Martedì le azioni di Perpetual sono scese di quasi il 10% dopo che l'esame da parte delle autorità fiscali australiane della transazione per la vendita delle attività di gestione patrimoniale e trust aziendali a KKR & Co ha rivelato passività più elevate e rendimenti inferiori per gli azionisti.
Il gestore del fondo ha affermato che l'Ufficio fiscale australiano (ATO) ha rifiutato di emettere una sentenza vincolante che conferma che la parte IVA delle norme fiscali, che potrebbe essere utilizzata per invalidare il vantaggio fiscale di un regime, non si applica alla transazione KKR .
Perpetual stima ora che le tasse legate alla transazione saranno comprese tra 493 milioni di dollari australiani (317,20 milioni di dollari) e 529 milioni di dollari australiani, rispetto alla valutazione iniziale compresa tra 106 e 227 milioni di dollari australiani.
Ciò significa anche che i proventi stimati della transazione sarebbero ridotti a un range compreso tra 5,74 e 6,42 A$ per moneta, rispetto al range compreso tra 8,38 e 9,82 A$ precedentemente previsto.
Le azioni del gestore del fondo sono scese del 9,7% a 19,785 dollari australiani dopo l'aggiornamento fiscale, segnando il più grande calo intraday dalla fine di luglio 2023 e diventando il più grande perdente sull'indice di riferimento ASX 200.
Perpetual ha detto di essere “estremamente delusa” e di non essere d'accordo con il punto di vista dell'ufficio delle imposte.
“Perpetual ritiene di avere buone ragioni per contestare questa posizione… Perpetual e KKR si impegnano a studiare il potenziale impatto sulla transazione”, ha affermato la società in una nota.
Gli analisti di Citi hanno affermato che la valutazione dell'ATO porterebbe a significative perdite fiscali nell'accordo.
“Sembra difficile immaginare che un esperto indipendente sia in grado di raccomandare la transazione come se fosse nel migliore interesse degli azionisti, quando anche il voto degli azionisti sarebbe improbabile”, hanno detto gli analisti di Citi.
Dato che è improbabile che l'accordo vada avanti nella forma inizialmente proposta, l'opzione di Perpetual adesso sarebbe quella di rimanere insieme con la speranza che qualcuno acquisti l'intera attività, compreso il segmento di gestione degli asset, ha detto Citi.
($1 = 1,5542 dollari australiani)
