Hai sentito parlare della media del costo in dollari. Che ne dici di provare la vendita a costo in dollari?

Hai sentito parlare della media del costo in dollari. Che ne dici di provare la vendita a costo in dollari?
Hai sentito parlare della media del costo in dollari. Che ne dici di provare la vendita a costo in dollari?
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Sono consulente finanziario da più di 30 anni. Sono cresciuto seguendo il mercato azionario dall’età di nove anni, quando mia madre stava frequentando il corso sui titoli canadesi per diventarlo. Ho tutta questa esperienza, ma sto ancora imparando. Tendo ad essere un investitore cauto, ma a volte posso essere avventuroso.

Come si traduce questo nei consigli che do ai miei clienti? Probabilmente hai sentito parlare della media del costo in dollari. È quando acquisti un investimento e lo aumenti periodicamente nel tempo. Puoi impostare periodi programmati e predefiniti, ad esempio mensili, in cui acquisti più azioni o unità di investimento, indipendentemente dal prezzo o dall’andamento del prezzo. In questo modo, non dovrai preoccuparti di cercare di “programmare” il mercato per ottenere un prezzo più basso. Lo toglie completamente dall’equazione dell’investimento.

Se funziona per l’acquisto, perché non farlo per la vendita? C’è però una leggera differenza quando si vende; non si tratta di ignorare il tempismo, ma di ignorare l’avidità.

So che c’è il detto: “Cavalca i vincitori”. So anche che riceverò molte critiche parlando di questa strategia, ma nella maggior parte dei casi ha funzionato per me e per i miei clienti.

Se un investimento è andato “bene” (come mai lo definisci è soggettivo), allora vendi una parte. È qui che entra in gioco l’avidità. Come investitore è difficile ignorare questo aspetto. Quando acquisti è utile avere un valore realistico al quale venderesti. Non venderli tutti, ma alcuni. È quando il titolo ha guadagnato il 20%, 50%, 100%? E ciò che costituisce “parte” varierà da persona a persona. Per quanto sia, tieni il resto e continua a raccogliere i frutti di quell’investimento. Se l’investimento inizia a vacillare – magari a causa di un cambiamento nel management, nella concorrenza o nella performance del settore – poi vendi tutto.

Ecco una descrizione semplicistica di ciò di cui sto parlando. Utilizzerò l’esempio di un’azione come investimento, ma può applicarsi anche a fondi comuni di investimento, obbligazioni, ecc. Non può essere applicato a qualcosa come il settore immobiliare.

Fondamentalmente, hai deciso di possedere $ 50.000 di un’azione. Rappresenta meno del 10% del tuo portafoglio totale. (Questa è la proporzione massima che gli investitori più prudenti si prefiggono.) Cerco anche di limitare il numero di azioni a 20-25. Al di sopra di questa soglia entra in gioco la legge dei rendimenti decrescenti. Questa “legge” è che non vi è un guadagno significativo e vantaggioso possedendo più azioni.

Il titolo sta raggiungendo nuovi massimi o minimi, ma ti piace la società e pensi che sia un buon investimento. Acquisti un valore di $ 20.000- $ 25.000. Guardi le azioni e se il prezzo scende, puoi scegliere di acquistarne di più. Se sale e stai guadagnando, puoi scegliere di acquistarne di più. Supponiamo che il tuo investimento totale abbia raggiunto i $ 50.000 che avevi target dopo aver effettuato più acquisti. Le azioni ora sono aumentate e ora valgono $ 80.000. Vorrei scremare una parte del profitto; l’importo che venderei varierebbe a seconda della situazione in quel momento. A volte vendevo $ 30.000 per prendere le vincite. A volte vendevo $ 40.000 o forse $ 50.000 – che è il mio capitale originale – e la parte rimanente proviene dai guadagni di mercato.

Il mio punto è che se vale ancora la pena mantenere l’investimento, potresti voler proteggere le tue scommesse e prendere parte dei guadagni quando il guadagno è buono. Eliminare periodicamente i guadagni per riequilibrare il tuo portafoglio ti aiuterà anche a assicurarti di non avere un investimento così grande da rendere il tuo portafoglio vulnerabile alla volatilità del prezzo di quel titolo. Attenersi a questo approccio non ti renderà esitante nel vendere un titolo perché c’è una grande plusvalenza e non vuoi il colpo fiscale; una regola comune negli investimenti è che non si lascia che la decisione fiscale governi la decisione di investimento. Le recenti modifiche proposte sulla tassazione delle plusvalenze non avranno un impatto significativo con questa strategia perché si sono ottenuti alcuni guadagni nel corso di diversi anni.

La scrematura dei profitti ti consente anche di utilizzare quel denaro per fare altri investimenti e ripetere il processo.

Infine, ricorda che investire è un’“arte”. Vendere non è tutto o niente. E per quanto lo vorremmo, nessun approccio agli investimenti è mai perfetto.

Nancy Woods è gestore di portafoglio e consulente per gli investimenti senior presso RBC Dominion Securities Inc. Invia le tue domande a [email protected]

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