Una nuova valuta BRICS potrebbe detronizzare il dollaro?

Una nuova valuta BRICS potrebbe detronizzare il dollaro?
Una nuova valuta BRICS potrebbe detronizzare il dollaro?
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Oggi il dollaro è la valuta più utilizzata e potente al mondo. Costituisce un’unità di conto, cioè permette di fissare il prezzo di ciascun bene. È anche la valuta in cui vengono effettuate la maggior parte delle transazioni finanziarie e gran parte del commercio.

Dalla fine della seconda guerra mondiale, gli Stati Uniti beneficiano di quello che Valérie Giscard d’Estaing definì nel 1964 un “privilegio esorbitante”. Questo è il carattere unico degli Stati Uniti in termini fiduciari, il che significa che non possono subire una crisi della bilancia dei pagamenti, poiché il paese paga le sue importazioni con la propria valuta. “Gli Stati Uniti possono permettersi di vivere al di sopra delle proprie possibilità, perché non hanno bisogno di giustificare il valore del dollaro con il contesto economico nazionale. Il dollaro, essendo la moneta internazionale, è giustificato dalle dinamiche internazionali”, riassume Carl Grekou, economista del Centro di prospettiva e informazione internazionale (CEPII).

Anche dopo che il 15 agosto 1971 il presidente Richard Nixon pose fine agli accordi di Bretton Woods, che organizzavano il Sistema monetario internazionale (IMS) attorno al dollaro americano convertibile in oro, il biglietto verde rimase la valuta di riferimento. “Poiché tutti hanno investito nel dollaro e nessuno è disposto a perdere la propria ricchezza per migrare verso un’altra valuta, allora il dollaro non rappresenta nulla, ma poiché è l’unità di conto e la riserva di valore, allora [il] acquista improvvisamente un valore. »

Questo dominio fiduciario non è esente da critiche, e alcuni paesi BRICS (Brasile, Russia, India, Cina e Sud Africa) hanno spesso menzionato l’idea di creare una nuova valuta di riserva. “Dietro questo desiderio di sfuggire al dollaro c’è il desiderio di ridurre l’influenza politica americana”, indica l’economista. Perché di fatto, l’utilizzo del dollaro come moneta internazionale “costringe tutti i paesi terzi che vogliono effettuare transazioni tra loro a passare attraverso il dollaro, e quindi meccanicamente, data l’extraterritorialità della legge americana, gli Stati Uniti hanno il diritto di ispezione. »

Pertanto, questa dinamica di “dedollarizzazione” è stata recentemente accelerata dalla Russia. Nell’aprile 2023, Alexander Babakov, allora vicepresidente della Duma, annunciò la creazione di una nuova valuta, che fu discussa al vertice dei BRICS a Durban. Vittima delle sanzioni occidentali dall’invasione dell’Ucraina del 24 febbraio 2022, “La Russia ha 300 miliardi di beni congelati. » Agli occhi dei paesi BRICS, e anche del mondo intero, “se i paesi occidentali possono permettersi di imporre tali sanzioni finanziarie alla Russia e confiscare questi 300 miliardi di riserve, allora queste economie possono permettersi di farlo per tutti gli altri paesi. » La crisi in Ucraina ha quindi catalizzato questo desiderio di de-dollarizzazione.

I BRICS non sono l’unico gruppo a voler staccarsi da questa influenza americana di fondo. “Anche all’interno dei paesi europei, è un movimento che la gente vuole”, riferisce l’economista, prima di precisare che questi ultimi accettano questa egemonia perché “tutto sommato ne traggono vantaggio. » Il vecchio continente, essendo uno dei principali partner commerciali degli Stati Uniti, spiega che “anche lui beneficia di questo esorbitante privilegio. »

All’interno dello SMI la coabitazione di due valute internazionali non si era mai vista prima. “L’egemonia monetaria non può essere condivisa, perché comporta alcuni privilegi che non possono essere condivisi. » Ecco perché “la caduta del dollaro non sarà molto dolce”, secondo Carl Grekou. L’esperto ritiene che “ci sarà potenzialmente un conflitto, perché gli Stati Uniti non possono permettersi di rinunciare al privilegio che hanno con il dollaro. »

Per lui, il desiderio di creare una nuova moneta è “molto più un progetto politico che altro. » Lungi dal limitarsi solo al livello economico, l’alleanza BRICS potrebbe, a lungo termine, scuotere l’ordine geopolitico mondiale.

In effetti, i paesi BRICS registrano oggi una crescita economica significativamente superiore a quella dei paesi sviluppati. Nel 1990, il loro peso nel PIL globale raggiungeva appena il 10%, rispetto al 25,5% nel 2018. Tra questi, la Cina ha il tasso di crescita più elevato, raggiungendo l’8,4% nel 2021. La forza dei BRICS è che detengono la maggior parte delle riserve mondiali di materie prime, come petrolio, gas naturale, minerali e metalli preziosi. In un’intervista con Giuliano Noci, responsabile per la Cina al Politecnico di Milano, è emerso che i BRICS allargati hanno ormai la capacità di creare un grande cartello nel campo delle materie prime.

“Se i BRICS riuscissero, come stanno facendo, a monopolizzare i mercati dell’energia e delle materie prime, allora la rete del sistema monetario internazionale del dollaro come lo conosciamo oggi sarebbe molto meno importante”, avverte Carl Grekou.

Secondo l’economista, le differenze culturali e politiche dei paesi BRICS, spesso citate, non costituirebbero un ostacolo per questa nuova moneta. “Noi guardiamo molto alle differenze tra questi paesi, ma sono le stesse differenze che potremmo avere tra i diversi paesi quando con Bretton Woods abbiamo posto il dollaro al centro del sistema monetario internazionale. »

La moneta BRICS, se è un progetto realistico oggi, deve ancora adempiere a tutte le funzioni accademiche della moneta (riserva di valore, unità di conto e mezzo di scambio), per poter sperare di competere con il dollaro. Oggi il progetto è limitato dalla funzione di riserva di valore, vale a dire l’immagazzinamento del valore nel tempo senza il rischio che venga distrutto. “Una volta risolta questa equazione, non ci saranno limiti per questa nuova valuta. »

Precedentemente indicizzato all’oro, il dollaro mantiene ora la sua funzione di riserva di valore grazie al fatto che un gran numero di persone ha investito in esso. Per i BRICS “potrebbe trattarsi di qualcosa di diverso” dall’oro, ad esempio “un certo potere d’acquisto in termini di materie prime. »

Il progetto di una nuova moneta comune ai BRICS è quindi “del tutto possibile” e addirittura “coerente” secondo Carl Grekou. Tuttavia, nulla dice che questa valuta “sarà sufficientemente potente, sufficientemente attraente, per sostituire il dollaro. » Se il progetto vedesse la luce, potrebbe da un giorno all’altro “imporre un forte vincolo alle prospettive economiche dei paesi avanzati”, conclude l’economista.

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