USD/INR trova supporto in un contesto di modesta ripresa del dollaro USA

USD/INR trova supporto in un contesto di modesta ripresa del dollaro USA
USD/INR trova supporto in un contesto di modesta ripresa del dollaro USA
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  • Martedì la rupia indiana è leggermente in ribasso a causa della rinnovata domanda di USD.
  • I continui deflussi azionari indiani potrebbero pesare sull’INR.
  • Martedì verranno seguiti attentamente i discorsi dei membri della Fed Waller, Williams, Barr, Bostic, Collins e Mester.

Martedì la rupia indiana (INR) perde terreno a causa del modesto rimbalzo del dollaro statunitense (USD). Gli analisti ritengono che una continuazione dei deflussi azionari potrebbe esercitare una certa pressione di vendita sull’INR e limitare il ribasso della coppia. I trader terranno d’occhio i deflussi esteri, poiché gli investitori esteri sono stati per lo più dalla parte delle vendite dall’inizio dell’anno fiscale.

D’altro canto, la prospettiva di tagli dei tassi quest’anno da parte della Federal Reserve (Fed) americana, dopo i dati più deboli sull’inflazione statunitense di aprile, pesa sull’USD e sui rendimenti obbligazionari statunitensi. Inoltre, le vendite di biglietti verdi da parte delle banche statali, possibilmente per conto della Reserve Bank of India (RBI), potrebbero dare impulso alla valuta locale nel breve termine. I mercati valutari e obbligazionari indiani rimarranno chiusi giovedì. Nel frattempo, i trader trarranno maggiori spunti dalle osservazioni dei funzionari della Fed. Oltre a questo, i risultati delle elezioni nazionali in India saranno diffusi il 4 giugno, e gli exit poll verranno pubblicati dopo la fase finale delle elezioni, il 1° giugno.

Daily Digest Market Movers: la rupia indiana si indebolisce a causa dei deflussi azionari

  • Gli investitori stranieri hanno venduto azioni indiane per un valore di oltre 3 miliardi di dollari a maggio, il più grande deflusso mensile da gennaio 2023.
  • Si prevede che i rendimenti obbligazionari diminuiranno poiché l’India ha annunciato che ridurrà l’offerta di buoni del Tesoro di 600 miliardi di rupie per le prossime sei settimane fino alla fine di giugno, secondo Reuters.
  • Secondo Sunil Kumar Sinha, economista capo di India Ratings and Research, il tasso di crescita del PIL indiano per il trimestre di marzo dovrebbe crescere del 6,7%, con circa il 6,9-7% per l’anno fiscale 2023-24.
  • Le Nazioni Unite (ONU) hanno rivisto le proiezioni di crescita dell’India per il 2024 al 6,9% quest’anno dal 6,2% previsto a gennaio. Si prevede che l’economia indiana crescerà del 6,6% nel 2025.
  • Secondo il FedWatch Tool del CME, i mercati finanziari hanno scontato una possibilità del 76% di un taglio dei tassi da parte della Fed di 25 punti base (bps) a settembre e di due tagli entro la fine dell’anno.

Analisi tecnica: USD/INR mantiene un quadro costruttivo

La rupia indiana viene scambiata in ribasso nel corso della giornata. Le prospettive rialziste di USD/INR rimangono invariate poiché la coppia è al di sopra della media mobile esponenziale (EMA) a 100 giorni sul grafico giornaliero. Tuttavia, l’orientamento ribassista potrebbe riprendere se la coppia attraversasse sotto l’EMA chiave e la scollatura del modello Testa e Spalle, che si è formato dal 21 marzo. Il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni si mantiene in territorio ribassista intorno a 47,30, suggerendo questo ulteriore svantaggio non può essere escluso.

La prima barriera al rialzo per USD/INR emergerà vicino alla spalla destra di 83,54 (massimo del 13 maggio). Una rottura al di sopra di questo livello finirebbe per invalidare il pattern Testa e Spalle. Il prossimo ostacolo è visto vicino al massimo del 17 aprile a 83,72.

D’altro canto, il livello di supporto chiave si trova nella regione 83,20–83,25, che rappresenta la confluenza della scollatura e dell’EMA a 100 giorni. Una violazione del livello menzionato comporterà un calo al livello psicologico di 83,00, seguito dal minimo del 15 gennaio a 82,78.

Prezzo in dollari USA questa settimana

La tabella seguente mostra la variazione percentuale del dollaro statunitense (USD) rispetto alle principali valute elencate questa settimana. Il dollaro USA è stato il più forte rispetto al dollaro australiano.

Dollaro statunitense euro Sterlina inglese CAD AUD Yen giapponese NZD CHF
Dollaro statunitense 0,10% -0,09% 0,15% 0,55% 0,20% 0,51% 0,12%
euro -0,11% -0,18% 0,06% 0,51% 0,12% 0,42% 0,02%
Sterlina inglese 0,09% 0,18% 0,24% 0,64% 0,30% 0,60% 0,21%
CAD -0,16% -0,06% -0,22% 0,40% 0,05% 0,35% -0,05%
AUD -0,55% -0,46% -0,64% -0,40% -0,35% -0,04% -0,44%
Yen giapponese -0,20% -0,10% -0,30% -0,05% 0,35% 0,30% -0,09%
NZD -0,51% -0,42% -0,61% -0,35% 0,05% -0,31% -0,39%
CHF -0,13% -0,02% -0,21% 0,04% 0,44% 0,10% 0,39%

La mappa termica mostra le variazioni percentuali delle principali valute l’una rispetto all’altra. La valuta di base viene selezionata dalla colonna di sinistra, mentre la valuta di quotazione viene selezionata dalla riga superiore. Ad esempio, se scegli l’Euro dalla colonna di sinistra e ti sposti lungo la linea orizzontale fino allo Yen giapponese, la variazione percentuale visualizzata nella casella rappresenterà EUR (base)/JPY (quota).

Domande frequenti sulla rupia indiana

La rupia indiana (INR) è una delle valute più sensibili ai fattori esterni. Il prezzo del petrolio greggio (il paese è fortemente dipendente dal petrolio importato), il valore del dollaro USA – la maggior parte degli scambi è condotta in USD – e il livello degli investimenti esteri, sono tutti influenti. L’intervento diretto della Reserve Bank of India (RBI) nei mercati valutari per mantenere stabile il tasso di cambio, così come il livello dei tassi di interesse fissati dalla RBI, sono ulteriori importanti fattori che influenzano la rupia.

La Reserve Bank of India (RBI) interviene attivamente nei mercati forex per mantenere un tasso di cambio stabile, per facilitare gli scambi. Inoltre, la RBI cerca di mantenere il tasso di inflazione al target del 4% aggiustando i tassi di interesse. Tassi di interesse più elevati di solito rafforzano la rupia. Ciò è dovuto al ruolo del “carry trade” in cui gli investitori prendono prestiti in paesi con tassi di interesse più bassi in modo da collocare i loro soldi in paesi che offrono tassi di interesse relativamente più alti e trarre profitto dalla differenza.

I fattori macroeconomici che influenzano il valore della rupia includono l’inflazione, i tassi di interesse, il tasso di crescita economica (PIL), la bilancia commerciale e gli afflussi provenienti da investimenti esteri. Un tasso di crescita più elevato può portare a maggiori investimenti all’estero, spingendo verso l’alto la domanda della rupia. Una bilancia commerciale meno negativa alla fine porterà ad una rupia più forte. Anche i tassi di interesse più elevati, in particolare i tassi reali (tassi di interesse meno inflazione), sono positivi per la rupia. Un contesto di propensione al rischio può portare a maggiori afflussi di investimenti esteri diretti e indiretti (IDE e FII), che avvantaggiano anche la rupia.

Un’inflazione più elevata, in particolare, se comparativamente più alta rispetto a quella dei suoi omologhi indiani, è generalmente negativa per la valuta poiché riflette la svalutazione dovuta all’eccesso di offerta. L’inflazione aumenta anche il costo delle esportazioni, portando a vendere più rupie per acquistare importazioni estere, il che è negativo per la rupia. Allo stesso tempo, un’inflazione più elevata di solito porta la Reserve Bank of India (RBI) ad aumentare i tassi di interesse e questo può essere positivo per la rupia, a causa dell’aumento della domanda da parte degli investitori internazionali. L’effetto opposto è vero per una minore inflazione.

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