- Il declino dell’oro continua mentre il dollaro USA e i rendimenti obbligazionari aumentano, pesando sui metalli preziosi.
- I trader tengono d’occhio i livelli di supporto chiave mentre l’oro scivola al di sotto delle zone tecniche cruciali.
- I dati sull’inflazione e sulle vendite al dettaglio di questa settimana potrebbero influenzare la direzione dell’oro in mezzo ai cambiamenti del mercato.
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La nuova settimana è iniziata in modo equilibrato, registrando un calo all’apertura dei mercati asiatici stasera. L’oro e l’oro hanno continuato a scendere la scorsa settimana, segnando il secondo calo consecutivo. Con la vittoria di Trump considerata positiva per la stabilità geopolitica, l’oro ha subito pressioni al ribasso.
È scivolato dell’1,9% chiudendo la settimana a 2.684 dollari, mentre l’argento è sceso del 3,5% chiudendo a 31,31 dollari. D’altro canto, ha raggiunto nuovi record la scorsa settimana, prima di registrare ulteriori guadagni all’inizio di questa settimana. I metalli preziosi potrebbero affrontare un percorso accidentato dopo un anno eccezionale fino al calo della scorsa settimana.
Si prevede che l’aumento dei rendimenti obbligazionari e la grande vittoria di Trump freneranno il metallo per un po’, mentre i prezzi continuano a scendere dai livelli tecnici di forte ipercomprato. Questo potrebbe essere un salutare ritiro per l’oro, che si libererebbe di parte della schiuma del suo incessante rally.
La vittoria di Trump, la perdita dell’oro
La scorsa settimana è stata ricca di eventi per i mercati finanziari. Nonostante le previsioni di una corsa serrata, Donald Trump ha ottenuto una vittoria schiacciante, con i democratici che hanno conquistato la maggior parte degli stati chiave e ottenuto una vittoria decisiva.
I mercati hanno reagito positivamente, con i titoli azionari e le criptovalute statunitensi che hanno registrato un balzo in risposta. Nel frattempo, la Federal Reserve ha tagliato i tassi di 25 punti base, come previsto, anche se le osservazioni del presidente Powell non hanno portato nuove idee o indicazioni.
L’aumento dei rendimenti e del dollaro statunitense potrebbe danneggiare ulteriormente i metalli
Nelle ultime due settimane, l’oro ha finalmente ceduto all’aumento dei rendimenti e al rafforzamento del dollaro USA. L’aumento dei rendimenti obbligazionari rende asset come l’oro e l’argento, che non pagano interessi, meno attraenti.
L’aumento dei rendimenti aumenta il costo opportunità di detenere questo tipo di attività, poiché è possibile ottenere un rendimento nominale fisso detenendo debito pubblico “privo di rischio”. Il prezzo dell’oro in dollari lo renderà più costoso per gli acquirenti stranieri, indebolendo la domanda.
Dopo la debolezza di ottobre, nel terzo trimestre e nel , la scorsa settimana alcuni dei dati chiave statunitensi hanno superato le aspettative, tra cui il PMI dei servizi (56,0 contro 53,8) e l’UoM (73,0 contro 71,0), il (73,0 contro 71,0).
Ma la scorsa settimana non si è trattato affatto di dati, poiché le elezioni hanno dominato l’agenda.
Il dollaro si è indebolito solo temporaneamente giovedì prima di rimbalzare venerdì, aiutando l’indice del dollaro a pubblicare una nuova candela verde settimanale chiudendo vicino alla soglia chiave di 105,00. Questo livello è molto importante dal punto di vista tecnico. Una netta rottura al di sopra di questo livello potrebbe consentire ai rialzisti del DXY di puntare ai massimi di giugno (106,13) e aprile (106,51), o anche a quello di ottobre 2023 (107,35). Se il DXY continuasse a salire, l’oro dovrebbe, in teoria, muoversi nella direzione opposta.
I dati sull’inflazione negli Stati Uniti e sulle vendite al dettaglio sono tra i principali dati macroeconomici della settimana
Questa settimana, i dati e la volontà domineranno l’agenda, anche se il calendario economico statunitense oggi è tranquillo con le banche statunitensi chiuse per il Veterans Day. Nel frattempo, gli investitori continueranno a digerire l’impatto della vittoria di Trump e della decisione della Fed di tagliare i tassi di 25 punti base giovedì.
Il presidente della Fed Powell è rimasto titubante sulla possibilità che la grande vittoria del repubblicano possa portare a un rallentamento del ritmo dei tagli dei tassi, soprattutto alla luce dei potenziali cambiamenti nella politica fiscale. Nonostante le vendite di giovedì, gli investitori hanno mantenuto la loro posizione sul dollaro, sostenuti dalle aspettative di un aumento della spesa pubblica e dei tagli fiscali sotto la presidenza di Trump. Questo sentimento, combinato con i dati più forti sulla fiducia dei consumatori di venerdì, ha permesso al metallo giallo di chiudere la settimana in ribasso.
Analisi tecnica dell’oro
Le due settimane di declino dell’oro hanno sicuramente portato alla perdita del forte slancio rialzista precedente, anche se ciò non significa che il trend rialzista a lungo termine sia finito. I lettori abituali potrebbero ricordare che ho avvertito di un pullback per settimane, non solo a causa di fattori macroeconomici come l’aumento dei rendimenti e del dollaro USA, ma anche perché gli indicatori di momentum a lungo termine hanno raggiunto livelli di ipercomprato significativi.
L’indicatore RSI sui grafici settimanali e mensili ha raggiunto un livello ben superiore a 80,0. Sebbene la recente debolezza dei prezzi dell’oro abbia contribuito ad alleviare in qualche modo queste condizioni di ipercomprato, essi rimangono profondamente in territorio di ipercomprato. Sono necessarie ulteriori vendite o un lungo consolidamento per consentire a questi indicatori di momentum di allentarsi ulteriormente.
Sulla scala temporale giornaliera, possiamo vedere che l’oro ha rotto una linea di tendenza rialzista che era in atto da agosto. Inoltre è sceso al di sotto della media esponenziale di 21 giorni, il che indica più oggettivamente che la tendenza è effettivamente diventata ribassista nel breve termine. La rottura dei livelli di supporto a 2.750 e 2.708 dollari si è trasformata in resistenza. Il livello di 2708 dollari è ora critico per le prospettive a breve termine. Se rimanesse al di sotto di questo livello, il percorso di minor resistenza rimarrebbe verso il basso.
Se la pressione di vendita continua, dove potremmo vedere comparire nuovamente gli acquirenti in ribasso? Per me, il livello chiave è la linea di tendenza rialzista del 2024, che si trova intorno all’area dei 2600 dollari o giù di lì, a seconda della velocità con cui il prezzo raggiunge quel livello (se lo raggiunge).
Alcuni altri livelli importanti che terrò d’occhio prima di quest’area sono 2643$ e 2625$, che sono livelli di supporto a breve termine da tenere d’occhio. Nel frattempo, se la linea di tendenza rialzista del 2024 si rompesse in modo decisivo, potremmo vedere una correzione molto più profonda, nel qual caso non escluderei la possibilità che l’oro testi nuovamente la zona $ 2500-$ 2530.
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Avvertimento : Questo articolo è scritto solo a scopo informativo; non costituisce una sollecitazione, un’offerta, un’opinione, un consiglio o una raccomandazione di investimento e non è inteso a indurre in alcun modo all’acquisto di alcun asset. Voglio ricordarti che qualsiasi tipo di asset viene valutato da più angolazioni e comporta un rischio elevato. Pertanto, qualsiasi decisione di investimento e il rischio ad essa associato spetta all’investitore.
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