Un mercato dell’oro guidato dall’incertezza globale
Il prezzo diO (XAU/USD) continua a salire per il quarto giorno consecutivo, raggiungendo il massimo di quattro settimane 2 678 $ nella sessione europea questo venerdì. Questo movimento è stimolato dalle persistenti tensioni geopolitiche, legate in particolare al prolungato conflitto tra Russia e Ucraina, alle tensioni in Medio Oriente e ai timori di una guerra commerciale globale. Questi fattori rafforzano l’attrattiva del metallo prezioso come bene rifugio.
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L’inflazione, prevista in aumento a seguito delle politiche espansionistiche dell’amministrazione Trump, consolida anche lo status dell’oro come copertura contro l’aumento dei prezzi.
Un contesto misto per gli investitori
Sebbene il trend sia rialzista, i guadagni dell’oro rimangono limitati dalla forza del corso Dollaro americano e gli elevati rendimenti obbligazionari negli Stati Uniti, sostenuti dall’approccio più restrittivo del Riserva Federale. Gli investitori seguono inoltre con cautela l’imminente pubblicazione dei principali dati sull’occupazione statunitense (rapporto NFP), che potrebbero influenzare gli sviluppi del mercato.
Nonostante queste sfide, i fondamentali attuali offrono un ulteriore potenziale di rialzo per il prezzo dell’oro, che si avvia verso la seconda settimana consecutiva di guadagni.
Aspettative sui tassi e rapporto NFP
La Fed ha recentemente adottato un atteggiamento cauto annunciando solo due tagli dei tassi previsti per il 2025, nonostante l’inflazione ancora elevata. Diversi funzionari, tra cui Susan Collins e Patrick Harker, hanno sottolineato l’importanza di dati economici solidi prima di prendere in considerazione ulteriori aggiustamenti.
Per l’oro, i trader si aspettano un leggero aumento nella creazione di posti di lavoro con un’aggiunta di 160.000 posizioni a dicembre, mentre il tasso di disoccupazione dovrebbe restare stabile 4,2%. Questi dati saranno decisivi per valutare le future politiche della Fed e il loro impatto sui mercati finanziari.
Una prospettiva tecnica rialzista
A livello tecnico, il recente attraversamento della resistenza orizzontale del 2 665$ costituisce un segnale incoraggiante per gli investitori rialzisti. Gli indicatori di tendenza sul grafico giornaliero mostrano un rinnovato slancio positivo, suggerendo una possibile progressione verso il 2 700 $una soglia psicologica importante.
Qualsiasi correzione a breve termine dovrebbe trovare un solido supporto 2 655$o anche verso i livelli chiave di 2 635 $ O 2 600 $supportato dalla media mobile esponenziale a 100 giorni e da una linea di tendenza ascendente.
Comprendere l’impatto della Fed sul mercato dell’oro
Gli strumenti della Fed e la loro influenza sul dollaro
IL Riserva Federale svolge un ruolo centrale nella gestione della politica monetaria negli Stati Uniti. Adeguando i tassi di interesse, si influisce sulla forza del dollaro. L’aumento dei tassi generalmente rafforza il dollaro, il che può smorzare l’attrattiva dell’oro, che non genera rendimenti.
Cos’è il Quantitative Easing (QE)?
IL QE implica l’immissione di liquidità nell’economia attraverso l’acquisto di obbligazioni di alta qualità. Questa misura, spesso utilizzata in tempi di crisi, generalmente indebolisce il dollaro, aumentando così l’attrattiva dell’oro.
E il rafforzamento quantitativo (QT)?
Al contrario, il QTche riduce il bilancio della Fed, sostiene il valore del dollaro. Questa politica, limitando la liquidità disponibile, ha un effetto inverso sul prezzo dei metalli preziosi.
L’evoluzione del prezzo dell’oro dipenderà quindi strettamente dalle decisioni della Fed e dalle incertezze geopolitiche. Gli investitori esamineranno attentamente i dati economici per adattare le loro strategie.
