Il dollaro fatica a trovare la direzione, l’etere sostiene il rally delle criptovalute

Il dollaro fatica a trovare la direzione, l’etere sostiene il rally delle criptovalute
Il dollaro fatica a trovare la direzione, l’etere sostiene il rally delle criptovalute
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Di Stefano Rebaudo e Rae Wee

(Reuters) – Martedì il dollaro ha faticato a trovare una direzione poiché gli investitori sono rimasti fedeli alle loro opinioni sui tempi previsti per l’allentamento monetario della Federal Reserve quest’anno.

Le criptovalute si sono rafforzate, guidate da un’impennata dell’ether sulla buona propensione al rischio e dalla crescente anticipazione di un’imminente approvazione degli ETF (exchange traded fund) spot ether da parte della Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti.

L’euro è salito dello 0,06% a 1,0860 dollari.

Gli investitori si aspettano che i dati di giovedì forniti dal rilevatore dei salari negoziati dalla Banca Centrale Europea e dall’indice dei direttori agli acquisti della zona euro (PMI) forniscano ulteriori indizi sul ciclo monetario nell’area dell’euro.

Nel frattempo, con poco nel calendario dei dati economici statunitensi di questa settimana che possa orientare la direzione del dollaro, l’attenzione degli investitori si sta spostando su una serie di relatori della Fed.

Lunedì diversi funzionari hanno chiesto di continuare ad essere cauti, anche dopo che i dati della scorsa settimana hanno mostrato un allentamento delle pressioni sui prezzi al consumo in aprile.

I mercati monetari avevano già scontato 42 pb di tagli dei tassi della Fed nel 2024 – il che implica una riduzione di 25 pb e una probabilità del 68% di una seconda mossa entro dicembre – dal prezzare completamente due tagli prima dei recenti commenti aggressivi da parte dei funzionari della banca centrale.

Alcuni analisti hanno sottolineato che il presidente della Fed di Atlanta, Raphael Bostic, ha espresso commenti positivi per il dollaro quando ha avvertito che il tasso di riferimento della Fed probabilmente finirà per attestarsi su un tasso stabile più elevato rispetto all’ultimo decennio.

Con pochi dati degni di nota, “il rimbalzo del dollaro dovrà attendere un più ampio dilavamento del posizionamento lungo”, ha affermato Themistoklis Fiotakis, responsabile della strategia forex presso Barclays.

“In assenza di ragioni convincenti per un brusco rallentamento degli Stati Uniti o una ripresa della crescita globale, riteniamo ancora che occorra scontare una maggiore divergenza politica tra gli Stati Uniti e le altre principali banche centrali, favorendo in definitiva nuove posizioni lunghe”, ha aggiunto.

Contro un paniere di valute, il dollaro è sceso dello 0,08% a 104,52.

Sul fronte dei dati, l’attenzione sarà ora concentrata sul rapporto sull’indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE), l’indicatore di inflazione preferito dalla Fed, previsto per il 31 maggio.

La storia continua

Nel criptoverso, l’ether è balzato del 4,5% a 3.663,40 dollari dopo aver toccato il massimo di oltre un mese di 3.720,80 dollari. Nella sessione precedente è aumentato di quasi il 14%, il più grande guadagno percentuale giornaliero da novembre 2022.

Bitcoin ha superato il livello di 70.000 dollari e l’ultima volta è stato scambiato in rialzo del 2% a 71.128 dollari.

“È assolutamente volato”, ha detto Tony Sycamore, analista di mercato presso IG. “Penso che abbia in parte a che fare con quella speculazione, ma anche con i dati sull’inflazione core (USA) della scorsa settimana che hanno rafforzato la propensione al rischio e ovviamente hanno riportato in gioco i tagli dei tassi.”

Contro lo yen, il dollaro è sceso dello 0,13% a 156,41, non lontano dal minimo degli ultimi 30 anni, intorno a 160, mentre il rendimento dei titoli decennali giapponesi ha toccato un nuovo massimo da 11 anni allo 0,983%.

I timori di un ulteriore intervento da parte delle autorità giapponesi hanno dissuaso gli operatori dallo spingere lo yen a nuovi minimi. Tuttavia, i differenziali ancora elevati dei tassi di interesse tra Stati Uniti e Giappone hanno mantenuto l’attrattiva dello yen come valuta di finanziamento.

“La grande domanda al momento è se il gigantesco debito pubblico giapponese, circa il 240% del PIL giapponese, rimarrà rifinanziabile anche se la Banca del Giappone (BoJ) non fosse più disponibile come acquirente finale”, ha affermato Ulrich Leuchtmann, capo della Banca del Giappone (BoJ). ricerca su forex e materie prime presso Commerzbank.

Leuchtmann ha sottolineato che la BoJ ha comunicato da tempo che l’1% non è un limite massimo fisso per i rendimenti a 10 anni.

Il dollaro neozelandese è sceso dello 0,02% a 0,6103 dollari, mentre l’australiano è scivolato dello 0,03% a 0,6656 dollari.

I verbali della riunione di maggio della Reserve Bank of Australia, tenutasi martedì, mostrano che la banca centrale ha deciso di mantenere i tassi di interesse in parte per evitare una politica di “ottimizzazione eccessiva”, ma ha ritenuto che un aumento potrebbe essere necessario se le previsioni sull’inflazione si rivelassero troppo ottimistiche.

(Segnalazione di Stefano Rebaudo e Rae Wee; Montaggio di Shri Navaratnam, Kim Coghill e Susan Fenton)

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