Il dollaro USA vede lievi guadagni tra le osservazioni dei relatori della Fed

Il dollaro USA vede lievi guadagni tra le osservazioni dei relatori della Fed
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  • In una settimana tranquilla, i falchi della Fed stanno mantenendo a galla il dollaro USA.
  • I funzionari della Fed chiedono pazienza per lasciare che la politica monetaria faccia il suo lavoro.
  • Mercoledì i rendimenti dei titoli del Tesoro USA si sono leggermente ripresi.

L’indice del dollaro statunitense (DXY) viene attualmente scambiato con lievi guadagni a 105,45. Questo guadagno può essere in parte attribuito alle osservazioni caute dei membri della Federal Reserve (Fed), che hanno sottolineato che i tassi saranno mantenuti alti finché sarà necessario per ridurre l’inflazione. Oltre a questo, non ci saranno dati rilevanti sull’economia statunitense fino alla prossima settimana, quando gli Stati Uniti pubblicheranno i dati dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) di aprile.

L’economia statunitense si trova ad affrontare l’incertezza con il presidente della Fed Jerome Powell che riconosce che l’inflazione continua a essere fastidiosamente elevata nonostante il significativo allentamento nell’ultimo anno. L’atteggiamento della Fed è diventato aggressivo poiché l’ultimo debole rapporto sui salari non agricoli non sembra aver convinto la banca che il lavoro è ancora finito. Tuttavia, se i dati continueranno ad essere deboli, prima o poi arriveranno i tagli.

Digest giornaliero dei market mover: DXY mantiene la sua posizione sulle scommesse aggressive della Fed, rendimenti del Tesoro USA in rialzo

  • All’interno della Fed stanno emergendo sentimenti aggressivi, che mettono in dubbio il livello neutrale dei tassi e sottolineano potenziali suggerimenti per adeguare i tassi di interesse se necessario, come un mercato immobiliare resiliente e un’inflazione in ascesa.
  • Le proiezioni suggeriscono un cambiamento in erba, indicando che la persistente forza dell’economia statunitense potrebbe aumentare il tasso neutrale mediano in futuro.
  • I mercati prevedono solo una probabilità del 10% di un taglio dei tassi alla riunione di giugno. Queste probabilità si riducono leggermente nel tempo con una probabilità prevista del 30% per un taglio a luglio (in calo rispetto al 40%) e una probabilità dell’80% per settembre (in calo rispetto al 90%). Un taglio dei tassi a novembre, tuttavia, resta pienamente scontato.
  • I rendimenti dei titoli del Tesoro USA rappresentano un quadro frammentario, ma nel complesso sono più elevati. Il rendimento a 2 anni è scambiato al 4,82%, leggermente in calo, mentre i rendimenti sia per le obbligazioni a 5 che a 10 anni, rispettivamente al 4,48% e 4,47%, mostrano una leggera inclinazione al rialzo.

Analisi tecnica DXY: DXY fatica a causa del ridotto slancio di acquisto, oscillazione propensa ai venditori a breve termine

Gli indicatori sul grafico giornaliero riflettono uno scenario piuttosto instabile per l’indice del dollaro. Il Relative Strength Index (RSI) giace in territorio positivo, indicando una mancanza di chiaro slancio in entrambe le direzioni. Inoltre, il Moving Average Convergence Divergence (MACD) mostra barre rosse piatte, il che dimostra che i venditori rimangono stabili.

Inoltre, la presenza del DXY al di sotto della media mobile semplice (SMA) a 20 giorni suggerisce che i ribassisti sono riusciti a mantenere un certo controllo, con la valuta che fatica a riconquistare terreno. Nonostante gli sforzi dei venditori, l’indice rimane al di sopra delle medie mobili semplici (SMA) a 100 e 200 giorni, il che implica che i rialzisti mantengono il dominio nel trend generale.

Domande frequenti sul dollaro USA

Il dollaro statunitense (USD) è la valuta ufficiale degli Stati Uniti d’America e la valuta “de facto” di un numero significativo di altri paesi in cui si trova in circolazione insieme alle banconote locali. È la valuta più scambiata al mondo, rappresentando oltre l’88% di tutto il fatturato globale in valuta estera, ovvero una media di 6,6 trilioni di dollari di transazioni al giorno, secondo i dati del 2022. Dopo la seconda guerra mondiale, il dollaro americano ha preso il sopravvento. dalla sterlina britannica come valuta di riserva mondiale. Per gran parte della sua storia, il dollaro USA è stato sostenuto dall’oro, fino all’accordo di Bretton Woods del 1971, quando il Gold Standard è scomparso.

Il singolo fattore più importante che incide sul valore del dollaro USA è la politica monetaria, che è determinata dalla Federal Reserve (Fed). La Fed ha due mandati: raggiungere la stabilità dei prezzi (controllare l’inflazione) e promuovere la piena occupazione. Il suo strumento principale per raggiungere questi due obiettivi è l’adeguamento dei tassi di interesse. Quando i prezzi salgono troppo rapidamente e l’inflazione è superiore all’obiettivo del 2% della Fed, la Fed aumenterà i tassi, il che aiuta il valore dell’USD. Quando l’inflazione scende al di sotto del 2% o il tasso di disoccupazione è troppo alto, la Fed può abbassare i tassi di interesse, il che grava sul biglietto verde.

In situazioni estreme, la Federal Reserve può anche stampare più dollari e attuare un allentamento quantitativo (QE). Il QE è il processo attraverso il quale la Fed aumenta sostanzialmente il flusso di credito in un sistema finanziario bloccato. Si tratta di una misura politica non standard utilizzata quando il credito si è prosciugato perché le banche non si prestano a vicenda (per paura del default della controparte). Si tratta dell’ultima risorsa quando è improbabile che il semplice abbassamento dei tassi di interesse ottenga il risultato necessario. È stata l’arma scelta dalla Fed per combattere la stretta creditizia verificatasi durante la Grande Crisi Finanziaria del 2008. Implica che la Fed stampi più dollari e li utilizzi per acquistare titoli di stato statunitensi prevalentemente da istituzioni finanziarie. Il QE di solito porta a un dollaro USA più debole.

L’inasprimento quantitativo (QT) è il processo inverso mediante il quale la Federal Reserve smette di acquistare obbligazioni dalle istituzioni finanziarie e non reinveste il capitale delle obbligazioni che detiene in scadenza in nuovi acquisti. Di solito è positivo per il dollaro USA.

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