente. Le esportazioni totali di cereali (EPA:) hanno raggiunto finora quasi 3 milioni di tonnellate questo mese. Nel frattempo, gli agricoltori hanno già piantato 6,1 milioni di ettari (leggermente più rispetto allo scorso anno) di colture invernali sul 98% della superficie coltivata. In una dichiarazione separata, il ministero ha affermato che il raccolto totale di cereali è diminuito del 3,8% su base annua a 53,4 milioni di tonnellate durante il periodo sopra menzionato. Questa cifra include un raccolto di grano di 22,4 milioni di tonnellate, in linea con il raccolto dell’anno precedente. Il raccolto si è attestato a 23,6 milioni di ton, in calo rispetto ai 24,9 milioni di ton raccolti nello stesso periodo dell’anno scorso, mentre il raccolto è aumentato del 25% su base annua raggiungendo i 6 milioni di ton.
Stime recenti della Western Australia Grain Association mostrano che il raccolto di grano nel principale stato produttore di grano del paese potrebbe raggiungere i 10,3 milioni di tonnellate per la stagione 2024/25, il terzo raccolto più grande del paese, leggermente superiore alla stima precedente di 9,3 milioni. tonnellate. L’aumento delle stime è in gran parte spiegato da rendimenti migliori, nonostante le condizioni climatiche secche nel paese. Un aumento inaspettato delle esportazioni di grano del Paese contribuirebbe a ridurre le preoccupazioni su potenziali interruzioni delle spedizioni dalla regione del Mar Nero a causa della guerra tra Russia e Ucraina.
Gli ultimi dati CFTC mostrano che i gestori di fondi hanno aumentato la loro posizione corta netta nel grano CBOT di 6.239 lotti per la seconda settimana consecutiva, a 51.546 lotti al 19 novembre, la scommessa più ribassista dal 27 agosto 2024. Questa mossa è stata dominata dall’aumento del posizioni corte lorde pari a 15.614 lotti. Allo stesso modo, gli speculatori hanno aumentato le loro scommesse ribassiste nette sulla soia di 13.165 lotti dopo aver segnalato un calo per due settimane consecutive a 67.701 lotti. Questa mossa è stata nuovamente guidata dall’aumento delle posizioni corte lorde di 13.559 lotti per raggiungere 176.921 lotti. Nel frattempo, la posizione lunga netta speculativa sul mais CBOT è aumentata di 4.639 lotti per la terza settimana consecutiva, raggiungendo 114.628 lotti (il maggior numero di scommesse rialziste dal 21 febbraio 2023) durante l’ultima settimana di riferimento, a seguito di una diminuzione delle posizioni lunghe lorde e posizioni corte lorde rispettivamente di 9.424 lotti e 14.063 lotti.
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