Dollar General Corporation (NYSE:DG) ha ottenuto un ROE migliore rispetto al suo settore

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Uno dei migliori investimenti che possiamo fare è nelle nostre conoscenze e competenze. Tenendo questo a mente, questo articolo spiegherà come utilizzare il rendimento del capitale proprio (ROE) per comprendere meglio un’azienda. Per imparare a fare, esamineremo il ROE per comprendere meglio Dollar General Corporation (NYSE:DG).

Il rendimento del capitale proprio o ROE è una misura chiave utilizzata per valutare l’efficienza con cui il management di un’azienda utilizza il capitale della società. In altre parole, rivela il successo dell’azienda nel trasformare gli investimenti degli azionisti in profitti.

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Come calcolare il rendimento del capitale proprio?

formula per il ROE È:

Rendimento del capitale proprio = Utile netto (da operazioni continuative) ÷ Patrimonio netto

Quindi, in base alla formula di cui sopra, il ROE per Dollar General è:

25% = 1,7 miliardi di dollari USA ÷ 6,7 miliardi di dollari USA (sulla base degli ultimi dodici mesi fino a febbraio 2024).

Il “rendimento” si riferisce agli utili di un’azienda nell’ultimo anno. Ciò significa che per ogni dollaro di patrimonio netto, la società genera un profitto di 0,25 dollari.

Dollar General ha un buon ROE?

Probabilmente il modo più semplice per valutare il ROE di un’azienda è confrontarlo con la media del suo settore. Tuttavia, questo metodo è utile solo come controllo approssimativo, perché le aziende differiscono parecchio all’interno della stessa classificazione settoriale. Come puoi vedere nel grafico qui sotto, Dollar General ha un ROE superiore alla media (16%) nel settore della vendita al dettaglio di beni di consumo.

capriolo

Questo è un buon segno. Tieni presente che un ROE elevato non significa sempre prestazioni finanziarie superiori. Una percentuale maggiore di debito nella struttura del capitale di una società può anche comportare un ROE elevato, laddove gli elevati livelli di debito potrebbero rappresentare un rischio enorme. Puoi vedere i 4 rischi che abbiamo identificato per Dollar General visitando il nostro dashboard dei rischi gratuitamente sulla nostra piattaforma qui.

In che modo il debito incide sul rendimento del capitale proprio?

Praticamente tutte le aziende hanno bisogno di denaro per investire nel business, per aumentare i profitti. Quel denaro può provenire dall’emissione di azioni, utili non distribuiti o debito. Nei primi due casi, il ROE catturerà questo utilizzo di capitale per crescere. In quest’ultimo caso, il debito utilizzato per la crescita migliorerà i rendimenti, ma non influirà sul capitale totale. Pertanto, l’uso del debito può migliorare il ROE, anche se insieme a un rischio aggiuntivo in caso di maltempo, metaforicamente parlando.

Il debito del Dollar General e il suo ROE del 25%.

Vale la pena notare l’elevato utilizzo del debito da parte di Dollar General, che ha portato il suo rapporto debito/patrimonio netto a 1,04. Anche se non c’è dubbio che il suo ROE sia impressionante, saremmo rimasti ancora più colpiti se la società avesse raggiunto questo obiettivo con un debito inferiore. Il debito aumenta il rischio e riduce le opzioni per l’azienda in futuro, quindi in genere si desidera ottenere dei buoni rendimenti dal suo utilizzo.

La storia continua

Conclusione

Il rendimento del capitale proprio è utile per confrontare la qualità di diverse attività. Le aziende che possono ottenere rendimenti elevati sul capitale senza indebitarsi eccessivamente sono generalmente di buona qualità. Se due società hanno più o meno lo stesso livello di debito rispetto al capitale proprio e una ha un ROE più elevato, generalmente preferirei quella con un ROE più elevato.

Ma il ROE è solo un pezzo di un puzzle più grande, dal momento che le aziende di alta qualità spesso operano su multipli elevati degli utili. Occorre considerare anche il tasso al quale è probabile che i profitti crescano, rispetto alle aspettative di crescita dei profitti riflesse nel prezzo corrente. Quindi potresti voler controllare questa visualizzazione GRATUITA delle previsioni degli analisti per l’azienda.

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