Amgen è una minaccia per Eli Lilly in questo mercato da miliardi di dollari?

Amgen è una minaccia per Eli Lilly in questo mercato da miliardi di dollari?
Amgen è una minaccia per Eli Lilly in questo mercato da miliardi di dollari?
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I maggiori motori di crescita di Eli Lilly oggi sono i suoi farmaci per la perdita di peso.

Eli Lilly (C’È -0,14%) vende un ampio portafoglio di prodotti, ma due in particolare hanno contribuito a far esplodere la crescita dei ricavi negli ultimi tempi. Sto parlando dei farmaci Lilly che i medici prescrivono per dimagrire: Mounjaro e Zepbound. Sono entrambi basati sulla stessa molecola, ma le autorità di regolamentazione hanno approvato il prodotto per il diabete di tipo 2 con il nome Mounjaro e specificamente per la gestione del peso con il nome Zepbound.

L’azienda ha ottenuto per prima l’approvazione per Mounjaro, nel 2022, e quel farmaco ha fruttato più di 1,8 miliardi di dollari nell’ultimo trimestre. Zepbound, approvato alla fine dello scorso anno, ha generato circa 517 milioni di dollari nel primo trimestre completo sul mercato. Lilly domina insieme alla scena della perdita di peso Novo Nordiskproduttore di due farmaci che funzionano in modo simile.

Ma altre aziende mirano a entrare nel mercato da miliardi di dollari e, proprio di recente, nel grande settore biotecnologico Amgen (AMGN -0,71%) ha riportato notizie promettenti da uno studio clinico sul suo candidato alla perdita di peso MariTide. Ciò rappresenta una minaccia per i farmaci della Eli Lilly e per le sue prospettive di guadagno complessive? Scopriamolo.

Fonte immagine: Getty Images.

MariTide di Amgen

Per prima cosa parliamo delle novità Amgen. L’azienda biotecnologica sta studiando MariTide, una molecola che blocca il recettore del polipeptide inibitorio gastrico (GIPR) – un recettore per un ormone coinvolto nell’obesità – e agisce sul recettore del peptide glucagone-simile 1 (GLP-1), che interagisce con un ormone che regola i livelli di zucchero nel sangue. Lo studio di fase 2 MariTide è in corso, con dati completi attesi entro la fine dell’anno, ma la società ha affermato di essere “molto incoraggiata” dai risultati provvisori.

Il prossimo passo sarà uno studio di fase 3 per studiare il candidato nell’obesità, nel diabete e nelle condizioni correlate all’obesità. Amgen mira a somministrare MariTide tramite un dispositivo autoiniettore portatile, con dosaggio mensile o anche meno frequente.

Zepbound e Mounjaro di Lilly funzionano in modo simile, agendo sul GLP-1 e sul polipeptide insulinotropico glucosio-dipendente (GIP), aiutando così a controllare i livelli di zucchero nel sangue e l’appetito. Sono disponibili in un formato a penna che i pazienti possono iniettarsi da soli su base settimanale.

Dove MariTide può avere un vantaggio è la sua frequenza di dosaggio: se i pazienti sono in grado di somministrarlo meno frequentemente di un altro farmaco dimagrante e beneficiano comunque di una solida efficacia, potrebbe conquistare quote di mercato.

Dove questo lascia Eli Lilly

Quindi questo significa che Eli Lilly dovrebbe iniziare a preoccuparsi? Non necessariamente.

Innanzitutto, è importante notare che, sebbene i dati di MariTide siano finora positivi, il candidato ha ancora molta strada da fare prima di raggiungere la commercializzazione. Durante questo periodo c’è sempre la possibilità di una battuta d’arresto o di una delusione, quindi la sua futura presenza sul mercato non è una cosa certa.

In secondo luogo, se MariTide raggiungesse la commercializzazione, potrebbe dover affrontare qualcosa di più degli attuali farmaci dimagranti di Lilly: potrebbe affrontarne anche di nuovi. Eli Lilly non sta ferma e conta solo su Mounjaro e Zepbound. L’azienda ha altri studi in corso su candidati che potrebbero migliorare i suoi attuali farmaci.

Ad esempio, sta studiando il retatrutide, un candidato all’obesità che prende di mira tre ormoni coinvolti nella digestione: i farmaci per l’obesità di oggi ne prendono di mira solo uno o due. L’azienda punta alla sua approvazione nel trattamento dell’obesità, dell’osteoartrosi, dell’apnea ostruttiva notturna e del diabete di tipo 2. E Lilly sta anche studiando l’orforglipron, un candidato orale quotidiano per la gestione del peso. Entrambi i candidati sono coinvolti negli studi di fase 3.

Infine, è importante notare che la domanda di farmaci dimagranti sicuri ed efficaci è così elevata che c’è spazio per più di una o due aziende per avere successo. Sia Eli Lilly che Novo Nordisk non sono state in grado di tenere il passo con la domanda e sono state spinte a investire in una maggiore capacità produttiva. Goldman Sachs La ricerca suggerisce che la domanda è destinata a continuare e che il mercato dei farmaci dimagranti potrebbe aumentare di 16 volte fino a raggiungere i 100 miliardi di dollari entro il 2030.

Cosa significa questo per te come investitore? Spesso, quando un potenziale rivale riporta dati positivi da un candidato alla perdita di peso, le azioni di Lilly diminuiscono. Ma davvero non dovresti preoccuparti della posizione di Lilly in questo mercato da miliardi di dollari. L’azienda, insieme a Novo Nordisk, è oggi leader e ha candidati in fase avanzata di sperimentazione che potrebbero contribuire alla crescita in futuro.

E, come accennato in precedenza, c’è spazio per più attori in questo mercato in forte crescita. Quindi, se stai cercando una combinazione di crescita e stabilità spesso associata alle aziende sanitarie, Eli Lilly è ancora oggi un ottimo acquisto.

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