Il dollaro si è ritirato giovedì, appena fuori dai massimi recenti, mentre il rallentamento dei dati sull’inflazione statunitense ha spinto al ribasso i rendimenti obbligazionari, mentre lo yen ha toccato il suo livello più alto in un mese, a causa delle crescenti scommesse su un rialzo dei tassi in Giappone.
Lo yen è stato il più grande movimento del dollaro ieri sera, in rialzo di circa l’1% ed estendendo i guadagni in Asia, mentre l’allentamento dell’inflazione negli Stati Uniti ha aumentato le possibilità di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve e ha coinciso con le voci di un rialzo della Banca del Giappone. la prossima settimana.
Lo yen è stato scambiato a 155,21 per dollaro, il livello più alto dal 19 dicembre. Anche il biglietto verde ha perso alcuni recenti guadagni contro il dollaro australiano e neozelandese e il dollaro australiano ha toccato il massimo di una settimana di 0,6248 dollari nelle contrattazioni mattutine in Asia.
L’euro è rimasto relativamente stabile e si è attestato a 1,0298 dollari. Giovedì l’indice del dollaro è sceso per la quarta sessione consecutiva, scendendo leggermente a 109,02.
I mercati dei cambi hanno reagito poco alla notizia di un accordo di cessate il fuoco a Gaza, anche se lo shekel israeliano è salito al livello più alto in un mese.
L’inflazione core negli Stati Uniti è stata dello 0,2% su base mensile a dicembre, in linea con le previsioni e inferiore a quella di novembre (0,3%). Su base annua il dato del 3,2% è inferiore alle attese del 3,3%. Lo sviluppo è seguito da un’inflazione britannica più debole del previsto e dalle osservazioni di un funzionario della Banca d’Inghilterra che ha affermato che era giunto il momento di tagliare i tassi di interesse.
I trader, sempre più preoccupati per l’inflazione, hanno reagito con sollievo, acquistando azioni e spingendo i rendimenti dei titoli del Tesoro a 10 anni giù di oltre 13 punti base, anche se la reazione del mercato dei cambi è stata un po’ più discreta.
L’indice del dollaro rimane in rialzo dello 0,5% a gennaio e, se sostenuto, registrerebbe quattro guadagni mensili consecutivi. I mercati hanno scontato circa 10 punti base in più dell’allentamento della Federal Reserve quest’anno dopo i dati sull’inflazione, scontando tagli di 37 punti base.
“Naturalmente, il dollaro ha sovraperformato gli spread creditizi ultimamente”, ha detto in una nota il macro stratega della Deutsche Bank, Tim Baker.
“Ma non è così importante”, ha aggiunto. “Il dollaro dovrebbe incorporare un premio di rischio dato il contesto geopolitico.
“Inoltre, è del tutto normale vedere una forza del dollaro così forte quando la crescita degli Stati Uniti supera i suoi concorrenti in questa misura – e negli episodi precedenti il dollaro ha sovraperformato questa relazione.
I mercati tengono d’occhio il giorno dell’insediamento di Donald Trump, lunedì, per una serie di ordini esecutivi, in particolare sulle tariffe, che probabilmente intaccheranno i prezzi degli asset e il dollaro.
“La forza del dollaro potrebbe in parte riflettere i timori di Trump 2.0 (dazi)”, ha detto Vishnu Varathan, economista di Mizuho.
Lo yuan cinese, considerato in prima linea in termini di rischio tariffario, non ha visto tregua e si trovava vicino al punto debole del suo range di scambio a 7,3312 nelle prime fasi degli scambi. [CNY/]
Il dollaro neozelandese, a 0,5623 dollari, è ancora vicino al suo minimo di due anni di 0,5543 dollari e il dollaro australiano rimane alla portata del minimo di cinque anni, ricevendo solo una breve spinta dai dati sull’occupazione di giovedì.
La sterlina britannica è scesa leggermente a 1,2233 dollari in Asia e le valute più piccole non sono state realmente risparmiate.
Mercoledì la rupia indonesiana ha toccato il minimo di sei mesi, a seguito di un taglio a sorpresa del tasso di interesse da parte della Banca Indonesia. Anche il won sudcoreano non ha ricevuto un grande impulso poiché giovedì la banca centrale ha sfidato le aspettative di un taglio per mantenere il suo tasso di riferimento al 3%.
Oltre all’inizio della presidenza Trump, i mercati attendono con impazienza i dati sulla crescita cinese, attesi per venerdì, e la riunione della Banca del Giappone la prossima settimana.
Le recenti dichiarazioni del governatore della BOJ Kazuo Ueda e del suo vice Ryozo Himino hanno chiarito che un rialzo sarebbe quantomeno discusso e i mercati hanno messo la possibilità di un aumento di 25 punti base al 74%. tassi a breve termine allo 0,5%.
