La Fed mantiene i tassi di interesse stabili per combattere l’inflazione ancora troppo elevata

La Fed mantiene i tassi di interesse stabili per combattere l’inflazione ancora troppo elevata
La Fed mantiene i tassi di interesse stabili per combattere l’inflazione ancora troppo elevata
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  • La Federal Reserve sta mantenendo il tasso di interesse di riferimento al livello più alto dal 2001 nel tentativo di abbassare l’inflazione, con una mossa ampiamente attesa.
  • La banca centrale ha indicato la propria disponibilità a mantenere i tassi di interesse più alti per un periodo più lungo fino a quando l’inflazione elevata non sarà sconfitta.
  • Le speranze che la Fed tagli presto i tassi si sono affievolite poiché l’inflazione si è rivelata più ostinata del previsto all’inizio dell’anno.
  • Il tasso dei fondi Fed che rimane elevato influenza i tassi di interesse su tutti i tipi di prestiti e mantiene la pressione al rialzo sui costi di finanziamento per mutui e carte di credito, tra le altre cose.

Il costo della vita sta ancora crescendo troppo velocemente per la Federal Reserve, e la Fed sta mantenendo alti i tassi di interesse per combattere l’inflazione.

Mercoledì i membri del comitato politico della banca centrale hanno votato all’unanimità per mantenere il cruciale tasso dei fondi federali nell’attuale range compreso tra il 5,25% e il 5,50%. I funzionari hanno mantenuto il tasso al livello più alto dal 2001 per combattere l’inflazione che è diventata troppo elevata nei primi mesi del 2024 ed è ancora lontana dall’obiettivo della banca centrale di un tasso annuo del 2%.

In una dichiarazione ufficiale, i funzionari della Fed hanno riconosciuto che i progressi contro l’inflazione si sono arrestati, rendendo necessario mantenere alti i tassi di interesse per scoraggiare l’indebitamento e la spesa e raffreddare l’economia.

“Negli ultimi mesi sono mancati ulteriori progressi verso l’obiettivo di inflazione del 2% fissato dal Comitato”. ha affermato in una nota il Federal Open Market Committee, aggiungendo un linguaggio assente nella dichiarazione rilasciata dal gruppo durante il precedente incontro di marzo.

In risposta, la banca centrale probabilmente manterrà il tasso dei fondi federali più alto più a lungo di quanto si pensasse in precedenza, ha detto il presidente della Federal Reserve Jerome Powell in una conferenza stampa.

“Abbiamo dichiarato che non ci aspettiamo che sarà opportuno ridurre l’intervallo obiettivo per il tasso dei fondi federali finché non avremo acquisito maggiore fiducia che l’inflazione si sta muovendo in modo sostenibile verso il 2%”, ha affermato. “Finora quest’anno, i dati non ci hanno dato quella maggiore fiducia… È probabile che ottenere tale maggiore fiducia richiederà più tempo del previsto.”

I dati spingono la Fed a mantenere i tassi più a lungo

I funzionari della Fed hanno affermato che i dati hanno guidato le loro decisioni sui tassi di interesse, e i dati hanno spinto i politici in una direzione più pessimistica mentre valutano i loro sforzi per sedare l’elevata inflazione che è esplosa con la riapertura dell’economia dalla pandemia.

Il tasso di inflazione annuale, misurato dall’indice dei prezzi al consumo, era sceso nella fascia del 3% all’inizio dell’anno, in calo rispetto al recente picco del 9,1% nel giugno 2022. Ma l’obiettivo della Fed di un tasso annuo del 2% ha ottenuto risultati positivi. più lontano, essendo salito al 3,5% a marzo, smorzando le speranze che la Fed potesse tagliare i tassi di interesse quest’estate.

Powell, tuttavia, ha respinto la necessità immediata di un altro rialzo dei tassi per domare l’inflazione persistente.

“Penso che sia improbabile che la prossima mossa del tasso di riferimento sarà un aumento”, ha detto Powell ai giornalisti durante la conferenza stampa post-FOMC di mercoledì.

Altri rapporti hanno dimostrato che, praticamente da qualunque modo la si misuri, l’economia è surriscaldata nonostante gli aumenti dei tassi di interesse da marzo 2022 che avrebbero dovuto raffreddarla: gli aumenti salariali stanno accelerando, i prezzi delle case stanno raggiungendo livelli record e i posti di lavoro rimangono abbondanti, il che significa c’è poca pressione sulla Fed affinché tagli i tassi di interesse per stimolare l’economia e prevenire una recessione.

Una riduzione dei tassi dei fondi federali ridurrebbe la pressione al rialzo sui tassi di interesse per mutui, carte di credito, prestiti alle imprese e altri tipi di credito che attualmente comportano costi di finanziamento pari o vicini ai livelli più alti degli ultimi decenni.

La Fed allenta la stretta quantitativa

In un’altra mossa prevista, la banca centrale ha dichiarato che stava rallentando il ritmo con cui stava svendendo titoli dal suo bilancio a 25 miliardi di dollari al mese da 60 miliardi di dollari al mese.

Questo processo, noto come “restrizione quantitativa”, rimuove denaro dai mercati finanziari. Si tratta di un’inversione della campagna di “quantitative easing” intrapresa durante la pandemia, quando fece il contrario, acquistando asset come titoli garantiti da ipoteca per stimolare i mercati e l’economia con più denaro.

Anche se questa mossa era ampiamente prevista, alcuni meteorologi non si aspettavano che la Fed facesse marcia indietro nella sua campagna di inasprimento, con molti esperti che prevedevano un rallentamento fino a 30 miliardi di dollari al mese.

“La Fed abbassa il quadrante sul QT un po’ più del previsto, il che, pur non essendo un taglio dei tassi, è una mossa accomodante”, ha scritto Ernie Tedeschi, ex capo economista del Council of Economic Advisors della Casa Bianca sulla piattaforma di social media X.

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