Mike Dolan fornisce un aggiornamento sulla giornata a venire negli Stati Uniti e sui mercati globali.
Le speculazioni secondo cui il presidente eletto degli Stati Uniti Donald Trump avrebbe adottato un approccio “morbido e gentile” nei confronti delle sue politiche commerciali ed economiche sono state scosse da un giorno all’altro quando ha annunciato un aumento immediato delle tariffe su Canada, Messico e Cina, che ha avuto un impatto sulle valute degli Stati Uniti. questi tre paesi.
Trump, che entrerà in carica il 20 gennaio, ha dichiarato che imporrà dazi del 25% sulle importazioni dal Canada e dal Messico fin dal primo giorno, fino a quando questi paesi non reprimeranno la droga, in particolare il fentanil, e i migranti privi di documenti che attraversano il confine. Questa misura sembra violare l’accordo di libero scambio negoziato con questi due paesi durante il suo primo mandato alla Casa Bianca.
Trump ha anche discusso separatamente di “una tariffa aggiuntiva del 10%, oltre a eventuali tariffe aggiuntive” sulle importazioni dalla Cina.
Ciò che questa misura significherà per la Cina non è del tutto chiaro, poiché Trump si è già impegnato a porre fine allo status di nazione più favorita della Cina e a imporre tariffe superiori al 60% sulle importazioni cinesi, dazi molto più elevati di quelli imposti durante il suo primo mandato.
I mercati dei cambi si sono rapidamente adattati per cercare di tenere conto del rischio di queste misure in meno di due mesi.
Il dollaro USA è balzato di oltre l’1% al suo livello più alto in quattro anni e mezzo contro la sua controparte canadese e di oltre il 2% contro il peso messicano. Anche il biglietto verde ha raggiunto il livello più alto dal 30 luglio nei confronti dello yuan cinese
Insieme, il peso, il dollaro canadese e lo yuan costituiscono oltre il 40% del “ampio” paniere di valute ponderato per il commercio della Federal Reserve.
L’ambasciata cinese a Washington ha risposto ai commenti di Trump dicendo che nessuno dei due paesi vincerebbe una guerra commerciale.
Anche le altre valute si sono indebolite rispetto al biglietto verde, ma all’inizio delle contrattazioni in Europa i movimenti si erano attenuati.
Il fatto che Trump non abbia ancora menzionato l’Europa o il Giappone come parte del suo piano del “day one” ha permesso all’euro, che venerdì ha toccato il minimo di due anni, di mantenere il suo rimbalzo lunedì e anche lo yen ha resistito.
Mario Centeno, responsabile politico della Banca Centrale Europea, ha avvertito che l’Eurozona deve essere vigile per evitare che l’inflazione scenda al di sotto dell’obiettivo del 2% della BCE, in mezzo a crescenti rischi economici come quello dei probabili nuovi dazi doganali statunitensi, che “non sono una buona notizia per l’Europa”.
TRANSIZIONE DEL TESORO
La raffica di promesse politiche di Trump sul suo account sui social media lunedì scorso è arrivata proprio mentre gli investitori si rallegravano per la nomina del gestore di fondi di Wall Street Scott Bessent a segretario del Tesoro, sperando che esercitasse influenza sull’amministrazione grazie alla sua conoscenza dei mercati e che lui è potenzialmente una voce di moderazione.
La notizia della nomina di Bessent è arrivata venerdì sera e i titoli del Tesoro USA hanno registrato un forte rialzo in risposta, con i rendimenti a 10 e 30 anni in calo di 10-20 punti base per tornare ai livelli precedenti alle elezioni.
Il calo dei rendimenti dei titoli del Tesoro è stato aiutato da un ulteriore calo dei prezzi del greggio e delle aspettative di inflazione, in seguito alle notizie secondo cui Israele sembra pronto ad approvare martedì un piano statunitense per un cessate il fuoco con Hezbollah libanese.
Il calo dei prezzi del greggio statunitense al di sotto dei 70 dollari al barile è stato aiutato anche dalle notizie secondo cui il team di transizione di Trump sta pianificando un programma energetico che approverebbe i permessi di esportazione per nuovi progetti di gas naturale liquefatto e aumenterebbe le trivellazioni petrolifere al largo delle coste statunitensi e su terreni federali. .
Lunedì il calo dei rendimenti dei titoli del Tesoro ha portato il dollaro ai massimi degli ultimi due anni, almeno fino a quando i dazi non hanno scosso nuovamente la situazione oggi.
Aiutati dalla calma nei titoli del Tesoro, gli indici azionari di Wall Street sono saliti di nuovo lunedì, con l’indice Dow Jones che ha toccato un nuovo record e anche l’indice a piccola capitalizzazione Russell 2000 ha sovraperformato e raggiunto un record storico.
Con un altro fitto programma di aste del Tesoro in corso in una settimana ridotta alle vacanze, le speculazioni sulla direzione della nuova amministrazione stanno mettendo da parte per ora un monitoraggio economico più regolare.
La Fed pubblicherà i verbali dell’ultima riunione di politica monetaria, in cui ha abbassato nuovamente i tassi di interesse di riferimento, appena due giorni dopo le elezioni.
Prima di ciò, il Conference Board pubblicherà anche il suo ultimo sondaggio sulla fiducia dei consumatori, un altro test chiave su come le famiglie stanno reagendo al risultato elettorale.
Gli sviluppi chiave dovrebbero fornire ulteriori indicazioni ai mercati statunitensi più tardi martedì:
*Fiducia dei consumatori statunitensi a novembre, vendite di nuove case a ottobre, sondaggio sulle imprese della Federal Reserve di Richmond a novembre, sondaggio della Fed di Dallas sul settore dei servizi a novembre, prezzi delle case a settembre.
* Il Comitato federale del mercato aperto pubblica il verbale della sua ultima riunione.
* Interverranno il governatore della Banca Centrale Europea e della Banca del Portogallo, Mario Centeno, e il governatore della Banca Centrale Europea e della Banca di Finlandia, Olli Rehn.
* Risultati delle società statunitensi: Dell, Analog Devices, CrowdStrike, HP, Autodesk, Workday, Best Buy, JM Smucker, Abercrombie & Fitch
* Il Tesoro americano sta vendendo 70 miliardi di dollari in obbligazioni a 5 anni e 48 miliardi di dollari in obbligazioni a tasso variabile a 2 anni.
