Oro a $ 27.000? (2/2)

Oro a $ 27.000? (2/2)
Oro a $ 27.000? (2/2)
-

Come investitore, la lezione è comprare oro adesso.

Nel mio articolo precedente ti ho spiegato perché penso che l’oro potrebbe raggiungere i 27.000 dollari l’oncia.

Il nostro modello è semplice. Si basa su fattori che abbiamo studiato all’inizio dei nostri corsi introduttivi di economia: domanda e offerta.

Lo sviluppo più notevole dal lato dell’offerta è il calo della nuova produzione mineraria. Come mostra il grafico seguente, la produzione mineraria dell’oro negli Stati Uniti è in costante calo dal 2017.

Produzione di miniere d’oro negli Stati Uniti tra il 2005 e il 2023 (in tonnellate)

Queste cifre rivelano un calo del 28% in sette anni, poiché i prezzi dell’oro sono aumentati e i minatori sono motivati ​​ad espandere la produzione.

Questo non vuol dire che il mondo abbia raggiunto il “picco dell’oro” (la produzione potrebbe aumentare in futuro, per vari motivi). Tuttavia, i miei contatti nella comunità mineraria mi dicono regolarmente che l’oro è sempre più difficile da trovare e che la qualità del minerale appena scoperto è bassa o media (nella migliore delle ipotesi).

Una produzione stabile, a parità di altre condizioni, tende a porre un limite ai prezzi e a sostenere prezzi più alti sulla base di altri fattori.

Dal lato della domanda

La domanda è in gran parte sostenuta dalle banche centrali, dagli ETF, dagli hedge fund e dagli acquisti individuali.

Gli investitori istituzionali tradizionali non investono molto in oro. Gran parte della domanda degli hedge fund riguarda derivati ​​come i futures sull’oro.

I derivati ​​generalmente non comportano la consegna fisica dell’oro. Questo è “oro cartaceo” che supera di gran lunga l’effettiva offerta di oro fisico. È questo mercato dell’oro cartaceo che spiega la volatilità del mercato dell’oro, non l’oro stesso.

Nel frattempo, la domanda di oro da parte della banca centrale è aumentata da meno di 100 tonnellate nel 2010 a 1.100 tonnellate nel 2022, con un aumento del 1.000% in dodici anni. La domanda di oro da parte delle banche centrali è rimasta forte nel 2023, con 800 tonnellate acquistate fino al 30 settembre.

La domanda di oro da parte delle banche centrali è sulla buona strada per raggiungere un nuovo record: non ci sono segnali di rallentamento nel 2024.

Nel complesso, l’offerta rimane stabile e la domanda è in aumento, principalmente sotto forma di acquisti ufficiali da parte delle banche centrali.

Una lezione di matematica

Infine, alcuni calcoli di base aiutano a capire come il prezzo in dollari dell’oro possa superare i 25.000 dollari l’oncia nei prossimi due anni.

Per fare ciò, partiremo da un prezzo di riferimento di 2.000 dollari l’oncia (anche se l’oro è stato recentemente nella fascia dei 2.300 dollari e non ci sono segnali di ricaduta verso il livello dei 2.000 dollari).

Ma per i nostri scopi, lo manterremo semplice.

Passare da 2.000 a 3.000 dollari l’oncia è molto. Si tratta di un aumento del 50% che potrebbe facilmente richiedere un anno o più. Oltre a ciò, un ulteriore passaggio da 3.000 a 4.000 dollari rappresenta un aumento del 33%: un altro grande rally. Un ulteriore guadagno compreso tra $ 4.000 e $ 5.000 l’oncia rappresenta un ulteriore guadagno del 25%.

Ma notate lo schema…

Ogni guadagno è di 1.000 dollari l’oncia, ma l’aumento percentuale va dal 50% al 33% al 25%. Questo perché il punto di partenza è più alto mentre il guadagno di $ 1.000 è costante. Ogni salto di $ 1.000 rappresenta un guadagno percentuale più piccolo (e più facile) rispetto al precedente.

Questa tendenza continua. Passare da 9.000 a 10.000 dollari l’oncia rappresenta un guadagno solo dell’11%. Passare da 14.000 a 15.000 dollari l’oncia rappresenta solo un guadagno del 7%. L’oro può muoversi dell’1% in un singolo giorno di negoziazione, a volte del 2% o più.

Come esempio estremo, un passaggio da 99.000 dollari l’oncia a 100.000 dollari l’oncia rappresenta un movimento di circa l’1%. Questi salti di $ 1.000 diventano ancora più facili da ottenere man mano che ti avvicini al prezzo dell’oro che ho calcolato, che è di $ 27.533.

Come investitore, la lezione è comprare oro adesso.

Poiché i prezzi continuano a salire, otterrai un miglior rapporto qualità-prezzo e rendimenti elevati quando l’oro ricomincerà a salire. Verso la fine della lunga marcia verso i 25.000 dollari l’oncia, vedrai guadagni in dollari maggiori, perché hai iniziato con più oro.

Altri salteranno sul carro e tu avrai già un posto comodo.

-

PREV L’Excelsior Virton si rinforza con un attaccante solido, Jorn Vancamp: “Cercavamo un cannoniere, abbiamo ingaggiato il migliore del campionato”
NEXT Scopri dove guardare live streaming e trasmissioni televisive in India